【国信期货】日评汇总-250318（7页）.pdf

1、国国信信期期货货研研究究P Pa ag ge e1 1请请务务必必阅阅读读正正文文之之后后的的免免责责条条款款部部分分以以信信为为本本点点石石成成金金国信期货交易咨询业务资格：证监许可【2012】116 号分析师：张嘉艺从业资格号：F03109217投资咨询号：Z0021571电话：021-55007766-305183邮箱：国国信信期期货货研研究究咨咨询询部部日日常常报报告告国信期货日评汇总2 20 02 25 5 年年 3 3 月月 1 18 8 日日主主要要结结论论国国债债：市市场场利利率率波波动动加加大大，国国债债冲冲高高回回落落今日国债期货早盘高开走高，午后市场有所回落，十年期国债上

2、涨 0.15%。现券收益率方面，10 年期国债到期收益率下跌 1.25 个基点，7 年期国债到期收益率下跌 2.00 个基点，5 年期国债到期收益下跌 1.00 个基点，3 年期国债到期收益率下跌 1.50 个基点。央行公开市场操作逆回购 2733 亿元。银行间方面，隔夜 shibor 下跌 2.00 个基点，报收 1.7850%。市场利率有所回落，国债企稳反弹，多单轻仓。操作建议：多单轻仓股股指指：个个股股分分化化，股股指指震震荡荡减减弱弱今日股市早盘高开走高，午间市场逐步回落，国证 A 指上涨 0.32%。市场情绪方面：两市上涨家数 2800 多家，下跌 2300 多家，上涨家数相对较多。

3、行业方面，家用电器涨超 1.8%，有色金属涨超 1.4%；农林牧渔、食品饮料下跌。概念方面，黄金精选涨超 4.5%，地面兵装跌超 1%。资金流向方面，机构净流入、主力、大户、散户净流出。市场活跃度上涨，涨停家数 80 家。热点方面，药明系集体大涨，推动医药板块回升，对主板指数形成较大的影响。从业绩预期来看，随着上市公司业绩逐步披露，市场中小盘普遍承压。股指多 IF 空 IM。操作建议：股指多 IF 空 IM。作作者者保保证证报报告告所所采采用用的的数数据据均均来来自自合合规规渠渠道道，分分析析逻逻辑辑基基于于本本人人的的职职业业理理解解，通通过过合合理理判判断断 并并得得出出结结论论，力力求求

4、客客观观、公公正正，结结论论不不受受任任何何第第三三方方的的授授意意、影影响响，特特此此声声明明。独独立立性性申申明明：国国信信期期货货研研究究P Pa ag ge e2 2请请务务必必阅阅读读正正文文之之后后的的免免责责条条款款部部分分以以信信为为本本点点石石成成金金贵金属：沪金强势突破 700 元关口 等待美联储决议指引周二，内盘金银延续强势。沪金主力合约突破 700 元/克关口，收涨 0.81%至 700.70 元/克，创历史新高；沪银主力合约涨至 8350 元/千克，上涨 0.34%。消息面上，美国 2 月零售销售月率仅录得 0.2%，消费动能显著弱化加剧经济衰退担忧，叠加特朗普政府4

5、 月 2 日实施广泛关税政策及伊朗制裁升级的地缘风险，双重驱动下贵金属避险属性与抗通胀功能凸显，风险溢价持续抬升。展望后市，本周美联储利率决议及日银、欧央行政策表态构成重大事件扰动，市场在“降息预期博弈”与“多头获利了结”间谨慎权衡，COMEX 黄金或围绕 3000 美元/盎司展开区间震荡，沪金同步于 700 元/克附近盘整；白银则受益于工业属性与金融属性共振，沪银突破 8350 元/千克后有望打开 8400 元/千克元上行空间，但需警惕美联储鹰派政策意外引发的多头获利了结风险。铜：沪铜延续强势 注意风险控制周二，沪铜上涨。现货方面，3 月 18 日，SMM 1#电解铜均价为 80440 元/

6、吨，较上一交易日上涨 485 元/吨，市场成交不佳。基本面而言，国内铜供应面临减产和价差过大下资源外流的担忧，对铜价有支撑，库存虽然已处于去库状态，但仍需关注需求端的弱复苏以及面对高价的负反馈，或使得铜上方再度承压。关注周三即将公布的美联储最新利率决议及后续降息路径，预计沪铜震荡偏强运行，谨防高位回落风险。氧化铝、铝：氧化铝继续寻底 沪铝预计震荡偏强周二，氧化铝下跌，氧化铝主力合约 AO2505 合约增仓 7000 余手，目前氧化铝期货整体持仓量已回升至 33万余手。据 SMM 数据，至 3 月 18 日，氧化铝现货价格为 3254 元/吨，较上一交易日下跌 24 元/吨，延续下跌。供应过剩及