【华泰期货】FICC日报：金融市场重磅发声，科技行情有望延续-250923（12页）.pdf

1、FICC日报日报|20252025-0909-2323 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 第 1 页 第 1 页 2025年期货市场研究报告 金融市场重磅发声，科技行情有望延续金融市场重磅发声，科技行情有望延续 市场分析 高层重磅发声。高层重磅发声。国内方面，国新办举行“高质量完成十四五规划”系列主题新闻发布会。央行行长潘功胜介绍，截至今年6月末，我国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一；股票、债券市场规模位居世界第二；外汇储备规模连续20年位居世界第一。金融监管总局局长李云泽介绍，目前银行业保险业总资产超过500万亿元，5年来年均增长9%；信托、理财、保险资管机构管理资产近100万亿元

2、；“白名单”项目贷款超过7万亿元，支持近2000万套住房建设交付。证监会主席吴清介绍，资本市场含“科”量进一步提升，目前A股科技板块市值占比超过1/4；截至8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较“十三五”末增长32%，外资持有A股市值3.4万亿元。外汇局局长朱鹤新介绍，7月末境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超10万亿元。海外方面，圣路易斯联储主席穆萨莱姆强调，目前利率水平已处于“略微紧缩与中性之间”，未来进一步降息的空间有限。指数收红。指数收红。现货市场，A股三大指数震荡收红，沪指涨0.22%收于3828.58点，创业板指涨0.55%。行业方面，板块指数涨跌互现

3、，电子、计算机、有色金属行业涨幅居前，社会服务、美容护理、商贸零售、食品饮料行业跌幅居前。当日沪深两市成交金额为2.1万亿元。海外方面，美国三大股指续创收盘新高，纳指涨0.7%报22788.976点，英伟达宣布向OpenAI投资高达1000亿美元，英伟达涨近4%。IH增仓。增仓。期货市场，基差方面，IC、IM贴水程度较深。成交持仓方面，股指期货成交量下降，IH持仓量增加。策略策略 四部门高层重磅发声，特别指出资本市场的波动率下降和含“科”量提升，表明未来权益市场仍将维持慢牛格局和科技主线行情。沪指和相关主题型指数走势将继续分化，维持对中证500、中证1000指数的配置建议。风险 若国内政策落地

4、不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 2025年期货市场研究报告 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 FICC日报日报|20252025-0909-2323 第 2 页 第 2 页 目录目录 一、宏观经济图表.3 二、现货市场跟踪图表.4 三、股指期货跟踪图表.4 图表图表 图图1 1：美元指数和美元指数和A股走势股走势.3 图图2 2：美国国债收益率和美国国债收益率和A股走势股走势.3 图图3 3：人民币汇率和人民币汇率和A股走势股走势.3 图图4 4：美国国债收益率和美国国债收益率和A股风格走势股风格走势.3 图图5 5：沪深两市成交金额沪深两市成交金额.4 图图6

5、6：融资融资余额余额.4 图图7 7：IH合约持仓量合约持仓量|单位：手单位：手.5 图图8 8：IF合约持仓量合约持仓量|单位：手单位：手.5 图图9 9：IC合约持仓量合约持仓量|单位：手单位：手.5 图图1010：IM合约持仓量合约持仓量|单位：手单位：手.5 图图1111：IH合约最新持仓占比合约最新持仓占比|单位：单位：%.6 图图1212：IF合约最新持仓占比合约最新持仓占比|单位：单位：%.6 图图1313：IC合约最新持仓占比合约最新持仓占比|单位：单位：%.6 图图1414：IM合约最新持仓占比合约最新持仓占比|单位：单位：%.6 图图1515：外资外资IH合约净持仓数量合约

6、净持仓数量|单位：手单位：手.6 图图1616：外资外资IF合约净持仓数量合约净持仓数量|单位：手单位：手.6 图图1717：外资外资IC合约净持仓数量合约净持仓数量|单位：手单位：手.7 图图1818：外资外资IM合约净持仓数量合约净持仓数量|单位：手单位：手.7 图图1919：IF基差基差.8 图图2020：IH基差基差.8 图图2121：IC基差基差.8 图图2222：IM基差基差.8 图图2323：IH跨期价差跨期价差|单位：点单位：点.9 图图2424：IF跨期价差跨期价差|单位：点单位：点.9 图图2525：IC跨期价差跨期价差|单位：点单位：点.9 图图2626：IM跨期价差跨期