【华源证券】中远海能（600026）-2024年报点评-250331（3页）.pdf

1、请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明证券研究报告证券研究报告交通运输交通运输|航运港口航运港口非金融非金融|公司点评报告公司点评报告hyzqdatemark投资评级投资评级：买入买入（维持）（维持）证券分析师证券分析师孙延SAC：S曾智星SAC：S王惠武SAC：S联系人联系人张付哲市场表现：市场表现：基本数据基本数据20252025 年年 0303 月月 2828 日日收盘价（元）11.27一 年 内 最 高/最 低（元）18.63/11.09总市值（百万元）53,766.65流通市值（百万元）53,766.65总股本（百万股）4,770.78资

2、产负债率（%）51.90每股净资产（元/股）7.52资料来源：聚源数据中远海能中远海能(600026.SH)(600026.SH)2024 年报点评投资要点：投资要点：“”盈利预测与估值（人民币）盈利预测与估值（人民币）20232023202420242025E2025E2026E2026E2027E2027E营业收入（百万元）22,09123,24425,91127,85628,891同比增长率（%）18.40%5.22%11.48%7.51%3.72%归母净利润（百万元）3,3514,0375,0356,4127,020同比增长率（%）129.91%20.47%24.73%27.36%9.

3、49%每股收益（元/股）0.700.851.061.341.47ROE（%）9.74%11.25%12.95%15.00%14.95%市盈率（P/E）16.0513.3210.688.397.66资料来源：公司公告，华源证券研究所预测2 20 02 25 5 年年 0 03 3 月月 3 31 1 日日源引金融活水 润泽中华大地请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 2页/共 3页附录：财务预测摘要附录：财务预测摘要资产负债表（百万元）资产负债表（百万元）利润表（百万元）利润表（百万元）会计年度会计年度202420242025E2025E2026

4、E2026E2027E2027E会计年度会计年度202420242025E2025E2026E2026E2027E2027E货币资金5,6635,8486,3336,585营业收入营业收入23,24423,24425,91125,91127,85627,85628,89128,891应收票据及账款1,4932,3972,5772,673营业成本营业成本16,91316,91317,97017,97018,12218,12218,46718,467预付账款232338364377税金及附加113129139144其他应收款531426458475销售费用84889498存货1,3341,4211

5、,4331,460管理费用1,0751,1141,1421,156其他流动资产284161173179研发费用52363941流动资产总计流动资产总计9,5369,53610,59110,59111,33811,33811,75011,750财务费用1,0761,3911,3681,268长期股权投资12,55613,72914,90216,075资产减值损失5-13-14-14固定资产50,17549,42649,54250,725信用减值损失-1-2-2-2在建工程5,2177,6638,1098,304其他经营损益0000无形资产49403122投资收益1,1931,1951,1981,

6、200长期待摊费用2100公允价值变动损益-12000其他非流动资产3,5063,5073,5063,506资产处置收益144107125146非流动资产合计非流动资产合计71,50771,50774,36674,36676,09076,09078,63278,632其他收益105115115115资产总计资产总计81,04281,04284,95784,95787,42887,42890,38290,382营业利润营业利润5,3645,3646,5856,5858,3748,3749,1639,163短期借款2,4502,4501,9501,450营业