【国盛证券】电力设备行业周报：金盘科技布局数据中心固态变压器，龙蟠科技发布2025年度定增预案-250824（13页）.pdf

1、证券研究报告|行业周报 请仔细阅读本报告末页声明请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电力设备电力设备 金盘科技金盘科技布局布局数据中心固态变压器数据中心固态变压器，龙蟠科技发布龙蟠科技发布 2025 年度定增预案年度定增预案 光伏：工信部再次召开光伏产业座谈会，强化产业调控、遏制低价竞争是关键。光伏：工信部再次召开光伏产业座谈会，强化产业调控、遏制低价竞争是关键。8 月 19 日，工业和信息化部、中央社会工作部、国家发展改革委、国务院国资委、市场监管总局、国家能源局联合召开光伏产业座谈会。本次座谈会强调四点：1）加强产业调控；2）遏制低价无序竞争；3）规范产品质量；4）支持行业

2、自律。我们认为从行业调控和价格控制来优化供给侧，更有利于产业链盈利修复，和后续供给侧改革的推进。另外本次会议还有发电企业参加会议。8 月 18 日，华润电力 2025 年第 2 批光伏项目光伏组件设备集中采购项目开标，从开标结果来看，大部分组件企业报价在 0.73 元/w 左右，组件价格有明显提升。本次发电企业参会更有利于后续组件价格调整，关注后续组件价格持续上涨机会。核心关注三大方向：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注协鑫科技、通威股份、大全能源、福莱特、双良协鑫科技、通威股份、大全能源、福莱特、双良节能、晶澳科技、东方日升节能、晶澳科技、东方日升等；2）新技术背景下带来的中长期成长

3、性机会，核心关注迈为迈为股份、爱旭股份、聚和材料股份、爱旭股份、聚和材料等。3）钙钛矿 GW 级布局带来的产业化机会，核心关注金晶科金晶科技技等。风电风电&电网：电网：金盘科技落地数据中心金盘科技落地数据中心 10kV/2.4MW 固态变压器固态变压器，Mona 项目已被批准建项目已被批准建设。设。8/20，海南公告2025 年度海南省先进装备制造首台套试点示范项目拟认定名单，其中金盘科技以数据中心 10kV/2.4MW 固态变压器入选。SST 固态变压器在 800V DC/400V DC HVDC 具有较大的应用优势，未来 SST 在 AIDC 中市场份额有望提升。目前英伟达提出800V H

4、VDC 架构、计划将在 2027 年投产，金盘科技深耕北美变压器市场，有望受益。英国能源大臣艾德 米利班德（Ed Miliband）已正式签署爱尔兰海一座价值 48 亿英镑的重大海上风电项目Mona 海上风电场，为该国可再生能源发展再添动力。风电关注 1）海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电东方电缆、中天科技、亨通光电。2）单桩环节：大金重工、天顺风能、海力风电大金重工、天顺风能、海力风电等。看好风电主机价格在“反内卷”背景下，持续提升，预计 2026 年国内价格反转订单密集交付，风机业绩扭亏为盈、盈利弹性大。关注：金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能

5、。国内外再次推动算力需求增长，推荐金盘科技、明阳电气。申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。氢能：氢能：国务院调研组，考察西藏首个氢能项目国务院调研组，考察西藏首个氢能项目。据全球氢能，8 月 15 日，国家应对气候变化及节能减排工作领导小组成员、国务院参事室娄洪专家组一行赴西藏自治区山南市金鲁产业示范园区开展氢氧产业项目调研。山南氢氧示范项目总投资 2.5 亿元，由光伏系统与制氢加氢站两部分核心设施构成，形成“光伏发电制氢储氢多元消纳”全链条闭环的格局。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头

6、部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份开山股份、冰轮环境、雪人股份。储能：储能：2025 年年 8 月月 W2 储能储能系统、系统、EPC 中标均价分别为中标均价分别为 0.59 元元/Wh、0.99 元元/Wh。均价：8 月 W2 EPC 投标报价区间为 0.63 元/Wh-1.20 元/Wh，中标均价 0.99 元/Wh；储能系统投标报价区间为 0.33 元/Wh-1.03 元/Wh，中标均价 0.59 元/Wh。推荐关注方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、海博思创、上能电气、科华数据、三晖阳光电源、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升电气、东方日升。新能源车