【国元证券】通信行业周报：CHATGPT-5发布，低轨卫星密集发射-250811（8页）.pdf

1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1/8 行业研究|电信服务 证券研究报告 电信服务行业周报电信服务行业周报 2025 年 8 月 11 日 CHATCHATG GPTPT-5 5 发布，低轨卫星密集发射发布，低轨卫星密集发射 通信行业周报通信行业周报 报告要点：报告要点：市场整体行情及通信细分板块行情回顾市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：周行情：本周（2025.8.4-2025.8.10）上证综指上涨 2.11%，深证成指上涨1.25%，创业板指上涨0.74%。本周申万通信上涨1.30%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G 及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信行业“推

2、荐”评级。细分行业：细分行业：本周（2025.8.4-2025.8.10）通信板块三级子行业中，通信线缆及配套上涨幅度最高，涨幅为4.43%，通信网络设备及器件上涨幅度最低，涨幅为 0.11%，本周各细分板块主要呈上涨趋势。个股方面：个股方面：本周（2025.8.4-2025.8.10）通信板块涨幅板块分析方面，日海智能（日海智能（49.15%）、北纬科技（）、北纬科技（33.62%）、澄天伟业）、澄天伟业（31.01%）涨幅分列前三。）涨幅分列前三。建议关注方向：算力产业链建议关注方向：算力产业链、卫星互联网、卫星互联网 本周 GPT-5 发布，除了可分析文本长度的显著提升、幻觉及可靠性的显

3、著优化，模型的智能路由（即在面对复杂数学证明时，模型自动启用深度推理模式；处理大规模代码库分析时，调用专门的编程理解机制；而在日常文档写作中，则切换至高效的内容生成模式）可以使得 GPT-5 在不同应用场景下都能提供最优性能表现，并成为向通用人工智能（AGI）迈出的重要一步。同时，根据 OpenAI 的官网数据，本周 CHATGPT 月活或达到 7 亿，比去年增长 4 倍多，AI 应用渗透，商业闭环加速，资本开支的强度或将更有持续性。同时，国家间主权 AI 的军备赛或亦不可小觑，推荐关注 AI 硬件全链。7 月 27 日至 8 月 4 日，GW 星座 5、6、7 组低轨卫星相继发射，其中 6、

4、7 组星均于海南商发场发射。同期，证监会网站披露，蓝箭航天空间科技股份有限公司（简称“蓝箭航天”）在北京证监局进行上市辅导备案登记，拟首次公开发行股票并在科创板上市。卫星互联网产业端或将加速，随着发射密度的提升，下半年低轨卫星链或将进入密集催化期，推荐关注前端整星通信载荷制造环节。风险提示：风险提示：国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。推荐推荐|维持维持 过去一年市场行情 资料来源：Ifind，国元证券研究所 相关研究报告 国元证券行业研究_通信行业周报：北美资本开支预期强劲，AI 在业务间协同加速2025.8.5 国元证券行业研究_

5、通信行业周报：谷歌全年资本开支上调，主动权益型公募增持通信2025.7.29 报告作者 分析师 宇之光 执业证书编号 S0020524060002 电话 021-51097188 邮箱 分析师 郝润祺 执业证书编号 S0020525070001 电话 021-51097188 邮箱 -20%0%20%40%60%80%8/1011/102/105/108/10沪深300通信(申万)请务必阅读正文之后的免责条款部分 2/8 目录 1 周行情：本周通信板块指数上涨.3 1.1 行业指数方面，本周通信行业指数上涨 1.30%.3 1.2 细分板块方面，通信线缆及配套上涨幅度最高.3 1.3 个股涨幅

6、方面，通信板块最高涨幅为 49.15%.4 2 本周通信板块新闻（2025.8.4-2025.8.10）.4 2.1 北美四大 Hyperscalers 单季度 CAPEX 超过 6800 亿.4 2.2 我国成功发射卫星互联网低轨 07 组卫星.4 2.3 OpenAI：ChatGPT 本周有望达 7 亿周活跃用户，比去年增长 4 倍多.5 2.4 Omdia：全球蜂窝物联网连接数将在 2030 年达到 51 亿.5 3 本周及下周通信板块公司重点公告.6 3.1 本周通信板块公司重点公告（2025.8.4-2025.8.10）.6 3.2 下周通信板块公司重点公告（2025.8.11-20