【华龙证券】A股投资策略深度报告：自主可控产业链国产替代率逐步提升-251112（36页）.pdf

1、请认真阅读文后免责条款自主可控产业链国产替代率逐步提升华龙证券研究所 策略分析师：朱金金 SAC执业证书编号：S0230521030009A股投资策略深度报告证券研究报告2025年11月12日2024年10月18日-2025年11月14日市场走势（单位：点）相关报告A股市场2025年三季报综述：关注估值合理及盈利改善方向2025.11.13A股投资策略周报告：CPI由降转涨，PPI降幅收窄2025.11.10A股投资策略周报告：支撑市场的有利因素明确2025.11.042请认真阅读文后免责条款资料来源：资料来源：WindWind，华龙证券研究所，华龙证券研究所国产替代在重点产业链自主可控中发挥

2、作用。国产替代在重点产业链自主可控中发挥作用。中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定强调“抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用”。国产化应用在实现上述领域自主可控发挥着重要作用。EDAEDA国产化率逐步提升但本土国产化率逐步提升但本土EDAEDA企业与头部仍有差距。企业与头部仍有差距。国内EDA产业起步晚，主要受到政策和国产化需求推动，发展迅速，规模扩张较快。政策强驱动，“科技重大专项”、“集成电路产业投资基金”等提供支持。2024年国产EDA市占率约1

3、2.3%，较2020年低于8%的市占率有较大提升。国内企业在技术研发、市场拓展等方面与国际先进水平仍有较大差距。半导体设备国产化率有较大提升但仍有差距。半导体设备国产化率有较大提升但仍有差距。国内半导体设备在刻蚀、清洗、CMP等设备上接近国际水平，但在光刻机等高端领域较国际水平仍有差距。国内刻蚀设备实现从“0到1”的突破，头部厂商逐步进入主流产线，与头部厂商形成差异化竞争；在光刻机领域，深紫外(DUV)国内已实现部分突破，并逐步接近国际水平，极紫外(EUV)全球仅ASML量产；国内涂胶显影设备起步较晚，但头部企业已实现关键突破。国内设备企业在刻蚀、薄膜沉积、清洗、涂胶显影等领域，国产化率从20

4、20年约10%提升至2024年的超过25%，仍有较大提升空间。国产半导体材料取得新突破。国产半导体材料取得新突破。宽禁带材料现较快增长。2024年国内砷化镓材料市场规模约3.5亿元，全球占比提升至15%；磷化铟材料全球市场份额3%；碳化硅衬底，国内出货量达128.8万片，同比增长44.1%，全球出货量占比超43%；在第三代及超宽禁带半导体材料等领域实现多点突破。相关企业包括天岳先进、山西烁科、苏州维纳等。高端材料领域与国际先进水平仍有差距。ArF/DUV/EUV光刻气、高端前驱体、先进湿电子化学品等关键材料依赖进口。高端光刻胶、大硅片等关键材料对外依赖程度仍较高。工业母机市场高端领域仍需进一步

5、提升。工业母机市场高端领域仍需进一步提升。很多国产工业母机关键核心部件依赖进口，数据显示国内市场有70%左右的高档数控系统仍靠进口，与发达国家相比，工业母机产业在高端市场和核心技术方面仍存在一定差距。具体表现在以下几个方面：一是高档数控系统、关键功能部件支撑能力偏弱；二是基础件和关键元器件、工业软件系统配套能力薄弱；三是对前瞻性技术、基础共性技术及用户工艺技术研究布局不足；四是创新链与产业链缺乏深度融合，产业链短板及自主可控能力有待提升。医疗装备国产替代率有明显提高。医疗装备国产替代率有明显提高。截至2024年，在医疗器械分类目录中的1170个二级产品类别下，产品注册国产化率达67.01%。低

6、值耗材领域，因技术门槛较低，国内企业已占据主导地位，如注射器、输液器、医用敷料等国产化率超过90%，市场竞争表现为以规模效应和成本控制为核心；高值耗材领域，如心脏支架国产替代率已达80%，血液灌流器也高达90%，并且临床效果与进口产品无明显差异。中端市场取得突破，如监护仪国产替代率约为70%，生化诊断试剂国产化率60%-70%。高端市场，国产替代率仍较低，其中如CT、MRI等高端医学影像设备国产替代率仅10%-20%，呈现外资品牌垄断的格局，不过国内部分企业已经取得相关突破。仪器仪表行业国产化率有较大提升。仪器仪表行业国产化率有较大提升。近年在政策的推动下，仪器仪表行业国产化率得到较大提升，其