【华鑫证券】12月十大金股：十二月策略和十大金股-251130（18页）.pdf

1、 20252025 年年 1111 月月 3030 日日 十十二二月策略和十大金股月策略和十大金股 1212 月月十大金股十大金股 投资要点投资要点 分析师：杨芹芹分析师：杨芹芹 S1050523040001 最近一年大盘走势最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 总量观点总量观点 12 月海外关注联储是否降息、流动性修复进度及 AI 芯片博弈。预计美股震荡修复，逢低布局；美债短期性价比较低；黄金警惕冲高回落以及关注日元扭转的可能。国内 PMI小幅改善，关注政治局会议和中央经济工作会议的政策信号和发力方向。海外市场面临多重博弈，随着地缘局势改善和流动性修复会有风偏回升，但波动放大风

2、险也需警惕。国内政策基调虽偏积极，但难有大力度举措在年底落地，加上机构排名落地在即，预计机构资金偏向于防守留存收益，再度冲击4000 点还需蓄势，预计整体 A 股区间震荡，成交缩量，热点加速轮动。行业选择：1）政策预期的低位消费（食饮、家电、商贸零售等）；2）景气修复的涨价周期（电力设备、有色、化工、钢铁等）；3）产业催化的科技主题（商业航天、机器人、AI 应用等）。本期金股组合：本期金股组合：电子：立讯精密（002475.SZ）电子：兆易创新（603986.SH）新能源：锐明技术（002970.SZ）汽车：模塑科技（000700.SZ）电力设备：美湖股份（603319.SH）电力设备：金盘科

3、技（688676.SH）有色：中矿资源（002738.SZ）电力设备：华通线缆（605196.SH）军工：中航沈飞（600760.SH）食品饮料：安井食品（603345.SH）注：金股排名不分先后 风险提示风险提示 国内政策不及预期，海外货币政策急转，地缘局势风险再起 -15-10-50510152025(%)沪深300策策略略研研究究 证证券券研研究究报报告告 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 正文正文目录目录 1、12 月十大金股组合.3 2、观点汇总.3 2.1、总量观点：.3 2.2、行业及个股逻辑：.5 2.3、金股盈利预测表：.16

4、3、风险提示：.16 图表图表目录目录 图表 1：2025 年 12 月华鑫十大金股组合（2025/11/30）.3 图表 2：十大金股盈利预测表（2025/11/30）.16 证券研究报告证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 1 1、1 12 2 月月十大金股组合十大金股组合 图表图表 1 1：20252025 年年 1212 月月华鑫十大金股组合华鑫十大金股组合（2025/11/302025/11/30）序号序号 公司代码公司代码 名称名称 行业行业 总市值总市值（亿元）（亿元）PEPE EPSEPS 联系人联系人 20242024 20252025 202

5、62026 20242024 20252025 20262026 1 002475.SZ 立讯精密 电子 4208 30.57 23.98 19.92 1.89 2.41 2.90 何鹏程 2 603986.SH 兆易创新 电子 1356 136.24 84.58 65.48 1.49 2.40 3.10 何鹏程 3 002970.SZ 锐明技术 新能源 89 29.93 22.41 16.64 1.64 2.19 2.95 黎江涛 4 000700.SZ 模塑科技 汽车 94.46 15.13 20.18 15.59 0.68 0.51 0.66 林子健 5 603319.SH 美湖股份 电

6、力设备 125 48.97 48.33 39.07 0.75 0.76 0.94 张涵 6 688676.SH 金盘科技 电力设备 376 64.97 47.87 37.21 1.26 1.71 2.20 张涵 7 002738.SZ 中矿资源 有色 482 44.57 38.20 21.36 1.50 1.75 3.13 杜飞 8 605196.SH 华通线缆 电力设备 166 52.45 47.82 26.44 0.62 0.68 1.23 张涵 9 600760.SH 中航沈飞 军工 1664 47.73 44.82 37.39 1.23 1.31 1.57 宋子豪 10 603345.