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国内数据中心Scaleup交换芯片市场规模测算(含预测)
国内数据中心Scaleup交换芯片市场规模测算(含预测)
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我们预计 28 年国内 Scale up 交换芯片市场规模为 172 亿元,26-28E CAGR 为 231%。沿着前述超节点空间的测算,我们可以继续测算得到 Scale up 交换芯片的市场空间,参考各厂商的超节点架构,Scale up 交换芯片与 AI 芯片的配比按 30%计算(比英伟达 NVL72 GB200 的 25%配比稍高,主要系国产卡与海外卡有差距,我们认为网络配比或有所提升)。我们假设 Scale up 交换芯片的 2026/2027/2028 年平均价格分别为 3000/3300/3500 美元,主要系产品迭代带来的价格上升;假设美元兑人民币汇率为 7.0。综上,我们预计 2026-2028 年国内 Sc ale up 交换芯片市场规模分别为 38.98/90.05 /171.91 亿元。我们认为国产交换芯片厂商或更具备与国内 CSP 厂商共建网络生态的意愿,预计 Scale up 交换芯片的国产化率将高于 Scale out 交换芯片,故预计 2026/2027/2028 年 Scale up 交换芯片国产化率分别为 50%/65%/75%,对应 2026/2027/2028 年国内国产 Scale up 交换芯片市场规模分别为19.49/58.53/128.93 亿元,2026E-2028E CAGR 为 211.82%。
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