【国泰期货】国债期货：底部震荡，谨慎观望-260106（3页）.pdf

1、期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分122022026 6 年年 1 1 月月 6 6 日日国债期货：国债期货：底部震荡底部震荡，谨慎观望谨慎观望虞堪投资咨询从业资格号：Z唐立投资咨询从业资格号：Z【基本面跟踪】1 月 5 日，国债期货 30 年期主力合约下跌 0.05%，国债期货 10 年期主力合约上涨 0.03%，国债期货 5年期主力合约下跌 0.02%，国债期货 2 年期主力合约下跌 0.03%。资金方面，隔夜 shibor 报 1.2640%，较前一交易日上涨 0.6bp，7 天 shibor 报 1.4230%，较前一交易日下跌 0.5bp；14 天 shibor 报 1.457

2、0%，较前一交易日下跌 6.1bp；1 个月 shibor 报 1.5740%，较前一交易日下跌 0.5bp。上一交易日国债期货市场资料来源：iFind，国泰君安期货研究2 年期活跃 CTD 券为 250017.IB，IRR 为 1.47%，5 年期活跃 CTD 券为 2500801.IB，IRR 为 1.45%，10 年期活跃 CTD 券为 250018.IB，IRR 为 1.59%，30 年期活跃 CTD 券为 210005.IB，IRR 为 1.31%，目前 R007 约 1.4525%。货币市场方面，1月5日银行间质押式回购市场共成交2.4万亿元，增加39.03%。其中，隔夜收于1.2

3、5%，较前一交易日上涨 10bp，7 天收于 1.44%，较前一交易日上涨 1bp；中期方面，14 天收于 1.44%，较前一交易日下跌 6bp；长期方面，1 个月收于 1.60%，较前一交易日上涨 20bp。现券方面：国债收益率曲线上行1.59-2.84BP（2Y期上行1.76BP至1.37%；5Y期上行1.88BP至1.64%；10Y 期上行 1.59BP 至 1.86%；30Y 期上行 2.84BP 至 2.28%。信用债收益率曲线涨跌不一（评级为 AAA 的中短期票据到期收益率 6M 期上行 13.00BP 至 1.69%；1Y 期上行 3.00BP 至 1.66%；3Y 期上行 1.

4、50BP 至1.83%；5Y 期下移 1.75BP 至 2.20%。金融期货研究金融期货研究国泰君安国泰君安期货研究所期货研究所期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分2图 1：银行间质押回购利率图 2：国债期货主力合约 IRR 走势资料来源：iFind，国泰君安期货研究资料来源：iFind，国泰君安期货研究【宏观及行业新闻】美国务卿鲁比奥 4 日在美国哥伦比亚广播公司节目中说，将继续实施其所谓“石油隔离”手段，以施压委内瑞拉改变政策，包括改变“石油产业管理方式”和“停止贩毒”。【趋势强度】国债期货趋势强度：0期货研究请务必阅读正文之后的免责条款部分国泰君安期货有限公司（以下简称国泰君安期货有

5、限公司（以下简称“本公司本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许（证监许可可2011144920111449号号）。本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区无意针对或打算违反任何地区、国家国家、城市或其它城市或其它法律管辖区域内的法律法规法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限本报告难以设置访问权限，若给您造成不便若给您造成不便，敬请谅解敬请谅解。若您并非国泰君若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者安期货客户中的专业投资者，请勿阅读请勿阅读、订阅或接收任

6、何相关信息订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介本报告不构成具体业务的推介，亦亦不应被视为任何投资不应被视为任何投资、法律法律、会计或税务建议会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具不应凭借本内容进行具体操作。体操作。分析师声明分析师声明作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执