联创节能：2012年11月7日调研活动附件之会议纪要.DOCX

1、会 议 纪 要会议时间：2012年11月7日，下午2：30会议地点：公司二楼会议室公司参会人员：董事长李洪国先生、董事会秘书胡安智先生、副总经理张波先生、证券事务代表李慧敏女士来访机构及人员：长城证券有限责任公司 余嫄嫄、陈宏亮兴业证券股份有限公司 卓佳亮广东西域投资管理有限公司 王鹏程申银万国证券股份有限公司 赵洋会议主要内容： 组合聚醚产品1、 今年主要产品产销情况（热水器、冰箱冰柜、建筑建材领域）、盈利情况、明年展望公司1-9月份销售收入30420万元，比去年同期下降4.27%，净利润3752.97万元，比去年同期增长11.52%。 答：公司通过响应国家政策要求，在新产能投产以前，因产量

2、不会有太大的变化，公司通过主动调整产品结构，有选择的满足市场需求。与去年同期相比，热水器产品的销售占比由去年同期的43%左右下降至31.85%左右，家电产品增长约4个百分点，建筑节能领域从去年的45%左右增长至52%左右。因不同客户、不同产品的利润差异，使公司出现了收入略有下降而业绩有所增长的情况。2、 在太阳能热水器领域的技术壁垒与优势答：聚氨酯硬泡组合聚醚与聚合MDI反应生成聚氨酯硬泡的过程中，由于聚合MDI的成分相对单一、性能相对固定，可调整余地较小，聚氨酯硬泡的性能主要由聚氨酯硬泡组合聚醚的成分来调节。不同配方的聚氨酯硬泡组合聚醚决定了聚氨酯硬泡的特定性能和不同用途。太阳能热水器行业前

3、10年是其发展的黄金10年，在这个发展过程中，各企业技术水平、生产工艺、设备水平、人员素质、生产环境、季节变换等因素差异较大，无法通过标准化产品生产来满足多家太阳能热水器厂商的需求。公司根据客户的人员、设备、技术工艺、生产条件等因素，为客户量身定做产品，提供个性化的解决方案。技术壁垒一：太阳能热水器领域需要长时间的技术积累和客户积累，与客户间相互依赖程度较高。引领行业升级，推动客户进行技术改造，与客户建立互惠互利、共同发展的合作关系。公司在太阳能专用组合聚醚的配方设计方面具备较强优势。公司是较早研制并推广“一枪注料太阳能热水器专用组合聚醚”的企业；也是较早将HFC-245fa、100%水基等全

4、无氟（ODP=0）发泡体系组合聚醚批量应用到太阳能热水器行业的企业，其中“超低密度（d30kg/m3）100%水基太阳能专用组合聚醚”实现了市场批量供应。目前公司已经成为国内绝大多数太阳能热水器一线品牌企业的重要组合聚醚原料供应商，主要客户包括：太阳雨、皇明、亿家能、桑夏、力诺瑞特、四季沐歌、天普、华扬、澳柯玛、桑乐、美的、辉煌等。技术壁垒二：能够为客户提供超值服务，帮助客户升级，长期战略合作关系的建立，历经多年高速发展，公司目前已成长为国内重要组合聚醚供应商。2010年公司在太阳能热水器行业的市场占有率达30%，位居行业第一。3、 主要竞争对手，产品价格、成本、毛利率与公司比较主要竞争对手有

5、：拜耳（管道）、巴斯夫（板材、管道）、亨斯迈（板材），产品质量相差不大，跨国公司同等产品价格高于公司产品。跨国公司运营成本及费用高于国内公司，公司该类产品毛利率相对较高。4、 原材料单耗（环氧丙烷、发泡剂）目前项目生产无环氧丙烷消耗。5、生物基聚醚生产推广情况生物基聚醚项目做为公司募投项目的一部分，正在加紧建设中。保温板项目1、“330万平方米/年硬质聚氨酯高效防火保温板项目”，单价、成本、毛利、后续推广计划每立方约 1500元-1900元，每平方50元至90元不等。利润水平较高。加快省内外建筑节能备案工作。考虑央视广告宣传推广。加强营销团队建设，建设营销网络（如子公司、办事处、代理商等），进

6、行系统化推广，但具体方案未确定。2、建筑保温市场竞争与推广情况，一些新材料：酚醛树脂、陶氏舒泰龙XPS、陶瓷纤维等根据国家政策及市场对聚氨酯保温材料的逐步认可，聚氨酯保温材料的市场占有率正在逐步提高，一些在生产和使用环节中存在安全和环保隐患的材料会逐渐被替代，聚氨酯保温材料或将成为未来建筑保温市场的主流材料。3、设立全资子公司山东联创建筑节能工程有限公司开展业务情况 正在注册过程中。5、 国家相关政策国家和地方近几年也出台了许多相关政策，我们也了解一些，大家可以自己查阅一下，主要政策包括：2012年3月9日上午，北京市建设工程物资协会受北京市建筑节能与建