工银亚洲：三大城市圈视角下的2023年珠三角经济展望报告（16页）.pdf

1、注：“工银亚洲”是中国工商银行（亚洲）有限公司的简称。本报告的预测及建议只作为一般的市场评论，仅供参考，不构成任何投资建议。本报告版权归工银亚洲东南亚研究中心所有，并保留一切法律权利。任何机构或个人未经授权，不得以任何形式修改、复制、刊登、引用或向其他人分发。研究报告“三大城市圈三大城市圈”视角下视角下的的20232023 年珠三角经济展望年珠三角经济展望阅读摘要阅读摘要受地产下行、出口承压、疫情反复等不利因素影响，2022年广东前 3 季度经济增速（2.3%）低于全国（3.0%）水平0.7 个百分点，其中惠州、深圳、江门 3 市 GDP 增速高于全国平均水平，惠州 GDP 增速区域最高；珠海

2、、东莞、肇庆、中山 4 市 GDP 增速不及全省均值，中山 GDP 增速区域最低。整体而言，地产拖累多城投资表现，先进制造业投资高增是最大亮点，外贸普遍承压下 RCEP 提振深圳中山佛山出口延续较高增长韧性。分城市圈看，“深莞惠”区域 GDP 贡献占比上升 0.4 个百分点至 37.86%，“广佛肇”和“珠中江”区域 GDP 贡献占比分别回落 0.2、0.02 个百分点至 34.3%和 8.88%。展望 2023 年，工业升级投资和重大项目建设仍是经济增长提质重要引擎，核心城市制造业升级并向周边城市辐射，制造业产业集群正在加速形成。疫情扰动消退和积极政策提振下消费和地产景气度有望渐次恢复，RC

3、EP 和“出海抢单”助力外贸大市延续相对高出口韧性。欢迎扫码关注工银亚洲研究工银亚洲东南亚研究中心夏林峰 李卢霞曹凤文 王靖斐1“三大城市圈三大城市圈”视角下的视角下的 2022023 3 年珠三角经济展望年珠三角经济展望一、2022 年经济回顾：地产拖累多城投资表现地产拖累多城投资表现，先进制先进制造业投资高增是最大亮点，外贸普遍承压下造业投资高增是最大亮点，外贸普遍承压下 RCEPRCEP 提振深圳提振深圳中山佛山出口延续较高增长韧性中山佛山出口延续较高增长韧性受地产下行、出口承压、疫情反复等不利因素影响，2022年广东前 3 季度经济增速（2.3%）低于全国（3.0%）水平 0.7个百分

4、点，其中：惠州惠州、深圳深圳、江门江门 3 市 GDP 增速高于全国平均水平，惠州 GDP 增速区域最高、高于全国均值 1.3 个百分点；珠海珠海、东莞东莞、肇庆肇庆、中山中山 4 市 GDP 增速不及全省均值，中山 GDP 增速区域最低、低于全国均值 1.8 个百分点（见图表 1）。图表 1：2022 年前 10 月湾区九市经济表现总览1数据来源：统计局、工银亚洲东南亚研究中心1本文表格中的 GDP 数据均为前 3 季度，下文同。2分城市圈来看，广佛肇和珠中江城市圈 GDP 贡献有所下降，深莞惠 GDP 贡献提升，具体看：（一（一）广佛肇广佛肇：区域区域 GDPGDP 贡献占比贡献占比回落回

5、落 0 0.2.2 个百分点个百分点至至3 34.4.3 3%，广州广州汽车产业链高景气是亮点，汽车产业链高景气是亮点，RCEPRCEP 提振提振佛山佛山出口出口维持韧性维持韧性2022 年前 3 季度，“广佛肇”城市圈为广东贡献 34.3%的 GDP 总量、较去年同期下降 0.2 个百分点，前 10 月为广东贡献 22.1%的出口、33.8%的消费，分别较去年同期变动-1.6、-0.02 个百分点（见图表 2）。图表 2：2022 年前 10 月“广佛肇”城市圈经济概览数据来源：统计局、工银亚洲东南亚研究中心广州广州前前 3 3 季度季度 GDPGDP 增长增长 2.3%2.3%，汽车产销两

6、旺是消费和制汽车产销两旺是消费和制造业投资亮点造业投资亮点。2022 年广州围绕发放购车补贴、放宽车牌竞标、提升购车便利等出台政策鼓励汽车消费，前 10 月广州限额以上汽车类商品零售额同比增长 9.5%，其中新能源汽车零售额同比增长 96.5%。汽车消费持续向好带动广州社会零售销售总额逐月回暖，前 10 月累计同比增长 3.2%；汽车消费亦带动广州整车制造和零部件产业发展，前 10 月汽车制造业实现增加值同比增长 13.6%，为广州工业增长的重要支撑，其中新能源汽车产业实现产值 348.25 亿元、产量 24.423万辆，同比分别增长 1.2 倍和 1.3 倍。佛山佛山前前 3 3 季度季度