【国元期货】黑色套利周报：黑色跨期&跨品种套利-250530（33页）.pdf

1、黑色套利周报黑色套利周报国元期货研究咨询部国元期货研究咨询部20252025 年年 5 5 月月 3030 日日黑色跨期黑色跨期&跨品种套利跨品种套利【策略观点】【策略观点】【螺纹钢铁矿】5 月 30 日，9 月螺纹钢铁矿石差为 1837.8 小于过去 2 年 10%分位。过去 5 年最小值为 1837.0，过去 5 年中位数为 2507.0。过去 1年最小值为 1837.0，过去 1 年中位数为 2126.8。2024 年同期价差为 2353.0,2023 年同期价差为 2360.6。预计预计 9 9 月螺纹钢铁矿石差走缩，建议入场点位月螺纹钢铁矿石差走缩，建议入场点位 1950-20001

2、950-2000，止，止损点位损点位 2100-21502100-2150，止盈点位，止盈点位 1800-18501800-1850。【焦化】5 月 30 日，9 月焦化利润为 364.2。过去五年最大值为 946.2，过去 5 年最小值为-467.1，过去 5 年中位数为 234.5。过去 1 年最大值为 364.2，过去 1 年最小值为 34.5，过去 1 年中位数为 238.5。2024 年同期价差为 151.2,2023 年同期价差为 326.1。预计预计 9 9 月焦化利润走缩，建议入场点位月焦化利润走缩，建议入场点位 300-330300-330，止损点，止损点位位350-3803

3、50-380，止盈点位，止盈点位 250-270250-270。【热轧卷板螺纹钢】5 月 30 日，10 月热轧卷板螺纹钢差为 115.0。过去五年最大值为 523.0，过去 5 年最小值为-126.0，过去 5 年中位数为 118.0。过去 1 年最大值为 206.0，过去 1 年最小值为 20.0，过去 1 年中位数为 121.0。2024 年同期价差为 126.0,2023 年同期价差为 106.0。预预计计1 10 0月热轧卷板与螺纹钢价差走缩月热轧卷板与螺纹钢价差走缩，建议入场点建议入场点位位140-170140-170，止损点位止损点位 185-200185-200，止盈点位，止盈

4、点位 90-10090-100。投资咨询业务资格：京证监许可【2012】76 号杨慧丹电话：010-84555100邮 箱期货从业资格号F03090153投资咨询资格号Z0019719王兆玮电话：010-84555101邮 箱期货从业资格号F03113608投资咨询资格号Z0022231黑色套利周报【目【目 录】录】一 重点关注合约.1图表 1 重点关注价差.1二 跨期套利图.2图表 2 铁矿石 9-1 价差(历史走势图）.2图表 3 铁矿石 9-1 价差(季节走势图）.2图表 4 焦煤 9-1 价差(历史走势图）.3图表 5 焦煤 9-1 价差(季节走势图）.3图表 6 焦炭 9-1 价差(

5、历史走势图）.4图表 7 焦炭 9-1 价差(季节走势图）.4图表 8 螺纹钢 10-1 价差(历史走势图）.5图表 9 螺纹钢 10-1 价差(季节走势图）.5图表 10 热轧卷板 10-1 价差(历史走势图）.6图表 11 热轧卷板 10-1 价差(季节走势图）.6图表 12 铁矿石 1-5 价差(历史走势图）.7图表 13 铁矿石 1-5 价差(季节走势图）.7图表 14 焦煤 1-5 价差(历史走势图）.8图表 15 焦煤 1-5 价差(季节走势图）.8图表 16 焦炭 1-5 价差(历史走势图）.9图表 17 焦炭 1-5 价差(季节走势图）.9图表 18 螺纹钢 1-5 价差(历史

6、走势图）.10图表 19 螺纹钢 1-5 价差(季节走势图）.10图表 20 热轧卷板 1-5 价差(历史走势图）.11图表 21 热轧卷板 1-5 价差(季节走势图）.11图表 22 铁矿石 5-9 价差(历史走势图）.12图表 23 铁矿石 5-9 价差(季节走势图）.12图表 24 焦煤 5-9 价差(历史走势图）.13图表 25 焦煤 5-9 价差(季节走势图）.13图表 26 焦炭 5-9 价差(历史走势图）.14黑色套利周报图表 27 焦炭 5-9 价差(季节走势图）.14图表 28 螺纹钢 5-10 价差(历史走势图）.15图表 29 螺纹钢 5-10 价差(季节走势图）.15图