25年起新船订单需求对应的潜在老龄替换中枢增加超50%（左轴：当年交付量，单位：百万dwt）-行业数据-三个皮匠报告

从周期位置看，行业正逐步由新增需求驱动转向更新替换驱动。UNCTAD在《ReviewofMaritimeTransport2025》中指出，2024年全球船队按总吨加权平均船龄已升至12.6年，较2023年增加3.2%，较十年前老化超过3年；按船舶数量口径，全球船队平均船龄已达22.2年。与此同时，2025年初全球订单簿占在役船队比重约15%，虽较2024年初的12.3%有所回升，但仍显著低于2009年的52%以及2014—2015年的19%；分船型看，散货船和油轮订单簿占比仅分别为10%和7.5%。UNCTAD同时强调，在订单簿比例仍属中等水平、拆船率偏低的背景下，老龄船队的替换节奏依然偏慢，这意味着未来新船需求的核心支撑正更多来自存量船队更新，而非单纯依赖新增运力扩张。另一方面，IMO于2023年修订的温室气体减排战略已明确提出，到2030年国际航运单位运输工作CO2排放较2008年至少下降40%，零/近零排放燃料占国际航运能源使用比例至少达到5%、力争10%，并在2050年前后实现国际航运温室气体净零排放。环保约束正成为推动更新需求持续抬升的重要变量。

行业数据原图定位

当前图表所属：松发股份-603268-A股公司研究报告：以恒心焕新生；运伟力启新元-260525（26页）.pdf

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25年起新船订单需求对应的潜在老龄替换中枢增加超50%（左轴：当年交付量，单位：百万dwt）

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