2025年AI行业宏观格局及美国AI技术路线、应用现状分析报告（32页）.pdf

1、行业研究市场分析深度洞察行业分析报告2025INDUSTRY REPORT 2 0 2 5 年A I 行业宏观格局及美国A I 技术路线、应用现状分析报告 目目 录录 1.中美中美 AI，步入“战略分流”，步入“战略分流”.4 1.1.AI 发展产业进一步进入深水区发展产业进一步进入深水区.4 1.2.美国探寻上限，中国夯实底座美国探寻上限，中国夯实底座.4 1.3.展望展望 2026，美国继续深耕硬科技闭环；中国有望引爆应用层红利，美国继续深耕硬科技闭环；中国有望引爆应用层红利.7 2.美国向左，深耕硬科技闭环：从“美国向左，深耕硬科技闭环：从“Scaling Law”到“算力主权”到“算力

2、主权”.8 2.1.模型侧：从“概率生成”到“深度推理”模型侧：从“概率生成”到“深度推理”.8 2.2.应用侧：从“对话工具”到“自主执行的智能体”应用侧：从“对话工具”到“自主执行的智能体”.13 2.3.算力侧：从算力侧：从“规模暴力”到“规模暴力”到“效率、协同与场景”“效率、协同与场景”.18 2.3.1.技术竞赛层面的极致内卷倒逼算力需求持续升级技术竞赛层面的极致内卷倒逼算力需求持续升级.18 2.3.2.推理算力的爆发式增长打开了真实的需求空间推理算力的爆发式增长打开了真实的需求空间.19 2.3.3.战略共生进一步迫使算力投入的前置化与规模化战略共生进一步迫使算力投入的前置化与

3、规模化.21 3.投资建议：做多算力，对冲投资建议：做多算力，对冲 ASIC，埋伏应用，埋伏应用.23 3.1.投资的持续性：从“进攻性军备”转向“生存性基建”投资的持续性：从“进攻性军备”转向“生存性基建”.23 3.2.“去英伟达化”“去英伟达化”的可能性：推理时代的供应链重构的可能性：推理时代的供应链重构.26 3.3.应用端爆发的潜力：应用端爆发的潜力：System 2 带来的价值倍增带来的价值倍增.30 图表目录图表目录 图图 1：北美互联网大厂资本开支（十亿美元）：北美互联网大厂资本开支（十亿美元）.5 图图 2：中国互联网大厂资本开支（百万美元）：中国互联网大厂资本开支（百万美元

4、）.5 图图 3：SuperCLUE 智能指数智能指数.6 图图 4：SuperCLUE 大模型生成耗时指数（秒）大模型生成耗时指数（秒）-综合耗时综合耗时.6 图图 5：SuperCLUE 大模型综合价格指数（元大模型综合价格指数（元/百万百万 tokens）.7 图图 6：缩放定律（参数增加后精度损失连续减少）：缩放定律（参数增加后精度损失连续减少）V.S.涌现能力（涌现能力（1010-1011 参数后新能力的涌现）参数后新能力的涌现）.10 图图 7：传统：传统 LLM 模型与模型与 o1 模型的推理比较模型的推理比较.10 图图 8：谷歌模型训练模式：谷歌模型训练模式.11 图图 9：

5、RLHF 与与 RLVR 训练模式的区别训练模式的区别.12 图图 10：从快思考到慢思考：从快思考到慢思考.12 图图 11：AI 数据飞轮数据飞轮.13 图图 12：人类与大语言模型的交互：人类与大语言模型的交互 vs 自主自主 AI 智能体与大语言模型的交互智能体与大语言模型的交互.14 图图 13：多模态播客生成的端到端：多模态播客生成的端到端 Agentic AI 工作流架构工作流架构.15 图图 14：多大型语言模型（：多大型语言模型（LLM）联盟与推理）联盟与推理 LLM 的协同响应的协同响应.16 图图 15：AI 应用在各大行业中的渗透率应用在各大行业中的渗透率.17 图图

6、16：AI 技术发展带来的新技术发展带来的新 Scaling Law 范式范式.18 图图 17：推理模型目前占所有使用量的一半：推理模型目前占所有使用量的一半.20 图图 18：整个：整个 AI 推理的推理的 Token 使用量还在快速增长使用量还在快速增长.20 图图 19：编程已成为绝对的算力消耗主力：编程已成为绝对的算力消耗主力.20 图图 20 北美硬件商业投资闭环北美硬件商业投资闭环.22 图图 21：美国人工智能数据中心的电力需求预计将激增：美国人工智能数据中心的电力需求预计将激增.24 图图 22：电力公司与数据中心高管看多人工智能对：电力公司与数据中心高管看多人工智能对 20