【华泰期货】FICC日报：权重托底，上证50反弹-251017（13页）.pdf

1、FICC日报日报|20252025-1010-1717 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 第 1 页 第 1 页 2025年期货市场研究报告 权重托底，上证权重托底，上证50反弹反弹 市场分析 关注中美关系。关注中美关系。中美关系上，商务部召开例行新闻发布会，回应多个热点问题。就中美近期是否举行新一轮经贸会谈，中方对于相互尊重基础上的平等磋商持开放态度。对于中国的稀土出口管制措施，中方将在实施过程中不断优化许可流程，有效促进合规贸易。同时，商务部将适时推出新的稳外贸政策。美国财长表示，如果中国停止实施严格的稀土出口管制计划，美国或许将延长对华加征关税的三个月豁免期限，并表示美国总统特朗普准备

2、在不久的将来与中国领导人会晤。指数收红。指数收红。现货市场，A股三大指数震荡收红，沪指涨0.10%收于3916.23点，创业板指涨0.38%。行业方面，板块指数跌多涨少，煤炭、银行、食品饮料行业领涨，钢铁、有色金属、建筑材料、基础化工行业收跌。当日沪深两市成交金额跌破2万亿至1.93万亿元。海外方面，美国三大股指全线收跌，道指跌0.65%报45952.24点。IH增仓。增仓。期货市场，基差方面，今日当月合约交割，基差趋于收敛。成交持仓方面，IH的成交量和持仓量同步上升。策略策略 中美关系当前仍处于博弈阶段，关注月底领导人会谈。市场层面，资金积极托底权重股形成支撑，带动大盘股指出现反弹，短期大小

3、盘指数走势呈现分化，中小盘指数或延续震荡消化态势。风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 2025年期货市场研究报告 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 FICC日报日报|20252025-1010-1717 第 2 页 第 2 页 目录目录 一、宏观经济图表.3 二、现货市场跟踪图表.4 三、股指期货跟踪图表.4 图表图表 图图1 1：美元指数和美元指数和A股走势股走势.3 图图2 2：美国国债收益率和美国国债收益率和A股走势股走势.3 图图3 3：人民币汇率和人民币汇率和A股走势股走势.3 图图4 4：美国国债收益率和美国国债收益率和A股风格走势股风

4、格走势.3 图图5 5：沪深两市成交金额沪深两市成交金额.4 图图6 6：融资融资余额余额.4 图图7 7：IH合约持仓量合约持仓量|单位：手单位：手.5 图图8 8：IF合约持仓量合约持仓量|单位：手单位：手.5 图图9 9：IC合约持仓量合约持仓量|单位：手单位：手.6 图图1010：IM合约持仓量合约持仓量|单位：手单位：手.6 图图1111：IH合约最新持仓占比合约最新持仓占比|单位：单位：%.6 图图1212：IF合约最新持仓占比合约最新持仓占比|单位：单位：%.6 图图1313：IC合约最新持仓占比合约最新持仓占比|单位：单位：%.6 图图1414：IM合约最新持仓占比合约最新持仓

5、占比|单位：单位：%.6 图图1515：外资外资IH合约净持仓数量合约净持仓数量|单位：手单位：手.7 图图1616：外资外资IF合约净持仓数量合约净持仓数量|单位：手单位：手.7 图图1717：外资外资IC合约净持仓数量合约净持仓数量|单位：手单位：手.7 图图1818：外资外资IM合约净持仓数量合约净持仓数量|单位：手单位：手.7 图图1919：IF基差基差.8 图图2020：IH基差基差.8 图图2121：IC基差基差.8 图图2222：IM基差基差.8 图图2323：IH跨期价差跨期价差|单位：点单位：点.10 图图2424：IF跨期价差跨期价差|单位：点单位：点.10 图图2525：

6、IC跨期价差跨期价差|单位：点单位：点.10 图图2626：IM跨期价差跨期价差|单位：点单位：点.10 表表1 1：国内主要股票指数日度表现国内主要股票指数日度表现.4 表表2 2：股指期货持仓量和成交量股指期货持仓量和成交量.5 表表3 3：股指期货基差（期货股指期货基差（期货-现货）现货）.7 表表4 4：股指期货跨期价差股指期货跨期价差.8 2025年期货市场研究报告 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 FICC日报日报|20252025-1010-1717 第 3 页 第 3 页 一、宏观经济图表 图图1：美元指数和美元指数和A股走势股走势 图图2：美国国债收益率和美国国债收益率和A