【国泰期货】股票股指期权：下行升波，可考虑熊市看跌价差策略。-251216（15页）.pdf

1、金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股票股指期权股票股指期权：下行下行升波升波，可考虑，可考虑熊市看跌价熊市看跌价差差策略策略。张雪慧 投资咨询从业资格号：Z0015363 【正文】表 1：期权市场数据统计 上证50指数上证50指数2954.79-32.2838.30-0.192949.73-5.052946.27-8.52沪深300指数沪深300指数4497.55-54.51165.17-2.424496.40-1.154482.47-15.09中证1000指数中证1000指数7181.62-127.46230.539.577186.474.857124.93-56.69上

2、证50ETF上证50ETF3.103-0.0307.882.683.100-0.0033.102-0.001华泰柏瑞300ETF华泰柏瑞300ETF4.620-0.0477.690.784.614-0.0064.604-0.016南方500ETF南方500ETF7.126-0.1102.630.887.116-0.0107.067-0.059华夏科创50ETF华夏科创50ETF1.361-0.02829.167.521.360-0.0011.355-0.006易方达科创50ETF易方达科创50ETF1.318-0.0257.971.611.317-0.0011.309-0.009嘉实300ET

3、F嘉实300ETF4.690-0.0512.101.064.689-0.0014.677-0.013嘉实500ETF嘉实500ETF2.812-0.0401.590.892.806-0.0062.785-0.027创业板ETF创业板ETF3.060-0.06013.105.113.058-0.0023.046-0.015深证100ETF深证100ETF3.367-0.0400.710.223.363-0.0043.358-0.009上证50股指期权上证50股指期权585531449575016390882.76%69.57%30002950沪深300股指期权沪深300股指期权182486627

4、95210574645179.21%74.61%46004600中证1000股指期权中证1000股指期权4006651495833545351084593.04%90.01%74007000上证50ETF期权上证50ETF期权1306123453958136605532158133.64%87.03%3.23.1华泰柏瑞300ETF期权华泰柏瑞300ETF期权1646425670630142324740652128.26%92.12%4.74.6南方500ETF期权南方500ETF期权1900100771702134127713786116.43%109.04%7.257华夏科创50ETF华夏

5、科创50ETF1824743495902245259641924110.30%86.67%1.41.35易方达科创50ETF易方达科创50ETF3287781246206351477575125.27%91.74%1.41.3嘉实300ETF期权嘉实300ETF期权336559-10969934829569163127.67%97.85%5.914.629嘉实500ETF期权嘉实500ETF期权41453912526245088877367103.35%88.76%2.9122.813创业板ETF期权创业板ETF期权278122910328122058277193740140.78%118.1

6、3%3.23深证100ETF期权深证100ETF期权808411510013661416570235.75%128.82%4.0012.342标的市场统计标的市场统计当月当月合成期货合成期货次月次月合成期货合成期货C最大持仓C最大持仓（近月）（近月）次月基差次月基差P最大持仓P最大持仓（近月）（近月）期权市场统计期权市场统计收盘价收盘价成交量成交量涨跌涨跌变化变化成交量(亿成交量(亿手)手)持仓量持仓量成交变化成交变化(亿手)(亿手)变化变化VL-PCRVL-PCR当月基差当月基差OI-PCROI-PCR 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 20252025 年年 1212 月月 1616