【华安证券】电子行业周报：华为首款鸿蒙电脑接入DeepSeek，模型与芯片深度协同-250511（12页）.pdf

1、 敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 电子行业周报：电子行业周报：华为首款鸿蒙电脑接入华为首款鸿蒙电脑接入 DeepSeek，模型与芯片深度协同，模型与芯片深度协同 Table_IndNameRptType 电子电子 行业周报 行业评级：增持行业评级：增持 报告日期：2025-05-11 Table_Chart 行业指数与沪深行业指数与沪深 300 走势比较走势比较 Table_Author 分析师：分析师：陈耀波陈耀波 执业证书号：S0010523060001 邮箱： Table_Author 分析师：分析师：李美贤李美贤 执业证书号：S0010524020002 邮箱： Tabl

2、e_Author 分析师：分析师：刘志来刘志来 执业证书号：S0010523120005 邮箱： Table_Author 分析师：分析师：李元晨李元晨 执业证书号：S0010524070001 邮箱： 相关报告相关报告 1.影石创新新品热销引发市场关注，历经十载反超 GoPro 问鼎全球20250427 2.关税影响下的自主可控持续关注20250420 3.构建自主可控产业链，关税战的本质是科技战 20250413 4.地缘影响下科技自主可控重要性凸显，成熟制程工艺反倾销调查国产替代有望加速 20250405 主要观点：主要观点：Table_Summary 本周行情回顾本周行情回顾 从指数表

3、现来看，本周（2025-05-06 至 2025-05-09），上证指数周涨跌+1.92%，深证成指涨跌幅为+2.29%，创业板指数涨跌幅+3.27%，科创 50涨跌幅为-0.60%，申万电子指数涨跌幅+0.64%。板块行业指数来看，表现最好的是印制电路板，涨幅为 5.00%，模拟芯片设计表现较弱，跌幅为2.11%；板块概念指数来看，表现最好的是传感器指数，涨幅为 4.14%，表现最弱的是半导体设备指数，跌幅为 0.44%。人工智能自立自强人工智能自立自强，聚焦聚焦 AI 应用应用+AI 终端终端 习主席在中共中央政治局第二十次集体学习时强调，面对新一代人工智习主席在中共中央政治局第二十次集体

4、学习时强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。序发展。同时同时总书记总书记在上海考察时强调，加快建成具有全球影响力的科技在上海考察时强调，加快建成具有全球影响力的科技创新高地，提出人工智能是年轻的事业，也是年轻人的事业。创新高地，提出人工智能是年轻的事业，也是年轻人的事业。华为首款鸿蒙电脑搭载鸿蒙 AI，内置专属小艺助手，支持语音交互。该系统接入了盘古大模

5、型和 DeepSeek，华为这次还跟权威数据进行合作，包括中国大百科全书出版社、中经数据、央广网等等，让小艺助手的 AI 能力再度进化，最终释放更强大的生产力。鸿蒙电脑的鸿蒙 AI 支持软硬端云协同，内置大模型+小模型+推理框架，实现了模型与芯片深度协同。人工智能应用正重塑各行各业，任何 AI 应用都需要具备 AI 端侧计算能力的终端实现和展示。AI 智能硬件终端包括 AI 耳机、AI 眼镜、AI 手机和AIPC 等。同时 AI 硬件需要云端 AI 基础设施建设进行支持。AI 基础设施建设相关公司包括：生益科技、胜宏科技、工业富联、中际旭创、新易盛等。AI 眼镜相关端侧芯片公司包括：恒玄科技、

6、泰凌微、中科蓝讯、炬芯科技等。AI 手机和耳机相关公司包括：思泉新材、领益智造、立讯精密、华勤技术、歌尔股份等。AIPC 和鸿蒙 PC 相关公司包括：华勤技术等。风险提示风险提示 需求不及预期，技术迭代不及预期，AI 迭代基础设施建设不及预期，AI 终端产品研发不及预期，经济和消费疲软，国际贸易摩擦加剧。-20%-10%0%10%20%30%40%50%5/248/2411/242/25电子(申万)沪深300Table_CompanyRptType 行业研究行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2/12 证券研究报告 正文正文目录目录 1 本周重要细分电子行业新闻梳理本周重要细分电子行业新