【国元期货】黑色套利周报：黑色跨期&跨品种套利-250606（34页）.pdf

1、黑色套利周报黑色套利周报国元期货研究咨询部国元期货研究咨询部20252025 年年 6 6 月月 6 6 日日黑色跨期黑色跨期&跨品种套利跨品种套利【策略观点】【策略观点】6月6日，10月螺纹钢9月铁矿石差为1843.0小于过去2年10%分位。过去 5 年最小值为 1815.2，过去 5 年中位数为 2507.0。过去1 年最小值为 1815.2，过去 1 年中位数为 2121.0。2024 年同期价差为 2312.0,2023 年同期价差为 2403.2。1010 月螺纹钢月螺纹钢 9 9 月铁矿石差已达到止盈点位，建议下周在月铁矿石差已达到止盈点位，建议下周在 1821820 0附近止盈。

2、附近止盈。6 月 6 日，9 月焦化利润为 338.4。过去五年最大值为 946.2，过去 5 年最小值为-467.1，过去 5 年中位数为 234.5。过去 1 年最大值为 369.1，过去 1 年最小值为 34.5，过去 1 年中位数为 241.3。2024年同期价差为 89.4,2023 年同期价差为 332.7。预计预计 9 9 月焦化利润走缩，建议入场点位月焦化利润走缩，建议入场点位 300-330300-330，止损点，止损点位位350-380350-380，止盈点位，止盈点位 250-270250-270。6 月 6 日，10 月热轧卷板螺纹钢差为 117.0。过去五年最大值为5

3、23.0，过去 5 年最小值为-126.0，过去 5 年中位数为 118.0。过去 1年最大值为206.0，过去1年最小值为20.0，过去1年中位数为119.0。2024 年同期价差为 149.0,2023 年同期价差为 126.0。预预计计1 10 0月热轧卷板与螺纹钢价差走缩月热轧卷板与螺纹钢价差走缩，建议入场点建议入场点位位140-170140-170，止损点位止损点位 185-200185-200，止盈点位，止盈点位 90-10090-100。投资咨询业务资格：京证监许可【2012】76 号杨慧丹电话：010-84555100邮 箱期货从业资格号F03090153投资咨询资格号Z001

4、9719王兆玮电话：010-84555101邮 箱期货从业资格号F03113608投资咨询资格号Z0022231黑色套利周报【目【目 录】录】一 重点关注合约.1图表 1 重点关注价差.1二 跨期套利图.1图表 2 铁矿石 9-1 价差(历史走势图）.1图表 3 铁矿石 9-1 价差(季节走势图）.2图表 4 焦煤 9-1 价差(历史走势图）.2图表 5 焦煤 9-1 价差(季节走势图）.3图表 6 焦炭 9-1 价差(历史走势图）.3图表 7 焦炭 9-1 价差(季节走势图）.4图表 8 螺纹钢 10-1 价差(历史走势图）.4图表 9 螺纹钢 10-1 价差(季节走势图）.5图表 10 热

5、轧卷板 10-1 价差(历史走势图）.5图表 11 热轧卷板 10-1 价差(季节走势图）.6图表 12 铁矿石 1-5 价差(历史走势图）.6图表 13 铁矿石 1-5 价差(季节走势图）.7图表 14 焦煤 1-5 价差(历史走势图）.7图表 15 焦煤 1-5 价差(季节走势图）.8图表 16 焦炭 1-5 价差(历史走势图）.8图表 17 焦炭 1-5 价差(季节走势图）.9图表 18 螺纹钢 1-5 价差(历史走势图）.9图表 19 螺纹钢 1-5 价差(季节走势图）.10图表 20 热轧卷板 1-5 价差(历史走势图）.10图表 21 热轧卷板 1-5 价差(季节走势图）.11图表

6、 22 铁矿石 5-9 价差(历史走势图）.11图表 23 铁矿石 5-9 价差(季节走势图）.12图表 24 焦煤 5-9 价差(历史走势图）.12图表 25 焦煤 5-9 价差(季节走势图）.13图表 26 焦炭 5-9 价差(历史走势图）.13黑色套利周报图表 27 焦炭 5-9 价差(季节走势图）.14图表 28 螺纹钢 5-10 价差(历史走势图）.14图表 29 螺纹钢 5-10 价差(季节走势图）.15图表 30 热轧卷板 5-10 价差(历史走势图）.15图表 31 热轧卷板 5-10 价差(历史走势图）.16三 跨产品套利图.16图表 32 1 月螺纹钢铁矿石差.16图表 3