【东吴证券】计算机行业研究深度报告：具身智能：万亿赛道，落地元年-250310（33页）.pdf

1、浪潮国际深度报告：国产浪潮，又红又专浪潮国际深度报告：国产浪潮，又红又专证券分析师王紫敬S具身智能具身智能：万亿万亿赛道，落地元年赛道，落地元年2025年3月10日证券研究报告行业研究深度报告计算机投资要点投资要点具身智能（具身智能（Embodied AIEmbodied AI）是指有物理载体的智能体，在与物理世界的交互过程中，通过感知、控制和自主学习来积累知识和技能，形成智能并影响物理世界的能力。根据头豹研究报告显示，2023年，中国具身智能市场规模已经达到4186亿元。随着大模型端的技术突破，具身智能市场规模增长有望逐渐提升，2027年市场规模有望达到6328亿元。政府工作报告首提具身智能

2、：政府工作报告首提具身智能：2025年3月5日，十四届人大三次会议开幕，在2025年政府工作报告中提到，建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。同时还提到，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。具身智能和智能机器人是首次出现在政府工作报告当中。具身智能技术不断创新，国内外知名企业积极布局：具身智能技术不断创新，国内外知名企业积极布局：具身智能在各大企业的推动下正快速发展，技术不断创新，应用场景日益广泛。从软硬件解耦技术到人形机器人的研发与应用，再到与大模型的深度融合，具身智能正逐步成为人工智能领域的重要分

3、支。特斯拉、谷歌、英伟达、Figure one、华为、宇树科技、智元、小米、优必选、科大讯飞等国内外多家知名企业均在具身智能领域积极布局，并已取得显著进展。具身智能涵盖多元产品与应用场景：具身智能涵盖多元产品与应用场景：具身智能在工业制造、服务业、医疗康复、教育娱乐、交通出行、公共安全等领域的多元化应用场景均有广泛应用。主要产品方面，具身智能的实现方式多种多样，可以根据具体任务和环境需求选择合适的智能实体形态，其中人形机器人作为具身智能的典型代表，被视为实现具身智能的最佳载体之一。机器人包括服务机器人、工业机器人、特种机器人等。这些机器人凭借先进的传感器、算法和控制技术，能够在各种环境中执行复

4、杂任务，不仅提升了服务效率和质量，还推动了制造业自动化水平的提升。相关标的：相关标的：紧抓具身智能产业化浪潮，关注三个核心赛道：具身智能+应用场景：能科科技（军工）、麦迪科技（康养）、东土科技（工业）、梅安森（煤炭）、国安达（消防）、辰安科技（消防）、天玛智控（煤炭）、景业智能（核电）、中控技术（工业）；机器人：中科创达、科大讯飞、软通动力、海康威视、道通科技、汉王科技；核心供应链：云天励飞、虹软科技、索辰科技、奥比中光、智微智能。风险提示：风险提示：相关政策不及预期；各类型企业IT预算不及预期；市场竞争加剧。目录目录具身智能产业发展提速政府工作报告首提，配套政策逐步完善技术不断创新，国内外知

5、名企业积极布局相关标的风险提示具身智能涵盖多元产品与应用场景具身智能产业发展提速具身智能产业发展提速4具身智能：人工智能具身智能：人工智能+机器人等物理实体机器人等物理实体数据来源：36kr，东吴证券研究所具身智能具身智能（Embodied Artificial Intelligence,EAI）是指有物理载体的智能体，在与物理世界的交互过程中，通过感知、控制和自主学习来积累知识和技能，形成智能并影响物理世界的能力。具身智能的实现方式多种多样，可以根据具体任务和环境需求选择合适的智能实体形态，其中人形机器人作为具身智能的典型代表，被视为实现具身智能的最佳载体之一。图：图：具身智能的主要产品类型

6、具身智能的主要产品类型5具身智能：四大核心要素具身智能：四大核心要素具身智能主要依赖于本体具身智能主要依赖于本体、智能体智能体、数据和学习进化框架四大核心要素数据和学习进化框架四大核心要素。具身智能作为人工智能领域的一个重要分支，其核心在于智能体通过物理身体与环境的交互来实现感知、理解、决策和行动。图：图：具身智能的四大核心要素具身智能的四大核心要素6数据来源：36kr，东吴证券研究所具身智能产业正逐步走向产业应用具身智能产业正逐步走向产业应用具身智能经历具身智能经历5个发展阶段个发展阶段，正步入应用阶段；正步入应用阶段；1950-1980年年，为具身智能概念萌芽阶段，图灵在其论文中提出了人工