电子行业周报：英伟达推出新一代Rubin、存储平台台积电1月15日举行法说会-260111（12页）.pdf

1、 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。1 20262026 年年 0101 月月 1111 日日 电子电子 行业周报行业周报 英伟达推出新一代英伟达推出新一代 RubinRubin/存储平台存储平台，台积电台积电 1 1 月月 1515 日举行法说会日举行法说会 证券研究报告证券研究报告 投资评级投资评级 领先大市领先大市-A A 维持维持评级评级 首选股票首选股票 目标价（元）目标价（元）评级评级 行业表现行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅升幅%1M1M 3M3M 12M12M 相对收益相对收益 4.8-0.2 33.8 绝对收益绝对收益 8.3 0.8 59.

2、7 马良马良 分析师分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 相关报告相关报告 CES 2026开幕在即，长鑫IPO申请获受理 2026-01-03 英伟达收购 Groq，SK 海力士预计 26 年 1 月交付 12 层HBM4 最终样品 2025-12-27 终端主动散热时代将至，微型风扇有望率先拉开规模化序幕 2025-12-26 亚马逊与 OpenAI 联系加深，美光预计 HBM 市场加速增长 2025-12-21 英伟达下周举办电力主题峰会，SK 海力士或推迟HBM4量产 2025-12-14 新一代新一代 RubinRubin 平台已全面投产平台已全面投产，拟拟 2

3、 26 6 年下半年年下半年发货发货 据华尔街见闻 1 月 6 日消息，英伟达在 CES 展会推出新一代 Rubin AI 平台，标志着其在人工智能芯片领域保持年度更新节奏。该平台通过六款新芯片的集成设计，在推理成本和训练效率上实现大幅跃升，将于 2026 年下半年交付首批客户。全部六款 Rubin 芯片已从合作制造方处回厂，并已通过部分关键测试，正按计划推进。据英伟达公告，Rubin 平台的训练性能是前代 Blackwell 的 3.5 倍，运行 AI软件的性能则提升 5 倍。与 Blackwell 平台相比，Rubin 可将推理token 生成成本降低至多 10 倍，训练混合专家模型（Mo

4、E）所需 GPU数量减少 4 倍。微软和其他大型云计算提供商将成为下半年首批部署新硬件的客户，微软的下一代 Fairwater AI 超级工厂将配备英伟达 Vera Rubin NVL72 机架级系统，规模可扩展至数十万颗英伟达Vera Rubin 超级芯片。CoreWeave 也将是首批提供 Rubin 系统的供应商之一。英伟达推出英伟达推出新新存储平台，存储平台，AIAI 存储需求持续加码存储需求持续加码 据科创板日报 1 月 7 日消息，黄仁勋在 CES 发布的演讲表示，存储“目前仍是一个完全未被开发的市场”，AI 驱动的存储需求已经超过了现有基础设施的容量。AI 推理瓶颈正从计算转向上

5、下文存储，随着模型规模提升以及用户使用量的提升，AI 处理需要多轮对话、多步推理的复杂任务时会产生大量上下文数据，而传统网络存储对短期上下文而言效率过低，AI 存储架构需要重构。黄仁勋宣布英伟达将推出由 BlueField-4 驱动新一代 AI 原生储存基础架构，重构面向下一阶段 AI 的存储架构。从架构上来说，这个平台实际上是为了 AI推理专门打造了一层高速、低能耗的“上下文记忆”存储层，将原本只能放在昂贵且有限的 GPU HBM 的 KV cache（KV 缓存）扩展到 NVMe 闪存和跨机群共享。与传统存储方案相比，其可将每秒可处理的token数提升最高 5 倍，并实现最高 5 倍的能效

6、优化。台积电台积电 2nm2nm 已量产，已量产，1 1 月月 1515 日（下周四）举行日（下周四）举行 4Q254Q25 法说会法说会 据 IT 之家 1 月 5 日消息，台媒自由财经报道称台积电 2nm(N2)先进制程工艺量产初期的产能约为每月 3.5 万片晶圆，到 26 年底有望升至 14 万片/月，高于此前市场预估的 10 万片/月。台积电目前的 2nm 产能来自新竹 Fab 20 Phase 1 和高雄 Fab 22 Phase 1，这两座超级晶圆厂的第二阶段(Phase 2)均预计于 26 年内投产，同样为 2nm 产线。N2 预计从 26 年下半年开始为台积电贡献营收，由于需求