财策智库：2022中国家族财富与家族办公室调研报告（64页）.pdf

1、ab2022中国 家族财富与 家族办公室 调研报告目录前言5摘要7第一节8调研方法第二节10中国家族办公室概况第三节20中国家族办公室的运营现状第四节32中国家族办公室的投资现状第五节46中国家族办公室的社会责任现状第六节52中国家族办公室的家族治理现状总结6052022 中国家族财富与家族办公室调研报告前言过去四十多年间，中国经济的高速增长带来了私人财富的急剧增加，大量企业家通过经营私人企业或投资的方式积聚了大规模的财富，成为中国第一批超高净值人士。但是，随着经济增速放缓和产业升级转型的变化，社会在发生深刻且久远的变革，管理企业和个人财富的环境也随之而变。越来越多的企业家个人和家族选择通过家

2、族办公室这一全新的模式来提供财富管理的解决方案。因此，家族办公室正在悄然成为一个鲜为人知却快速发展的行业。就家族办公室行业发展现状而言：一方面，发展空间巨大，但行业认知与发展速度之间存在巨大的落差。依托于中国企业家从创造财富转型为保全、管理和传承财富需求而生的中国家族办公室，虽然发展迅猛但历史非常短暂。本土可参考的经验有限，海外模式的可借鉴性也有待进一步的观察和检验。行业需要更多的本土研究支持。另一方面，家族办公室，尤其是服务特定家族的单一家族办公室非常强调隐私性，因此鲜有此类机构的研究和探讨。而从行业需求而言，家族办公室的搭建和运营是行业在发展初级阶段最迫切的需求。建立和运营好一个家族办公室

3、对目前的中国家族而言，是管理和改善家族企业转型升级、家族财富保值增值、家业传承、社会责任承担等问题的有效路径。有鉴于此，本次家族办公室报告基于不同背景、规模和发展阶段的中国本土的单一家族办公室样本，以问卷调研数据分析为基础，深度访谈形成观点为佐证，力图呈现中国单一家族办公室的真实现状和所面临的挑战。通过对一些有用的实践经验的 归纳，探索处理运营中存在的问题的解决方法，从而助力家族办公室行业的健康 发展。最后，我们诚挚感谢为本报告做出贡献的家族办公室和相关高管等人士。希望您喜欢本报告以及研究观点。吴飞教授 上海高级金融学院上海交通大学辜良雄全球家族及机构财富 亚太区联席主管瑞银财富管理梁一苹全球

4、家族及机构财富 亚太区联席主管瑞银财富管理吕子杰中国区主管瑞银财富管理72022 中国家族财富与家族办公室调研报告摘要12345678910中国单一家族办公室多分布于经济、金融发达地区，成立时间较短。中国单一家族办公室服务的家族，主业以制造业和地产业为主。代际较短，人员结构相对简单。一体化综合服务、下一代的发展和传承准备、私密性和灵活性是客户选用单一家族办公室模式最重要的三个优势。中国单一家族办公室的成本投入，尤其是投资方面的成本投入，超过国际水平。人才和经验的缺乏是中国单一家族办公室运营的主要挑战。女性在家族办公室中间扮演重要角色，被认为更加善于沟通和具有更稳健的投资风格。中国单一家族办公室

5、投资青睐母基金形式，而管理资产规模越大的家族办公室越倾向于自有完整的研究、投资和风控团队。最受中国单一家族办公室喜爱的投资品类是股权投资，其中直接投资是多数家族办公室的首选方式。中国单一家族办公室的全球资产配置相对偏低，资产集中度较高，分散化不足。中国单一家族办公室关注社会责任和影响力投资，但目前影响力投资没有成为主流。8 2022 中国家族财富与家族办公室调研报告第一节调研方法在问卷数据呈现出的许多有趣的特征基础上，我们进一步采用访谈的方式去深入地了解特征背后的观点和形成原因。在问卷的参与者中，我们选择并邀请了12家在规模、功能和风格上各具有代表性的家族办公室进行了深度的访谈，也将在报告中为

6、大家呈现来自家族办公室管理者的思考。本次调研结合了定量分析和深度访谈的方式。在定量分析部分，我们邀请了60家分布于全国各地的单一家族办公室或服务非常少量家族的私人联合家族办公室参与了在线问卷填写。基于本次调研的单一家族办公室主题，我们选用了单一家族办公室问卷40份，服务家族户数低于5家的私人联合家族办公室问卷5份。基于45份单一家族办公室问卷，报告希望为读者描绘中国单一家族办公室在运营、管理、投资和服务模式上的一些现实状况。单一家族办公室份问卷40私人联合家族办公室份问卷5+10 2022 中国家族财富与家族办公室调研报告第二节中国家族 办公室概况中国家族办公室白描海内外研究发现，家族办公室相