【开源证券】计算机行业周报：重点把握核心产业方向-250119（9页）.pdf

1、计算机计算机 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/9 计算机计算机 2025 年 01 月 19 日 投资评级：投资评级：看好看好（维持维持）行业走势图行业走势图 数据来源：聚源 聚焦高景气产业趋势行业周报-2025.1.12 持续看好 AI 投资机会行业周报-2025.1.5 CES 2025 开幕在即，把握 AI 投资机会行业周报-2024.12.29 重点把握核心产业方向重点把握核心产业方向 行业周报行业周报 陈宝健（分析师）陈宝健（分析师）李海强（分析师）李海强（分析师） 证书编号：S0790520080001 证书编号：S0790524070003 市场回顾：市场回顾：本周（

2、2025.1.13-2025.1.17），沪深 300 指数上涨 2.14%，计算机指数上涨 6.65%。周观点：周观点：重点把握核心产业方向重点把握核心产业方向 巨头加码巨头加码投入投入驱动驱动 AI 算力算力高高景气景气，模型能力升级有望带动，模型能力升级有望带动 AI 应用繁荣应用繁荣 微软宣布计划 2025 年投资 800 亿美元用于 AI 智算中心建设。小米预计 2025 年研发投入达 300 亿元，重点投入 AI 等底层技术。博通 CEO 预计基于三家“超大规模”客户可能部署的数百万个 AI 芯片集群的潜在需求，2027 财年由 AI 带来的收入机会将达到 600-900 亿美元。

3、建议重视巨头算力军备竞赛驱动的高景气AI 算力投资机会。12 月 18 日，豆包大模型家族全新升级，豆包视觉理解模型具备更强的内容识别能力、理解和推理、视觉描述等能力，且模型输入价格比行业价格低 85%。12月 12 日，谷歌推出 Gemini 2.0 Flash 模型，其在关键基准测试中性能超越前代模型 Gemini 1.5 Pro，速度是 1.5 Pro 的两倍。12 月 20 日 OpenAI 发布下一代推理模型 o3 和 o3 mini，o3 推理能力较此前的 o1 模型进一步提升。1 月 3 日，马斯克宣布 xAI 下一代 AI 模型 Grok 3 即将推出，其预训练现已完成，计算量

4、比 Grok 2 高 10 倍。国内外科技龙头模型快速迭代，有望加速 AI 应用繁荣，建议重视中美共振下的 AI 产业趋势。自主可控趋势明确，信创招投标有望落地自主可控趋势明确，信创招投标有望落地 1 月 13 日美国拜登政府发布人工智能相关出口管制措施，进一步加严对人工智能芯片、模型参数等出口管制，并拓展长臂管辖对第三方与中国开展正常贸易设置障碍。1 月 10 日，财政部副部长廖岷在国新办新闻发布会上表示，2025 年实施更加积极的财政政策，要提高赤字率，用于支持就业和消费及科技创新。外部环境刺激产业安全趋势明确，叠加财政资金落地或将加速信创招投标。余承东在全员信中表示 2025 年鸿蒙生态

5、要压强投入，10 万个应用是生态成熟标志，未来半年到一年时间的关键目标。鸿蒙生态持续完善，建议重视生态链伙伴投资机会。投资建议投资建议 AI 算力领域，推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、远东股份等。AI 应用领域，推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、鼎捷数智、上海钢联、致远互联等，受益标的包括汉王科技、汉仪股份、汉得信息、金桥信息、新致软件、兴图新科、三六零、万兴科技、泛微网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。自主安全领域推荐达梦数据、太极股份、普联软件、顶点软件、普元信息等，受益标的包括中国软件、吉大正元、中孚信息、

6、麒麟信安、诚迈科技、东方通、宝兰德、海量数据等；华为链推荐软通动力、神州数码、中国软件国际、润和软件、卓易信息等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。风险提示：风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。-34%-17%0%17%34%50%2024-012024-052024-09计算机沪深300相关研究报告相关研究报告 开源证券证券研究报告开源证券证券研究报告 行业周报行业周报 行业研究行业研究 行业周报行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/9 目目 录录 1、周观点：重点把握核心产业方向.3 2、公司动态：虹软科技等公司发布 2