2025年除了关注国内BC组件的规模化量产趋势这一重要边际变化外,还需要关注到美国市场电池片技或确立以HJT为主流扩产路径的重大变化。主要系在美国的相关TOPCon专利问题的诉讼,最引起关注的是FirstSolar起诉晶科能源等公司的TOPCon专利侵权。TOPCon专利在美涉及侵权诉讼或间接导致在美的新投产能在获得ITC补贴时受到影响,因此我们预计2025年美国电池片产能扩张若以HJT为主,或利好HJT设备生产商的收入及订单提升。根据不完全统计,目前在美投产或考虑投产的HJT电池片产能的厂家包括美耶博格(亚利桑那州,2GW)、Solarix(弗吉尼亚州,1.2GW)、NuVision Solar