【国泰期货】股票股指期权：下行升波，相关性改变，可考虑牛市看跌价差。-250522（15页）.pdf

1、金融衍生品研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股票股指期权股票股指期权：下行升波下行升波，相关性改变，相关性改变，可可考考虑虑牛市牛市看跌看跌价差价差。张雪慧 投资咨询从业资格号：Z0015363 【正文】表 1：期权市场数据统计 上证50指数上证50指数2733.635.2127.84-3.592714.73-18.902687.33-46.30沪深300指数沪深300指数3913.87-2.52107.60-2.193879.87-34.003839.93-73.93中证1000指数中证1000指数6066.10-66.08186.40-10.165951.40-114.70586

2、3.47-202.64上证50ETF上证50ETF2.7960.0032.47-1.812.793-0.0032.794-0.002华泰柏瑞300ETF华泰柏瑞300ETF4.017-0.0024.92-0.694.015-0.0024.007-0.010南方500ETF南方500ETF5.711-0.0451.390.565.701-0.0105.649-0.062华夏科创50ETF华夏科创50ETF1.039-0.00617.182.311.037-0.0021.032-0.007易方达科创50ETF易方达科创50ETF1.012-0.0063.300.581.011-0.0011.005

3、-0.007嘉实300ETF嘉实300ETF4.049-0.0060.68-0.234.021-0.0284.042-0.007嘉实500ETF嘉实500ETF2.280-0.0190.600.142.277-0.0032.257-0.023创业板ETF创业板ETF2.016-0.0185.62-4.632.004-0.0121.990-0.026深证100ETF深证100ETF2.711-0.0100.21-0.092.705-0.0062.695-0.016上证50股指期权上证50股指期权16144-44355500489164.35%66.44%28002700沪深300股指期权沪深30

4、0股指期权41302-9393147947175575.98%69.24%40003900中证1000股指期权中证1000股指期权14947053491220538828498.44%81.92%62005800上证50ETF期权上证50ETF期权868023-952391488450-417398.10%116.73%2.82.75华泰柏瑞300ETF期权华泰柏瑞300ETF期权738207-208011251939-19143111.48%101.38%43.9南方500ETF期权南方500ETF期权12660753409771339648-10895104.10%98.64%5.755.

5、5华夏科创50ETF华夏科创50ETF49122911165217816164218069.29%66.80%1.051.05易方达科创50ETF易方达科创50ETF11804533392527902329576.55%76.09%1.051嘉实300ETF期权嘉实300ETF期权82135-293522516181622497.23%101.60%4.14嘉实500ETF期权嘉实500ETF期权1187222397338534116646129.60%100.24%2.32.05创业板ETF期权创业板ETF期权813629-37252215326106253596.26%88.95%2.05

6、2深证100ETF期权深证100ETF期权55329-112041181996956124.85%99.48%2.752.6VL-PCRVL-PCR当月基差当月基差OI-PCROI-PCR次月次月合成期货合成期货C最大持仓C最大持仓（近月）（近月）次月基差次月基差P最大持仓P最大持仓（近月）（近月）期权市场统计期权市场统计收盘价收盘价成交量成交量涨跌涨跌变化变化成交量(亿成交量(亿手)手)持仓量持仓量成交变化成交变化(亿手)(亿手)变化变化标的市场统计标的市场统计当月当月合成期货合成期货 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 20252025 年年 5 5 月月 2222 日日 金融衍生品研究