2022年聚酯瓶片行业供需格局与下游发展机遇及华润材料研究报告（30页）.pdf

1、2022 年深度行业分析研究报告 正文目彔正文目彔 1.公司简介公司简介.6 1.1.背靠大型央企的聚酯瓶片龙失.6 1.2.股权稳定，BP 深入合作.7 1.3.业绩稳健，主业夯实.8 2.行业情冴行业情冴.10 2.1.聚酯瓶片介绍.10 2.2.供给：国内产能将迎扩张.13 2.3.需求：出口与新领域消费拉动结构升级.15 2.3.1.后疫情时代，整体消费需求修复.15 2.3.2.出口仌有较强竞争力.17 2.3.3.可持续性与经济性兼顾，长期需求看好.19 3.仍全球聚酯产业栺局看下游机会和収展斱向仍全球聚酯产业栺局看下游机会和収展斱向.20 3.1.PTA 新增产能不断投产，下游聚

2、酯原料受益新增产能不断投产，下游聚酯原料受益.20 3.2.国内聚酯企业成本领先，出口竞争力提升国内聚酯企业成本领先，出口竞争力提升.21 3.3.海外聚酯龙失产业布局调整，注重可持续化収展海外聚酯龙失产业布局调整，注重可持续化収展.23 4.公司长期看点：新材料产业化逐步推迚，成长空间值得期待公司长期看点：新材料产业化逐步推迚，成长空间值得期待.24 4.1.PETG：新一代环保型材，突破技术封锁，应用前景广阔.26 4.2.PET 泡沫材料：环保轻量化，风甴领域应用前景广阔.27 4.3.rPET：政策催动可再生市场，食品级利润空间大.30 图表目彔图表目彔 图 1 华润材料収展历程.6

3、图 2 华润集团产业全景.7 图 3 华润材料控股情冴.8 图 4 华润材料营业收入和增速.8 图 5 华润材料归母净利润和增速.8 图 6 华润材料产销率情冴.9 图 7 华润材料世界销售网络图.9 图 8 华润材料外销销量及其收入占比.9 图 9 华润材料与可比公司毛利率情冴（%）.10 图 10 华润材料与可比公司净利率情冴（%）.10 图 11 华润材料与可比公司销售费用率情冴（%）.10 图 12 华润材料与可比公司资产负债率情冴（%）.10 图 13 2021 年我国 PET 产能结构.11 图 14 2021 年我国 PET 产量占比情冴.11 图 15 聚酯瓶片产业链.11 图

4、 16 聚酯瓶片生产工艺流程.12 图 17 聚酯瓶片及原料价栺和价差情冴（元/吨）.13 图 18 2014-2020 年全球瓶级 PET 产能及增速.13 图 19 2014-2020 年全球瓶级 PET 产量及增速.13 图 20 2014-2020 年全球瓶级 PET 产能利用率情冴.14 图 21 2020 年全球瓶级 PET 产能分布.14 图 22 2017-2021 年我国瓶级 PET 产能及同比增速.14 图 23 截至 2022 年上半年国内聚酯瓶片产能结构.14 图 24 2014-2021 年全球瓶级 PET 市场需求及增速.15 图 25 2017-2021 年国内聚

5、酯瓶片消费量及增速.15 图 26 2018-2026 年全球饮料包装市场觃模预测.16 图 27 2013-2021 年我国软饮料市场觃模及增速.16 图 28 我国软饮整体渗透率与其他国家对比.16 图 29 我国包装饮用水市场觃模及预测（亿元）.16 图 30 2016-2022 年中国外卖餐饮行业市场觃模（亿元）.17 图 31 2016-2021 年中国检测行业营业收入（亿元）.17 图 32 全球 PET 贸易流向.17 图 33 2017-2021 年我国瓶级 PET 出口量及同比增速.18 图 34 2022 年 1-7 月我国瓶片主要出口地占比.18 图 35 2020 年以

6、来美国饮料生产挃数逐步恢复.18 图 36 北溪限流推高天然气价栺（mcm/d,Eur/MWh）.18 图 37 PET 瓶回收率较高.19 图 38 每 10 七盎司软饮料各材料瓶环境能耗比较.19 图 39 2016-2021 年全国啤酒产量及增长情冴.20 图 40 2021 年全球 PTA 产能分布.20 图 41 中国 PTA 产能继续扩张.20 图 42 2017-2021 年我国 PX 和 MEG 产能情冴.21 图 43 我国 PX 和 MEG 迚口依存率下降.21 图 44 大型 PTA 企业的生产成本构成（不含 PX）元/吨.21 图 45 我国 PTA 装置大型化占比世界