【开源证券】建筑材料行业周报：建材行业稳增长方案出台，积极布局建材机会-250928（20页）.pdf

1、建筑材料建筑材料 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/20 建筑材料建筑材料 2025年 09月 28日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 政策驱动力度持续，积极布局建材机会 行业周报-2025.9.21 绿色转型加速供给格局升级，积极布 局 建 材 机 会 行 业 周 报-2025.9.14 水泥协会联手“反内卷”，积极布局建材机会 行业周报-2025.9.7 建材行业稳增长方案出台，积极布局建材机会建材行业稳增长方案出台，积极布局建材机会 行业周报行业周报 张绪成（分析师）张绪成（分析师） 证书编号：S0790520020003 建材行业

2、稳增长方案出台，积极布局建材机会建材行业稳增长方案出台，积极布局建材机会 近日，工业和信息化部等六部门联合印发建材行业稳增长工作方案（20252026 年），为行业未来两年的发展定调。该方案核心在于“稳增长”与“促转型”并举，明确以严禁新增水泥、玻璃等过剩产能为基础，着力构建现代化产业体系。其关键目标包括：到 2026 年，绿色建材营业收入超过 3000 亿元，并培育以“零外购电、零碳排放”等为特征的“六零”示范工厂，引领产业高端化、绿色化、智能化转型。政策从供需两端协同发力，旨在通过强化行业管理、扩大有效投资、拓展绿色建材应用场景等系统性举措，推动建材行业迈向高质量发展新阶段。消费建材板块推

3、荐：三棵树（推荐：三棵树（渠道下沉，零售扩张）、东东方雨虹方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材伟星新材（经营优质，零售业务占比高）、坚朗五金坚朗五金；受益标的：北新建材受益标的：北新建材（石膏板龙头，多元化扩张涂料、防水板块业务）等等。国家发展改革委等部门印发水泥行业节能降碳专项行动计划要求到 2025 年底，水泥熟料产能控制在 18 亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到 30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比 2020 年降低 3.7%，预计会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。受益标的：海螺水泥、华

4、新水泥、上峰水泥等。“对等关税”有望利好在海外有生产基地的玻纤龙头择时提价，进而巩固玻纤盈利优势。玻纤板块推荐推荐：中国巨石；受益标的：中材科技、长海股份、国际复材等。中国巨石；受益标的：中材科技、长海股份、国际复材等。“一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，药用玻璃板块推推荐：力诺药包、山东药玻。荐：力诺药包、山东药玻。本周（2025 年 9 月 22 日至 9 月 26 日）建筑材料指数下跌 2.11%，沪深 300 指数上涨 1.07%，建筑材料指数跑输沪深 300 指数 3.18pct。近三个月来，沪深300 指数上涨 13.80%，建筑材料指数上涨 10.96%，建材板

5、块跑输沪深 300 指数 2.84pct。近一年来，沪深 300 指数上涨 6.91%，建筑材料指数上涨10.02%，建材板块跑赢沪深 300 指数 3.11pct。板块数据跟踪板块数据跟踪 水泥：水泥：截至 9 月 26 日，全国 P.O42.5 散装水泥平均价为 287.55 元/吨，环比上涨 3.06%；水泥-煤炭价差为 193.30 元/吨，环比上涨 3.89%；全国熟料库容比 70.17%，环比上升 5.06pct。玻璃玻璃：截至 9 月 26 日，全国浮法玻璃现货均价为 1283.80 元/吨，环比上涨 74.82 元/吨，涨幅为 6.19%；光伏玻璃均价为 125.00 元/重量

6、箱，环比持平。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为 14.08 元/重量箱，环比上涨 10.90%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为 10.53 元/重量箱，环比上涨 19.89%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为 13.21 元/重量箱，环比上涨 16.29%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为 74.34 元/重量箱，环比上涨 0.03%。玻璃纤维：玻璃纤维：截至 9月 26日，无碱 2400tex直接纱报 3400-4000元/吨（个别厂报价较高），无碱 2400texSMC 纱报 4400-5000 元/吨，无碱 2400tex 喷射纱报 5400-6500 元/吨，无碱 2400tex 毡用合股纱报 440