机械设备行业制造成长周报（第43期）：SpaceX目标年产1万艘星舰OpenAI寻找美国硬件供应商-260120（9页）.pdf

1、请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告|20262026年年0101月月2020日日优于大市优于大市制造成长制造成长周报（周报（第第 4343 期期）SpaceXSpaceX 目标年产目标年产 1 1 万艘星舰，万艘星舰，OpenAIOpenAI 寻找美国硬件供应商寻找美国硬件供应商核心观点核心观点行业研究行业研究行业周报行业周报机械设备机械设备优于大市优于大市维持维持证券分析师：吴双证券分析师：吴双证券分析师：杜松阳证券分析师：杜松阳0755-819813620755- S0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔联系人：张宇翔0755

2、-市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告机械行业 2026 年 1 月投资策略-看好人形机器人、AI 基建及商业航天板块的成长性机会 2026-01-14制造成长周报（第 42 期）-中国新增 20 万颗卫星申请，Meta达成数 GW 数据中心核能供电协议 2026-01-14制造成长周报（第 41 期）-软银完成对 Open AI 的 400 亿美元投资，蓝箭航天 IPO 获受理 2026-01-05制造成长周报（第 40 期）-工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立，字节计划 2026 年斥资 230 亿美元投资人工智能 2025-12-30制造成长周报（第

3、 39 期）-何小鹏称人形机器人是巨头竞争，持续关注 AI 基建燃机及液冷投资机会 2025-12-23重点重点事件点评事件点评&重点关注：重点关注：AIAI 基建、商业航天基建、商业航天事件事件1-1-马斯克称马斯克称SpaceXSpaceX 目标为每年生产目标为每年生产1 1 万艘星舰万艘星舰：2026 年 1 月16日，X社交媒体上，马斯克称SpaceX 目标为三年内星舰发射频率将超每小时一次，明确SpaceX终极目标为每年生产1 万艘星舰。事件事件2-OpenAI2-OpenAI 寻找美国本土机器人寻找美国本土机器人、数据中心硬件供应商数据中心硬件供应商：2026 年1 月15日，据华

4、尔街见闻信息，OpenAI正寻找美国本土的硬件供应商，为其计划中的消费设备、机器人和云数据中心扩张寻找合作伙伴。商业航天点评：商业航天点评：马斯克对SpaceX的期望极高，星舰发射频率将超每小时一次的目标，极大地拓展了商业航天的想象力，打开了行业成长空间。我们持续看好商业航天的长期投资机会，建议重点关注商业航天核心环节供应商和蓝箭航天产业链标的：1)1)火箭端重点关注重要结构件及火箭端重点关注重要结构件及3D3D打印新应用打印新应用：【华曙高科】、【应流股份】、【龙溪股份】；2 2）卫星端关注总装及检验检卫星端关注总装及检验检测等环节测等环节：【广电计量】、【苏试试验】、【上海沪工】；3 3）

5、其他其他：【中泰股份】【冰轮环境】等。AIAI 基建点评：基建点评：OpenAI正寻找美国本土的费设备、机器人和云数据中心硬件供应商，硬件支持对软件发展至关重要。而中国的硬件产业链更加完善，成本低且研发响应快，有望在全球竞争中取得明显优势。我们持续看好AI基建相关产业链，重点关注燃气轮机及液冷方向。燃气轮机作为海外数据中心主用电源与备用电源将深度受益 AI 数据中心供电需求，GEV 超预期上修燃机订单与扩产也表明行业是超长景气大周期。建议重点关注 AI 数据中心能源供应核心卡位的燃机产业链：1 1）燃机热端叶片燃机热端叶片：【应流股份】、【万泽股份】；2 2）燃机发电机组：）燃机发电机组：【杰

6、瑞股份】；3 3）燃机其他铸件）燃机其他铸件：【豪迈科技】、【联德股份】；4 4）燃机配套余热锅炉（）燃机配套余热锅炉（HRSGHRSG）：）：【博盈特焊】。数据中心应用液冷将替代风冷成为产业趋势，国内外大厂也均开始大力推动数据中心液冷方案。建议重点关注重点关注液冷中价值量高、核心卡位的环节：1 1）一次侧重点关注冷水机组及压缩机环节：）一次侧重点关注冷水机组及压缩机环节：【冰轮环境】【汉钟精机】【联德股份】；2 2）二次侧重点关注集成商二次侧重点关注集成商：【高澜股份】【同飞股份】；3 3）二次侧零部件端重点关注二次侧零部件端重点关注 CDUCDU、ManifoldManifold、冷板冷板