计算机行业周报：阿里AI：千问开启办事时代阿福月活高速增长-260118（18页）.pdf

1、 请阅读最后评级说明和重要声明 1/18 行业周报|计算机 证券研究报告 行业评级 推荐（维持）报告日期 2026 年 01 月 18 日 相关研究相关研究 【兴证计算机】脑机接口：Neuralink量产在即，国内政策加持-2026.01.11【兴证计算机】2026 年元旦假期备忘录-2026.01.03【兴证计算机】OpenAI 深度：大模型王者，引领 AGI 之路-2025.12.28 分析师：蒋佳霖分析师：蒋佳霖 S0190515050002 分析师：孙乾分析师：孙乾 S0190518110001 分析师：杨本鸿分析师：杨本鸿 S0190522080001 分析师：桂杨分析师：桂杨 S0

2、190524040005 研究助理：罗池婧研究助理：罗池婧 阿里阿里 AI：千问开启办事时代，阿福月活高速：千问开启办事时代，阿福月活高速增长增长（01.12-01.17）投资要点：投资要点：2026 年 1 月 12 日-1 月 17 日申万计算机指数上涨 3.82%，跑赢万得全 A指数 3.33 个百分点，位列 1/31；交易额 1.83 万亿，位列 2/31。核心观点：核心观点：AI 应用如期迎来主升浪，持续坚定看好应用如期迎来主升浪，持续坚定看好 AI 应用如期迎来主升浪，持续坚定看好。应用如期迎来主升浪，持续坚定看好。本周上半周 AI 应用如期迎来主升浪。展望后续：1）考虑到机构持仓

3、及产业趋势的匹配度，本轮 AI 应用行情在时间、空间维度均有极大潜力；2）继本周的千问之后，预计字节豆包、DeepSeek 等大模型厂商在 2 月将持续催化产业发展，同时 OpenAI商业化变现提速有望加速 AI 生态闭环；3）板块年报预期较为充分，整体呈现持续企稳回暖的态势。当前时点，坚定看好 AI 应用投资机会，建议持续加仓。千问全面接入阿里生态，进入办事时代。千问全面接入阿里生态，进入办事时代。本周，千问 APP 宣布全面接入阿里生态核心业务，包括淘宝、支付宝、飞猪等业务。实现了与阿里核心业务底层数据与接口的互通，完成 AI 办事的真正落地，大厂生态的闭环是对用户新使用习惯培养的开启，并

4、加速打通大模型变现通道，形成正向循环，促进强者恒强。预计其他大厂将加快步伐，抓紧卡位用户心智，实现 AI 在场景侧的商业价值变现，建议重点布局大厂生态核心品种。本文第二章，对阿里本文第二章，对阿里 AI 应用生态进行了重点跟踪分析。应用生态进行了重点跟踪分析。建议关注建议关注 1）AI 应用：合合信息、汉得信息、税友股份、金山办公、新大陆、慧辰股份、能科科技、福昕软件、中控技术、科大讯飞、广联达、用友网络、萤石网络、中科创达、卓易信息、浩辰软件、新开普 2）算力链：海光信息、神州数码、中科曙光、浪潮信息、智微智能、紫光股份、龙芯中科、慧博云通 3）大信创：概伦电子、达梦数据、深信服、中国软件、

5、中国长城、太极股份 4）金融 IT：同花顺、大智慧、指南针、恒生电子、顶点软件、金证股份、九方智投 5）商业航天：电科数字、蜂助手 风险提示：风险提示：板块业绩存在不达预期的风险；下游需求存在景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降。板块业绩存在不达预期的风险；下游需求存在景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降。请阅读最后评级说明和重要声明 2/18 行业周报|计算机 目录目录 1、行业周观点.3 2、阿里 AI：千问开启办事时代，阿福月活高速增长.4 2.1、千问 App：开启 AI 办事时代，生态持续扩容.4 2.2、蚂蚁阿福：瞄准 AI 健康管理，月活高速增长.5 2.

6、3、投资建议与标的梳理.7 3、本期行情回顾.7 4、重大新闻.8 5、行业新闻.9 6、公司动态.12 7、中标信息统计.13 8、风险提示.17 图目录图目录 图 1、千问 App“任务助理”功能开启邀测.4 图 2、千问 App 全面接入阿里生态.5 图 3、蚂蚁阿福 App.6 图 4、蚂蚁阿福（AQ）月活用户规模.7 图 5、本期中信各行业指数涨跌幅（%）.8 表目录表目录 表 1、本期主要指数表现回顾.7 表 2、本期计算机行业涨跌幅和换手率排名.8 表 3、本期兴证计算机重点关注公司中标情况.13 请阅读最后评级说明和重要声明 3/18 行业周报|计算机 1、行业周观点 核心观点