【东莞证券】半导体行业双周报：供需格局改善，存储价格有望上涨-250530（13页）.pdf

1、本报告的风险等级为中高风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。半导体半导体行业行业超配（维持）半导体半导体行业行业双双周报（周报（2025/05/16-2025/05/16-2022025/05/295/05/29）供需格局改善，存储价格有望上涨2025 年 5 月 30 日刘梦麟SAC 执业证书编号：S0340521070002电话：0769-22110619邮箱：陈伟光SAC 执业证书编号：S0340520060001电话：0769-22119430邮箱：半导体半导体行业（申万）指数走势行业（申万）指数走势资

2、料来源：东莞证券研究所，iFind相关报告相关报告投资要点：投资要点：半导体行业指数近两周涨跌幅半导体行业指数近两周涨跌幅：截至2025年5月29日，半导体行业指数近两周（2025/05/16-2025/05/29）累计下跌1.59%，跑输沪深300指数0.35个百分点；2025年以来申万半导体行业指数累计上涨0.00%，跑赢沪深300指数1.93个百分点。细分板块涨跌幅细分板块涨跌幅：截至2025年5月29日，申万半导体板块各细分指数近两周涨跌互现，涨跌幅从高到低依次为：SW分立器件（1.02%）SW模拟芯片设计（0.45%）SW半导体材料（0.32%）SW半导体设备（-1.02%）SW集成

3、电路封测（-3.03%）SW数字芯片设计（-3.16%）。行业新闻与公司动态行业新闻与公司动态：（1）三星、美光等五大原厂同步减产，内存价格Q2反弹优预期；（2）谷歌将与XREAL合作推Android XR平台首款眼镜，立讯精密、龙旗科技等参与；（3）华为发布两款鸿蒙电脑；（4）中央网信办等三部门印发2025年深入推进IPv6规模部署和应用工作要点；（5）Arm官方认证：玄戒O1芯片由小米自主研发；（6）机构：AI需求刺激企业级SSD增长，预计2025年第三季NAND Flash价格有望上涨；（7）DeepSeek开源新版R1，媲美OpenAI最高o3模型；（8）沪硅产业：拟70.4亿元收购新

4、昇晶投、新昇晶科、新昇晶睿少数股权，国家大基金二期将成为公司持股5%以上股东；（9）海光信息：战略合并将优化从芯片到软件、系统的产业布局；（10）东芯股份：上海砺算收到首批封装完成的G100芯片，并完成主要功能测试。周报观点：原厂减产叠加周报观点：原厂减产叠加AIAI需求刺激，存储价格有望上涨。需求刺激，存储价格有望上涨。据台湾工商时报、集邦咨询等多家媒体或机构报道，受益于存储原厂减产以及AI基建的旺盛需求推动企业级存储需求增长，存储器行业供需格局有望改善，价格走势有望优于预期。相较海外巨头，本土存储企业有望通过大容量产品和主控芯片等技术创新，以及产业链和服务本地化缩小与国际品牌的差距，份额相

5、比2023年有较大幅度提升，建议关注存储芯片设计、存储模组、DDR5等相关受益环节；AI应用方面，近日字节豆包上线“视频通话+联网搜索”功能，是多模态感知技术商业化落地进程中的标志性事件，表明多模态感知技术进入商业化落地阶段，尤其是给视觉交互领域带来的突破有望拉动上游算力芯片和AI终端SoC芯片需求增长。风险提示风险提示：终端需求不及预期、国产替代不及预期、价格竞争加剧等。行业周报行业周报行业研究行业研究证券研究报告证券研究报告半导体行业双周报（2025/05/16-2025/05/29）2 2请务必阅读末页声明。目录目录1.半导体行业行情回顾.32.半导体产业新闻.43.公司公告与动态.54

6、.半导体产业数据更新.64.1 智能手机出货数据.64.2 新能源汽车销售数据.74.3 全球、国内半导体月度销售数据.75.投资建议.86.风险提示.12插图目录插图目录图 1：半导体行业 2021 年初至今行情走势（截至 2025 年 5 月 29 日）.3图 2：全球智能手机季度出货量.6图 3：国内智能手机月度出货情况.6图 4：新能源汽车销量及同比增长率.7图 5：国内新能源汽车销量及渗透率.7图 6：全球半导体月度销售情况.7图 7：中国半导体月度销售情况.7表格目录表格目录表 1：申万半导体行业各子板块涨跌幅情况（单位：%）（截至 2025 年 5 月 29 日）.3表 2：申万