【东海证券】电子行业周报：英伟达获Groq推理技术授权，中芯国际对部分产能实施涨价-251229（14页）.pdf

1、行业研究行业研究 行业周报行业周报 电子电子 证券研究报告证券研究报告 HTTP:/WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 Table_Reportdate 2025年年12月月29日日 1 标配标配 Table_NewTitle 英伟达获英伟达获Groq推理技术授权，中芯国际推理技术授权，中芯国际对部分产能实施涨价对部分产能实施涨价 电子行业周报2025/12/22-2025/12/28 Table_Authors 证券分析师证券分析师 方霁 S0630523060001 联系人联系人 董经纬 联系人联系人 方逸洋 ta

2、ble_stockTrend table_product 相关研究相关研究 1.海光信息（688041）：国产1.美光业绩指引超预期，小米大模型展现推理性价比电子行业周报（20251215-20251221）2.美批准对华出售英伟达H200芯片，博通AI半导体业务驱动业绩显著增长电子行业周报（20251208-20251214）3.摩尔线程登陆科创板，美光宣布将退出消费存储业务电子行业周报（20251201-20251207）table_main 投资要点：投资要点：电子板块观点电子板块观点：英伟达英伟达投入约投入约200亿美元，亿美元，宣布与宣布与Groq达成“非排他性授权协议”，获达成“非

3、排他性授权协议”，获得得Groq的芯片的芯片推理推理技术授权。技术授权。中芯国际对部分产能实施了约中芯国际对部分产能实施了约10%涨幅的涨价涨幅的涨价，主要系手主要系手机应用和机应用和AI需求持续增长需求持续增长。三星电子发布全球首款三星电子发布全球首款2nm GAA工艺旗舰移动处理器工艺旗舰移动处理器Exynos 2600，CPU整体计算性能提高整体计算性能提高39%，生成式生成式AI性能性能相比前代相比前代提高提高113%。当前电当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。建子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。建议关

4、注议关注AI算力、算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。英伟达获得英伟达获得AI芯片初创公司芯片初创公司Groq推理技术授权的核心资产推理技术授权的核心资产。当地时间12月24日，英伟达宣布与Groq达成“非排他性授权协议”，英伟达将获得Groq的芯片技术授权。同时，Groq的创始人兼CEO Jonathan Ross、公司总裁Sunny Madra及其他部分成员将加入英伟达。据报道英伟达向Groq投入了约200亿美元。Groq表示，公司会继续作为一家独立公司运营，财务主管Simon Edwards将担任CEO一职，云端A

5、I推理平台GroqCloud将维持正常运营。Groq成立于2016年，创始人曾主导谷歌TPU项目，专注于AI硬件和推理解决方案，公司产品包括针对AI模型推理优化的专用芯片LPU和云服务平台GroqCloud，英伟达表示，Groq的低延迟芯片对输入的响应速度极快，在推理方面速度超越GPU、TPU和ASIC，将为英伟达的产品带来新的能力，帮助其开拓新的市场领域。英伟达此次的协议签订，有望在其作为AI训练领域领导者的基础上，补齐其在推理方面的能力拼图，进一步夯实AI芯片市场的领跑地位。中芯国际中芯国际对部分产能实施了约对部分产能实施了约10%涨幅的涨价涨幅的涨价，主要系手机应用和主要系手机应用和AI

6、需求持续增长。需求持续增长。12月23日，据上海证券报，中芯国际已经对部分产能实施了涨价，涨幅约为10%，预计涨价会很快执行。涨价的原因一方面系原材料价格有所上涨，同时手机应用和AI需求持续增长，带动套片需求，从而带动了整体半导体产品需求的增长。根据中芯国际三季报，第三季度公司折合8英寸标准逻辑月产能突破百万，为102.28万片/月，产能利用率进一步提升，达到95.8%，环比上升3.3个百分点，同比上升5.4个百分点，从ASP来看，三季度环比增长3.8%，主要系产品结构优化，制程复杂的产品出货增加更多所致。展望四季度，公司预计产线整体将继续保持满载，淡季不淡。上游代工价格上涨以及稼动率高企反应