普华永道：着眼未来：汽车行业趋势（11页）.pdf

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1、转型和投资压力将行业推向十字路口转型和投资压力将行业推向十字路口。自装配线问世以来，汽车行业正经历百年未有之大变革。电动车及CASE（智能互联Connected、自动驾驶 Autonomous、共享出行Shared 及电动化Electric）技术越来越受监管和用户支持，呈加速发展和普及趋势，是这一新时代的主要驱动因素。最近两年，行业利润率面临下行压力。受供应链中断、近期通货膨胀加剧、工资水平上涨以及俄罗斯遭受制裁等因素的共同影响，行业成本增加，原材料以及电子元件和微处理器等中间产品供应受限。着眼未来：汽车行业趋势把握四大关键，决胜新交通时代两种业务模式两种业务模式？我们认为行业正处于重大决策关

2、头。主机厂须在运营传统燃油车业务的同时，加速发展新的电动车业务。为实现这一双重业务模式，主机厂须开展重大变革，彻底重塑其业务模式、布局、能力、云、数据，以及企业文化。事实上，此举对主机厂及其供应商均利益攸关。根据普华永道的分析，到2030年，汽车生态（包括传统燃油车和基于CASE技术的新出行）的价值池有望从如今的3万亿美元增长至6.5万亿美元。到2035年，非燃油车需求将持续向好。普华永道分析显示，到2035年，美国的电动车普及率将从目前的2%增至44%，而欧盟和中国则有望实现更强劲的增速。普华永道同时认为，到2035年，先进的自动驾驶汽车（L3级、L4级和L5级）在美国轻型车新车总销量中的占

3、比将逐步上升至约16%。该预测相对保守，并基于一定假设，即到2025年，电动车与燃油车的总持有成本相当，且电动车充电基础设施能够发展到一定水平。我们认为，普及率的提升受以下因素驱动：消费者偏好和预期、日益趋严的数据隐私及安全监管、交通电气化（及脱碳）扶持政策，以及不断发展的国家电动车充电生态系统。挑战挑战行业、行业、主机厂主机厂、供应商进入历史性转型时期、供应商进入历史性转型时期普华永道普华永道|着眼未来：汽车行业趋势1电动车电动车和和CASE技术到技术到2035年年将将越来越受越来越受青睐青睐加速驶出低回报赛道？加速驶出低回报赛道？普华永道分析显示，汽车行业的资本投资回报率逐年递减，2017

4、年至2021年期间，主机厂和供应商的平均回报率分别为5.4%和8.7%。此外，主机厂的利润也从2017年的6.7%下滑至2021年的3.4%。这导致过去十年的股东价值低迷：主机厂的回报率为199%，供应商的回报率为298%；而同期标准普尔500指数的回报率则为529%。建立以CASE为导向的业务过程中，主机厂在有可能提升回报率、重拾市场价值之前，仍将在短期内承受持续的回报压力。普华永道普华永道|着眼未来：汽车行业趋势2主机厂及供应商利润率主机厂及供应商利润率(2017-2021)汽车主机厂和供应商都很难提高利润率，因此未能实现亮眼的投资资本回报增长供应商OEM投资资本回报率投资资本回报率(20

5、17-2021)供应商OEM标准普尔标准普尔500、汽车主机厂及供应商的股东回报率、汽车主机厂及供应商的股东回报率资料来源：普华永道分析资料来源：普华永道分析标普500主机厂供应商过去5年过去10年应对挑战应对挑战为了在深度和广度上应对提升业绩需面临的重重挑战并满足转型需要，汽车行业须多措并举，在巩固强化传统业务模式的同时，不断发展新业务。在此，我们建议行业从四大关键领域入手，从容应对当前和未来的挑战。这四个领域包括：布局、能力、云和数据技术，以及文化。汽车厂商面临的关键问题汽车厂商面临的关键问题 布局布局：何种业务架构和运营模式能够有效地提供独特的客户价值？如何增强核心业务以投资新业务？能力

6、：能力：新的运营方式是什么？提供独特的客户价值需要具备哪些能力？云和数据：云和数据：创建特权客户洞察和差异化客户体验生态系统的主要方法是什么？文化：文化：如何着手创建兼顾新业务和核心业务的文化、流程和指标？普华永道普华永道|着眼未来：汽车行业趋势3普华永道普华永道|着眼未来：汽车行业趋势44C：布局布局（Configuration）、能力能力（Capabilities）、云云（Cloud）和文和文化化（Culture）1.1.布局布局企业纷纷转变核心业务，以期释放更多价值，并根据市场新需求将额外的现金流再投资于智慧出行、电动车、车联网等新的业务领域。2.2.能力能力为了应对挑战，汽车厂商正打造