机械设备行业大制造中观策略行业周报：2026AI之光引领成长；反内卷周期反转-251229（13页）.pdf

1、证券研究报告|行业周报|机械设备 http:/ 1/13 请务必阅读正文之后的免责条款部分 机械设备 报告日期：2025 年 12 月 29 日 2026：AI 之光引领成长之光引领成长；反内卷周期反转反内卷周期反转 大制造大制造中观中观策略行业周报策略行业周报 投资要点投资要点 【本周报意图】【本周报意图】本周报意在汇总大制造中观策略组内部每周重要深度报告、重要点评报告与边际变化的观点。【团队核心标的】【团队核心标的】横河精密、浙江荣泰、上海沿浦、涛涛车业、三一重工、徐工机械、真兰仪表、横河精密、浙江荣泰、上海沿浦、涛涛车业、三一重工、徐工机械、真兰仪表、中国船舶、华测检测、杭叉集团中国船舶

2、、华测检测、杭叉集团、亚星锚链、罗博特科、巨星科技、雅迪控股、亚星锚链、罗博特科、巨星科技、雅迪控股、爱玛科技、洪都航空、中际联合、华大九天等。爱玛科技、洪都航空、中际联合、华大九天等。【核心组合】【核心组合】横河精密、浙江荣泰、上海沿浦、金沃股份、开普云、新时达、涛涛车业、三一重工、徐工机械、真兰仪表、中国船舶、华测检测、杭叉集团、亚星锚链、罗博特科、巨星科技、雅迪控股、爱玛科技、洪都航空、中际联合、华大九天、华翔股份、杰克股份、五洲新春、安徽合力、中力股份、山推股份、柳工、中联重科、恒立液压、杰瑞股份、晶华新材、中国海防、中兵红箭、内蒙一机、光电股份。【上周行业观点】【上周行业观点】机械机

3、械：徐工机械授予机械行业规模最大的股权激励之一，光伏产品全面涨价重视光伏“反内卷。【上周各行业及大制造内部涨跌幅情况】【上周各行业及大制造内部涨跌幅情况】截至 2025/12/26，上周（2025/12/22-2025/12/26）板块跟踪指数中，表现最好的五大指数为：有色金属（申万）(+6.43%)、国防军工（申万）(+6%)、电力设备（申万）(+5.37%)、电子（申万）(+4.96%)、建筑材料（申万）(+4.56%)。截至2025/12/26，上周（2025/12/22-2025/12/26）大制造板块跟踪指数中，表现最好的三大指数为：万得锂电池概念指数(+7.72%)、长江锂电设备指

4、数(+7.03%)、国证新能源车指数(+5.67%)。【上上周行业深度周行业深度报告报告】汽车轻量化：汽车轻量化：汽车轻量化浪潮下，以塑代钢空间广阔汽车轻量化浪潮下，以塑代钢空间广阔 乘用车轻量化：乘用车轻量化持续推进，材料轻量化是主流方向乘用车轻量化：乘用车轻量化持续推进，材料轻量化是主流方向 政策与性能需求双重驱动，乘用车轻量化大势所趋。政策与性能需求双重驱动，乘用车轻量化大势所趋。轻量化能减少碳排放、迎合环保政策要求，亦能减少电池维护成本、提升续航。环保政策趋严，如我国 2026 年 1 月 1 日起将实施强制性国家标准 GB 279992025，规定乘用车二氧化碳排放量 3.3L/km

5、。截至 2025 年 9 月，新能车渗透率已增长至 58%，由于新能车普遍重于燃油车，如紧凑型车中，纯电车比燃油车平均重约 311kg，伴随新能车渗透率提升，轻量化需求会持续提高。材料轻量化是当前主流方向。材料轻量化是当前主流方向。轻量化三大实现路径为材料、结构、制造工艺轻量化，其中材料轻量化是当前主流方向，主要聚焦于高比强度材 行业评级行业评级:看好看好(维持维持)分析师：邱世梁分析师：邱世梁 执业证书号：S1230520050001 分析师：周艺轩分析师：周艺轩 执业证书号：S1230524060001 分析师：王家艺分析师：王家艺 执业证书号：S1230523080015 分析师：张菁分

6、析师：张菁 执业证书号：S1230524070001 分析师：周向分析师：周向昉 执业证书号：S1230524090014 分析师：陈红分析师：陈红 执业证书号：S1230525080008 研究助理：顾淳晖研究助理：顾淳晖 研究助理：陈俊韬研究助理：陈俊韬 研究助理：李晗研究助理：李晗玥 相关报告相关报告 1 发改委发文部署现代化基建，核聚变工程化逻辑加强 2025.12.27 2 可控核聚变：招标提速，设备先行 2025.12.24 3 2026：AI 之光引领成长；反内卷周期反转 2025.12.22 行业周报 http:/ 2/13 请务必阅读正文之后的免责条款部分 料：包括镁合金、铝