机械设备行业制造成长周报（第42期）：中国新增20万颗卫星申请Meta达成数GW数据中心核能供电协议-260114（10页）.pdf

1、请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告证券研究报告|20262026年年0101月月1313日日优于大市优于大市制造成长制造成长周报（周报（第第 4242 期期）中国新增中国新增 2020 万颗卫星申请，万颗卫星申请，MetaMeta 达成数达成数 GWGW 数据中心核能供数据中心核能供电协议电协议核心观点核心观点行业研究行业研究行业周报行业周报机械设备机械设备优于大市优于大市维持维持证券分析师：吴双证券分析师：吴双证券分析师：杜松阳证券分析师：杜松阳0755-819813620755- S0980519120001S0980524120002联系人：张宇翔联系人：张宇翔07

2、55-市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告制造成长周报（第 41 期）-软银完成对 Open AI 的 400 亿美元投资，蓝箭航天 IPO 获受理 2026-01-05制造成长周报（第 40 期）-工信部人形机器人与具身智能标准化技术委员会成立，字节计划 2026 年斥资 230 亿美元投资人工智能 2025-12-30制造成长周报（第 39 期）-何小鹏称人形机器人是巨头竞争，持续关注 AI 基建燃机及液冷投资机会 2025-12-23制造成长周报（第 38 期）-智元第 5000 台机器人正式下线，GEV 再度上修燃机订单指引与扩产规划 2025-12-15制造

3、成长周报（第 37 期）-特朗普政府聚焦机器人行业，Tiktok拟投资 380 亿美元建数据中心 2025-12-09重点重点事件点评事件点评&重点关注：重点关注：AIAI 基建、商业航天基建、商业航天事件事件1-1-我国我国1212 月新增月新增2020 万颗卫星申请万颗卫星申请：2026 年 1 月10 日，据国际电信联盟（ITU）官网信息，我国2025 年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源。事件事件2-Meta2-Meta 达成数达成数GWGW 数据中心核能供电协议数据中心核能供电协议：2026 年1 月9 日，据彭博社信息，Meta 公司为满足AI数据中心用电需求，签署多项重

4、磅核能采购协议，总电量高达6 吉瓦（GW）。事件事件3-3-人形机器人供应商新剑传动启动上市辅导人形机器人供应商新剑传动启动上市辅导：2026 年 1 月9 日，据证监会官网，杭州新剑机电传动股份有限公司启动上市辅导。商业航天点评商业航天点评：中国2025年12 月向国际电信联盟（ITU）申请了超20 万颗卫星的频轨资源，其中超19 万颗来自近期刚刚成立的无线电创新院，该机构是国内无线电管理技术领域首家以技术创新和成果转化为目标的新型研发机构，表明卫星频轨资源已成为国家战略层面重点重视方向。我们持续看好商业航天的长期投资机会，建议重点关注商业航天核心环节供应商和蓝箭航天产业链标的：【广电计量】

5、【应流股份】【上海沪工】【中泰股份】【苏试试验】【龙溪股份】【冰轮环境】等。A AI I基建点评基建点评：Meta为保障AI数据中心电力供应，与Vistra、Oklo、TerraPower等公司达成核能供电合作。AI基建需求旺盛将持续带动电力需求，AI 基建与AI 电力相关产业链将继续同步扩张受益。我们持续看好AI 基建相关产业链，重点关注燃气轮机及液冷方向。燃气轮机作为海外数据中心主用电源与备用电源将深度受益 AI 数据中心供电需求，GEV 超预期上修燃机订单与扩产也表明行业是超长景气大周期。建议重点关注 AI 数据中心能源供应核心卡位的燃机产业链：1 1）燃机热端叶片燃机热端叶片：【应流股

6、份】、【万泽股份】；2 2）燃机发电机组燃机发电机组：【杰瑞股份】；3 3）燃机其他铸件燃机其他铸件：【豪迈科技】、【联德股份】；4 4）燃机配套余热锅炉燃机配套余热锅炉（HRSGHRSG）：【博盈特焊】。数据中心应用液冷将替代风冷成为产业趋势，国内外大厂也均开始大力推动数据中心液冷方案。建议重点关注重点关注液冷中价值量高、核心卡位的环节：1 1）一次侧重点关注冷水机组及压缩机环节一次侧重点关注冷水机组及压缩机环节：【冰轮环境】【汉钟精机】【联德股份】；2 2）二次侧重点关注集成商二次侧重点关注集成商：【高澜股份】【同飞股份】；3 3）二次侧零部件端重点关注二次侧零部件端重点关注 CDUCDU