计算机行业重大事项点评：AI4S英伟达与礼来合作AI+制药再提速-260122（4页）.pdf

1、 证 券 研 究 报证 券 研 究 报 告告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 未经许可，禁止转载未经许可，禁止转载 行业研究行业研究 计算机计算机 2026 年年 01 月月 22 日日 计算机行业重大事项点评 推荐推荐（维持）（维持）AI4S：英伟达与礼来合作，：英伟达与礼来合作，AI+制药再提速制药再提速 事项：事项：2026 年 1 月 12 日，在摩根大通全球医疗健康大会上，NVIDIA 与礼来公司共同宣布将合作成立一家开创性 AI 联合创新实验室，致力于运用 AI 技术解决制药行业长期面临的诸多挑战。评论：评论：NVIDIA 与礼来达成重磅

2、合作，与礼来达成重磅合作，AI 驱动生物医药创新迎来全新时代。驱动生物医药创新迎来全新时代。该实验室将把礼来在药物发现、开发及制造领域世界领先的专业能力，与 NVIDIA 在 AI、加速计算及 AI 基础设施领域的领先性相结合。在未来五年内，双方将在人才、基础设施和算力方面联合投入高达 10 亿美元，以支持这一全新的 AI 联合创新实验室。这一合作并非简单的技术叠加，而是通过算力与医药、数据与经验的深度融合，旨在破解药物研发周期长、成本高、成功率低的百年困局，为生命科学领域带来颠覆性变革。从合作架构的顶层设计到技术落地的细节布局，这场壮举不仅承载着两家企业的战略野心，更预示着 AI 驱动生物医

3、药创新的全新时代已然来临。AI for science：产业不断发展，看好产业不断发展，看好 AI+生物医药赛道。生物医药赛道。2022 年，AlphaFold表示能够预测 2 亿多个蛋白质结构，实现数量级的重大飞跃。2024 年 9 月，Recursion 宣布其 AI 设计的 REC-994 在 期试验中达到安全与耐受主要终点，公司明确计划“继续推进临床开发”。2023 年 10 月 10 日，赛诺菲与百图生科（BioMap）宣布基于其“生命科学大模型”开展战略合作，BioMap 将获得 1,000 万美元预付款，并有望获得总计超过 10 亿美元的研发及商业里程碑付款，用于共同开发生物治疗

4、药物发现的 AI 模型。据 Research And Markets 的测算，2024 年全球 AI 制药市场规模约 17.6 亿美元，预计 2026 年将增至 29.9 亿美元，2021-2026 年复合增速约 30%。我们认为：我们认为：全球算力龙头公司全球算力龙头公司 NVIDIA 布局布局 AI+生物医药赛道，彰显了生物医药赛道，彰显了 AI+生物医药的宽阔前景，生物医药的宽阔前景，AI+生物医药，将成为生物医药，将成为 AI 率先落地领域率先落地领域：1.英矽智能英矽智能：成立于 2014 年，2019 年落地上海浦东，是一家由生成式 AI 驱动临床阶段生物医药公司。其核心是自研端到

5、端平台 Pharma.AI，据公开案例，其自研平台 Pharma.AI 曾在 18 个月内完成“靶点发现分子设计临床前候选化合物”全流程（Nature Biotechnology,2023），而传统方法平均需 46 年。当前，公司已建立 30 余条内部管线，覆盖肿瘤、免疫、纤维化、代谢等疾病领域，其中 10 个分子已获临床试验许可；进展最快的抗特发性肺纤维化候选药 Rentosertib（ISM001-055）已完成中国 IIa 期临床并取得积极数据，成为全球首个由 AI 独立完成靶点发现与分子设计的进入临床验证案例。2.华兰股份：华兰股份：AI+制药持续推进，彰显发展信心。2025 年 11

6、 月，公司全资子公司灵擎数智与深圳晶泰拟共同向科迈生物进行增资入股。其中，灵擎数智计划使用自有资金人民币 2,000 万元认购科迈生物新增的注册资本，进一步取得本次交易后科迈生物基于完全摊薄基础上 9.53%的股权。2025 年 12 月，公司成立 AI 医药专家委员会，深化公司在 AI 创新药研发服务领域的发展布局。2026 年 1 月 21 日，对子公司海南灵擎数智进行增资，注册资本由 5000 万元增加至 5 亿元。进一步增强全资子公司的资本实力，夯实其未来研发和业务拓展基础，提升其链接产业优质资源的能力，推动其与全球上下游企业、技术团队、科研机构建立深度合作，加快公司整体战略发展目标的