计算机行业周观察：巨头推进AI终端布局继续推荐国产AI链-251130（7页）.pdf

1、 敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告|行业定期报告 2025 年 11 月 30 日 推荐推荐（维持）（维持）计算机周观察计算机周观察 20251130 TMT 及中小盘/计算机 新加坡国家新加坡国家 AI 项目计划引入阿里千问大模型，阿里推出夸克项目计划引入阿里千问大模型，阿里推出夸克 AI 眼镜，字节有眼镜，字节有望于望于 12 月初发布月初发布 AI 手机，关注国产手机，关注国产 AI 产业链。产业链。新加坡国家新加坡国家 AI 项目引入中国开源模型。项目引入中国开源模型。据人民网，11 月 24 日新加坡国家人工智能计划(AISG)进行重大战略调整：在其最新的东南亚语言大模型项目中，

2、放弃了以 Meta Llama 为代表的模型体系，转而采用阿里巴巴通义千问 Qwen的开源架构。据悉，在新近推出的东南亚语言评测榜单上，AISG 最新发布的“Qwen-SEA-LION-v4”模型的综合表现，已跃居 2000 亿参数以下开源指令模型的第一梯队，在印尼语、马来语、泰语等多项细分指标上领先此前基于Llama 的版本。通过与通义千问合作，新加坡希望打造一套“为东南亚语言和场景量身定制”的开源体系。阿里推出阿里推出 AI 终端产品“夸克终端产品“夸克 AI 眼镜”。眼镜”。11 月 27 日，夸克在新品发布会上正式推出夸克 AI 眼镜 S1、G1 系列共六款单品。据中国电子报，夸克 A

3、I 眼镜搭载的千问助手已经融合支付宝、高德地图、淘宝、飞猪、阿里商旅等阿里生态核心场景，在 AI 眼镜上即可实现付款、导航等功能。此外，受益于行业首发 RAW 域超级夜景拍摄、自适应降噪等技术，该眼镜可实现 0.6 秒的极速抓拍，3K 视频录制，超分超帧后可输出 4K 视频。行业首创的 Super Raw暗光增强技术，首度将手机级影像技术放进智能眼镜，加上双重防抖系统，显著提升暗光环境下的拍摄画质与稳定性。夸克 AI 眼镜还有一个与其他 AI眼镜不同的地方：夸克 AI 眼镜采用了行业首创的双电池可换电设计，镜腿处配备了一个可拆卸电池，当电池电量耗尽后，用户可以直接热插拔更换电池换电期间，左边的

4、小电池将维持眼镜的正常工作。字节字节 AI 手机或于手机或于 12 月初发布。月初发布。据“划重点 KeyPoints”公众号从供应链等多方了解到的信息，字节跳动和中兴通讯合作的 AI 手机即将在 12 月初发布。其中，字节主导豆包大模型的植入与 AI 交互功能定义，中兴则主导硬件定义、产品设计和生产制造。据介绍，相比目前主流 AI 手机，这款手机在字节和中兴努比亚团队的深度合作下，对硬件层、软件层、甚至操作系统层，都进行了更深入的整合和重构，这被定义为一款“AI 原生手机”（AI Native Phone）。其核心差异化在于高权限 Agent 能力。手机系统内嵌 AI Agent，拥有比普通

5、 App 更高的系统权限，能跨应用执行复杂指令，完成复杂任务，相比目前“智能手机+大模型/AI 应用”的体验大幅提升。据行业消息，目前第一代机型已在陆续交付，整体备货量级在 3 万台左右，发布后将正式对外销售。第二代机型也已完成立项，将在明年上半年推出，AI 能力和硬件配置将进一步升级。投资建议：投资建议：国产大模型能力持续提升，终端及应用生态不断完善，建议重点关注阿里巴巴-w。随大模型迭代，AI 应用发展将提速，建议重点关注金山办公、合合信息、鼎捷数智、能科科技、税友股份等。国产算力及 AI Infra 厂商长期推荐，重点关注海光信息、寒武纪、中科曙光、深信服、星环科技、协创数据等。风险提示

6、：风险提示：AI 技术发展不及预期；技术发展不及预期；行业竞争加剧行业竞争加剧。行业规模行业规模 占比%股票家数（只）286 5.5 总市值（十亿元）4289.9 4.1 流通市值（十亿元）3790.8 4.0 行业指数行业指数%1m 6m 12m 绝对表现 0.5 23.9 22.6 相对表现 4.0 5.9 5.7 资料来源：公司数据、招商证券 相关相关报告报告 1、计算机周观察 20251123谷歌大模型持续迭代，关注 AI 算力及应用2025-11-23 2、海外重点公司 CY25Q3 季报总结：资本开支持续加大，AI 已成为业绩增长新引擎2025-11-23 3、产业进展催化密集，关