【研报】计算机行业深度分析：华为HMS服务全透视中国“安卓“崛起的终局之战-20200221[20页].pdf

1、 1 中国“安卓”崛起的终局之战中国“安卓”崛起的终局之战 华为华为 HMSHMS 服务全透视服务全透视 HMS 服务：华为服务：华为移动移动终端的最后一块拼图终端的最后一块拼图。2020 年 1 月 16 日，华为正式 发布 HMS Core 4.0， 是华为在移动终端的又一次发力， 补齐了其在软件侧的 短板。华为 HMS 服务是对标谷歌 GMS 服务的产品。华为官方公告，2 月 24 日，首款搭载华为 HMS 服务的机型荣耀 V30 将正式发布，这不仅 是华为公司发展史上的里程碑，更是国产软件产业的历史性转折点，HMS 有望带动生态体系内国产软件企业发展壮大，走向全球。 谷歌谷歌 GMS

2、服务深度剖析服务深度剖析：作为谷歌商业项目，Android 本质上由 AOSP 项 目和 GMS 服务两部分组成。其中，AOSP 是开源免费的软件本体，GMS 是 谷歌商业化服务。谷歌 GMS 服务可分解为功能与配套应用。其中，功能指 为移动终端配套打造的同步和推送两大业务， 配套应用指所附带的谷歌系全 家桶 App 软件。GMS 服务对谷歌意义重大，能够帮助其推广产品、加强监 管并产生 OEM 费。 同时， GMS 服务已在软硬件各厂商中形成强大的用户黏 性，因而难以被替换。 华为华为 HMS 服务深度剖析服务深度剖析：HMS Core 是华为移动服务提供的端、云开放能 力合集。HMS 服务

3、已迭代至 HMS Core 4.0 版本，实现了用户规模、开发者 和 App 数量的大幅增长。 华为 HMS 服务重金投入打造生态， 服务类型广泛， 基本覆盖 GMS 功能。 华为在终端市场占有率、 云服务和 AI 领域具备一定的 战略优势和技术储备，能够为 HMS 服务推广提供支持。同时 HMS 服务新 兴业务布局已然展开，未来发展前景可期。 华为推出华为推出 HMS 服务对市场有何影响？服务对市场有何影响？1、截至 2020 年 1 月份，HMS core 月活用户达 4 亿，有望为进入 HMS 的软件服务商直接带来 4 亿增量月活用 户；2、华为 HMS 覆盖全球 170 多个国家和地区

4、，将有力带动 HMS 生态内 企业从国内推向全球， 从服务国内 13 亿用户到面向全球 33 亿移动互联网用 户；3、谷歌 GMS 作为安卓生态最核心商业载体，其谷歌商店 18 年营收就 达到 248 亿美元，苹果商店收入更高达 466 亿美元。随着 HMS 在全球大力 推广，华为商店有 10 倍以上的增长空间，HMS 生态内公司将显著获益。 投资建议：投资建议：华为 HMS 服务的推出将有望进一步完善华为在移动终端产品体 系，从而具备更强大的实力来挑战谷歌 Android 生态。相比于谷歌及苹果等 巨头移动端操作系统百亿美元级别的营收， 华为 HMS 服务具备 10 倍以上的 空间。 去年的

5、华为事件是国内半导体产业的重大拐点， 我们认为， 华为 HMS 将成为国产软件企业走向全球的历史性转折点，意义极为重大！持续推荐与 华为在各个细分领域进行深度合作的行业龙头：四维图新、科大讯飞、梦网 集团、中科创达、网达软件、诚迈科技、掌阅科技等。 风险提示：风险提示：华为 HMS 服务推广不及预期。 Tabl e_Ti t l e 2020 年年 02 月月 21 日日 计算机计算机 Tabl e_BaseI nf o 行业深度分析行业深度分析 证券研究报告 投资投资评级评级 领先大市领先大市-A 维持维持评级评级 Tabl e_Fi rst St oc k 首选股票首选股票 目标价目标价

6、评级评级 Tabl e_C hart 行业表现行业表现 数据来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益相对收益 -6.09 -5.16 -25.91 绝对收益绝对收益 -5.35 1.40 -5.52 胡又文胡又文 分析师 SAC 执业证书编号：S1450511050001 021-35082010 吕伟吕伟 分析师 SAC 执业证书编号：S1450516080010 021-35082935 相关报告相关报告 国产操作系统的“统一大业” IT 国 产 化 系 列 报 告 之 操 作 系 统 篇 2020-02-19 重塑中国数字底座 IT 国产化系 列报告总起篇 2020-02-1