科技产业行业深度报告：寻找确定性与创新性方向在次新股中掘金-220604（20页）.pdf

1、 http:/ 1/20 请务必阅读正文之后的免责条款部分 Table_main 深度报告 科技产业科技产业 报告日期：2022 年 6 月 4 日 寻找确定性与创新性方向，在次新股中掘金寻找确定性与创新性方向，在次新股中掘金 科技产业行业深度报告 行业公司研究科技产业 ：程兵 执业证书编号：S1230522020002 ： table_invest 行业行业评级评级 行业名称 科技产业 评级 看好 Table_relateTable_relate table_research 报告撰写人： 程兵 联系人： 程兵 报告导读报告导读 在科技产业板块属性不强的情况下，寻找“确定性”与“创新性”凸显

2、重要。次新股叠加着“筹码新”优势，在创新领域更具活力，成为 2022 年下半年掘金的重要方向，我们围绕着“创新性”为投资者做了梳理。 投资要点投资要点 科技股整体属性不强，唯“确定性”与“创新性”会有超额收益科技股整体属性不强，唯“确定性”与“创新性”会有超额收益。 科技股投资更看重估值扩张的因子，我们认为创新力是估值扩张的核心。手机市场需求疲软叠加海外科技股表现不佳导致了 A 股科技股整体属性不强，因此，全新创新的挖掘更为稀缺。寻找细分领域创新、在次新股中掘金，将成为科技股投资中“优中选优”的最佳方法。 政策转向确认互联网反转，智能驾驶、工业互联网是科技最具政策转向确认互联网反转，智能驾驶、

3、工业互联网是科技最具创新方向；创新方向；潜望式是手机领域最重大创新，围绕着这些进行次新股掘金潜望式是手机领域最重大创新，围绕着这些进行次新股掘金。 互联网将充分受益政策转向，又是保年轻人就业最核心领域，成为确定反转的方向。智能驾驶、工业互联网等依然极具创新活力，不论行业增速还是龙头公司业绩都将超预期，而在手机领域，潜望式成为最大的创新。次新股拥有“筹码新”优势，且有大部分在这些创新领域，是科技股投资的“优中选优” ！ 我们对次新股做了细分拆解，对优质公司做了梳理，具体情况如下：我们对次新股做了细分拆解，对优质公司做了梳理，具体情况如下： 智能驾驶-汽车电子芯片：本土市场+国产化是亮点。次新中值

4、得关注公司分别为：安路科技、寒武纪、纳芯微、经纬恒润、国芯科技、聚辰股份安路科技、寒武纪、纳芯微、经纬恒润、国芯科技、聚辰股份和芯朋微芯朋微。 智能驾驶-功率半导体：期待本土企业崛起。次新中值得关注公司分别为：时代时代电气、天岳先进、斯达半导、华润微、宏微科技电气、天岳先进、斯达半导、华润微、宏微科技和东微半导东微半导。 智能驾驶-光学：充分受益智能驾驶，本土企业已进入国际竞争领域。次新中重点公司为：思特威、炬光科技思特威、炬光科技和未上市的三赢兴三赢兴。 工业互联网：是中国实现数字经济发展的重要环节。次新中中控技术中控技术已具备国际竞争力，而在细分领域则有泽达易盛泽达易盛、容知日新容知日新和

5、霍莱沃霍莱沃 国产化-设备国产化：本土公司有望复刻海外竞争格局，成就本土设备巨头。次新中中微公司中微公司已具备国际竞争力，正在迅速发展的有拓荆科技拓荆科技、华海清科华海清科、盛盛美上海和芯源微美上海和芯源微。 国产化-材料国产化：立昂微、沪硅产业立昂微、沪硅产业和华特气体华特气体 国产化-基础软件： 基础软件是产业安全的根本， 是信创中重要一环。 金山办公金山办公、中望软件中望软件、福昕软件福昕软件等在细分领域起到重要作用。 细分领域中的：浙版传媒浙版传媒和三人三人行行 详细可见本报告梳理 风险提示风险提示 疫情风险，政策落地不及预期，国产化进程不及预期等 证券研究报告 table_page

6、科技行业科技行业深度报告深度报告 http:/ 2/20 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录正文目录 1. 寻找确定性与创新性是挖掘科技产业投资机会最佳路径寻找确定性与创新性是挖掘科技产业投资机会最佳路径 . 4 1.1. 估值扩张是科技股超额表现的核心，创新力是驱动因子 . 4 1.2. 政策转向，让互联网未来发展更加确定 . 5 1.3. 智能驾驶，长期创新活力源泉，是科技产业投资长期持续方向 . 6 1.4. 工业互联网助推中国数字经济产业腾飞 . 8 2. 次新股涌现了诸多创新领域优质公司次新股涌现了诸多创新领域优质公司 . 10 2.1. 围绕着创新活力与公司潜力来刷选公司