【华泰期货】股票期权日报-250103（6页）.pdf

1、请仔细阅读本报告最后一页的免责声明市场分析市场分析周四（1 月 2 日），2025 年首个交易日，三大指数单边下行，沪指失守 3300 点，创业板指一度跌逾 4%，大金融领跌，大消费逆势走强。上证指数收跌 2.66%报 3262.56 点，深证成指跌 3.14%，创业板指跌 3.79%，北证 50 跌 1.73%，科创 50 跌 3.4%，万得全 A 跌2.63%，万得 A500 跌 2.94%，中证 A500 跌 2.94%。市场全天成交 1.41 万亿元，近 4400股下跌。券商股领跌，国联证券、华鑫股份跌逾 8%。军工股大跌，光启技术跌停。半导体产业链全线回调，长川科技跌逾 10%。大消

2、费全线走强，零售方向领涨，广百股份、中百集团等 10 余股涨停。期权分析期权分析1.成交量方面，50ETF 期权成交量为 198 万张，沪市 300ETF 期权成交量为 160 万张，深市 300ETF 期权成交量为 27 万张。2.PCR 方面，50ETF 期权报 1.11，近 90 日分位数为 98.89%，处于近期较高位置；沪市300ETF 期权报 1.11，近 90 日分位数为 93.33%，处于近期较高位置；深市 300ETF 期权报 1.09，近 90 日分位数为 82.22%，处于近期较高位置。3.标的物历史波动率方面，50ETF 期权为 17.18%，近 90 日分位数为 42

3、.22%，处于近期中等位置；沪市 300ETF 期权为 17.03%，近 90 日分位数为 36.67%，处于近期中等位置；深市 300ETF 期权为 17.51%，近 90 日分位数为 36.67%，处于近期中等位置。4.平值期权隐含波动率方面，50ETF 期权为 19.36%，沪市 300ETF 期权为 19.86%，深市300ETF 期权为 20.26%。5.隐含波动率微笑方面，50ETF 微笑曲线最低点处于 100%价位，沪市 300ETF 期权最低点处于 100%价位，深市 300ETF 期权最低点处于 100%价位。6.VIX 方面，最新价报 17.35 点，近 90 日分位数为

4、60.00%，处于近期中等位置。期货研究报告期货研究报告|期权日报期权日报 2025-01-032025-01-03股票期权日报股票期权日报研究院研究院 量化量化组组研究员研究员高天越高天越 0755-23887993 从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156李逸资李逸资 0755-23887993 从业资格号：F03105861投资咨询号：Z0021365李光庭李光庭 0755-23887993 从业资格号：F03108562投资咨询号：Z0021506联系人联系人黄煦然黄煦然 0755-23887993 从业资格号：F03130959投资投资咨询业务资格：咨询业务资格：证监

5、许可【证监许可【20112011】12891289 号号股票期权日报丨 2025/1/3请仔细阅读本报告最后一页的免责声明2/6行情观点行情观点周四（1 月 2 日），2025 年首个交易日，三大指数单边下行，沪指失守 3300 点，创业板指一度跌逾 4%，大金融领跌，大消费逆势走强。上证指数收跌 2.66%报 3262.56 点，深证成指跌 3.14%，创业板指跌 3.79%，北证 50 跌 1.73%，科创 50 跌 3.4%，万得全 A 跌2.63%，万得 A500 跌 2.94%，中证 A500 跌 2.94%。市场全天成交 1.41 万亿元，近 4400股下跌。券商股领跌，国联证券、

6、华鑫股份跌逾 8%。军工股大跌，光启技术跌停。半导体产业链全线回调，长川科技跌逾 10%。大消费全线走强，零售方向领涨，广百股份、中百集团等 10 余股涨停。股票期权日报丨 2025/1/3请仔细阅读本报告最后一页的免责声明3/6重要资讯重要资讯1.澎湃新闻报道，为进一步加大政策支持力度，便利参与主体操作，金融管理部门近期对股票回购增持再贷款落地有关政策进行了调整优化。具体来说，针对上市公司和主要股东反映的自有资金匹配压力大情况，金融管理部门将申请股票回购贷款需承担的最低自有资金比例降到 10%，即金融机构最多可对回购增持实际金额的 90%予以支持，降低