计算机行业碳中和研究系列：电网储能IT核心三问-220721（32页）.pdf

1、-1-刘玉萍刘玉萍S1090518120002电网电网储能储能ITIT核心核心三问三问计算机行业碳中和研究系列（三）计算机行业碳中和研究系列（三）招商证券招商证券 计算机计算机20222022年年7 7月月2121日日证券研究报告证券研究报告|行业行业深度报告深度报告信息技术信息技术|计算机计算机报告日期：报告日期：20222022年年7 7月月2121日日周翔宇周翔宇S1090518050001-2-核心观点核心观点本篇报告围绕电网侧储能为何进入快速发展期本篇报告围绕电网侧储能为何进入快速发展期、储能产业链如何拆解储能产业链如何拆解、储能储能EPCEPC的核心竞争要素及壁垒三个问题展开探讨的

2、核心竞争要素及壁垒三个问题展开探讨政策政策支撑储能快速发展支撑储能快速发展，EPCEPC模式将成为储能行业未来发展趋势模式将成为储能行业未来发展趋势。今年，一系列政策加速推进储能行业市场化改革，新型储能商业模式逐渐清晰，独立储能参与电力市场机制得到完善，未来有望成为储能行业最具竞争优势的参与方式，至此储能投资有望从电源侧逐渐向电网侧及用户侧倾斜，我们判断储能建设将在“十四五”期间持续高景气。在当下储能电站建设规模越来越大、投资金额越来越高的环境下，对创新项目建设管理模式提出了新的要求从传统的管理模式，向先进、科学的管理模式转变，进而提高电网侧储能项目的建设效率，因此EPC的商业模式在储能建设中

3、快速渗透。由于我国传统储能系统集成市场较为分散，我们认为能率先提供优质EPC服务的企业有望收获储能行业高增长红利，实现规模快速扩张。储能储能EPCEPC的核心竞争力在于前期规划的核心竞争力在于前期规划设计设计、后期后期并网测试以及并网测试以及EMSEMS。参与前期工作有助于EPC企业在招投标环节顺利拿下项目。在项目初期，由于业主方/投资方对电源侧和电网侧了解不深入，通常会邀请第三方单位（EPC企业）给业主方提供前期研究和方案设计，因此，对储能电站选址规划、方案设计以及前期建模能力是EPC企业的竞争壁垒。后期储能并网测试是稀缺资源，只有具备电源侧及电网侧调试资质的公司能承接相关业务，大容量储能移

4、动并网测试装置是储能并网测试的关键之一。此外，我们认为EMS是储能系统集成的关键技术，EMS需要了解电网的运行特点和核心诉求，并应用在多个不同领域。在众多具备储能在众多具备储能EPCEPC能力的企业中能力的企业中，我们认为南网科技竞争格局突出我们认为南网科技竞争格局突出。南网科技服务电力市场多年，对电力系统的需求、电网调度等充分了解，先后承接了多个电化学储能标杆项目；公司是国内少数同时拥有“电源特级调试资质”和“电网特级调试资质”的企业，具备提供电力能源系统从电源、电网到用户侧的全链条的技术服务能力，也是国内少数能提供储能现场的并网试验的单位。此外，公司在储能领域积累多年，核心技术包括储能热管

5、理及消防技术、电力电子系统高精度建模及测试技术、能量管理及优化控制技术等，公司建成的储能电站在年投运天数、运行性能、能量效率、可靠性、安全性等方面，都是处于国内领先的水平。南网科技背靠南网科技背靠南方电网南方电网，业务需求强保障业务需求强保障。通过公开招投标信息，广东省内储能电站规划项目已经超过50亿，南网科技作为南方电网体系内唯一的储能EPC企业，在项目争揽上有竞争优势。此外，南网科技作为南方电网集团下属四家单位联合采购牵头方，发布22至24年储能电池框架采购招标公告，预计规模达到5.56GWh，侧面印证南网系储能需求强劲，南网科技储能业务增长前景可期。风险提示：风险提示：储能行业发展不及预

6、期；储能行业上游涨价；行业竞争加剧风险。资料来源：招商证券rU9UvXdUgYhZhUuW8ZmNaQaO6MnPrRtRmOkPnNoRiNnPpN7NqQuMNZnPyRuOrRnO-3-一、为什么当前我国新型储能进入快速发展期？一、为什么当前我国新型储能进入快速发展期？1.1 1.1 新型储能是实现双碳和能源革命的关键支撑技术新型储能是实现双碳和能源革命的关键支撑技术1.2 1.2 政策推动我国新型储能快速发展政策推动我国新型储能快速发展1.3 1.3 新型新型储能电站商业模式逐渐清晰储能电站商业模式逐渐清晰1.4 1.4 独立储能电站机制完善独立储能电站机制完善1.5 1.5 多地启动