南戈壁：2023年中期報告.pdf

1、 R E S O U R C E S 南戈壁資源有限公司財務狀況及經營業績的管理層討論與分析2023年6月30日（以美元計）1南戈壁資源有限公司財務狀況及經營業績的管理層討論與分析 前瞻性聲明除與南戈壁資源有限公司及其附屬公司（統稱 本公司）有關的事實聲明外，本節所載若干資料構成前瞻性聲明。前瞻性聲明經常使用 計劃、預期、預計、擬、相信、預測、會、應、尋求、可能、估計 等詞彙及其他類似詞彙或聲明來表達若干事件或情況 或會 或 將會 發生。前瞻性聲明乃基於管理層作出聲明之時的意見及估計，涉及到管理層的未來展望以及預期發生的事件或結果。本財務狀況及經營業績的管理層討論與分析（管理層討論與分析）內前

2、瞻性聲明包括（但不限於）有關下列各項的聲明：本公司繼續按持續基準經營及其於正常業務過程中變現資產及償還到期債務的能力；調整本公司簡明綜合中期財務報表內的資產及負債金額及分類及其影響；本公司預期有充足流動資金及資本資源，以履行持續經營責任及未來合約承擔，包括本公司償還應付貿易賬款、取得額外資金以及履行其於JD Zhixing Fund L.P.（JDZF）可換股債券（可換股債券）、2020年11月延期支付協議（定義見下文）、經修訂及重列合作協議（定義見下文）、2021年7月延期支付協議（定義見下文）、2022年5月延期支付協議（定義見下文）、2022年11月延期支付協議（定義見下文）、2023年

3、3月延期支付協議（定義見下文）及信貸融資（定義見下文）項下到期應付責任的能力，及本公司支付蒙古稅務局（蒙古稅務局）7,500萬美元稅務罰款或提出上訴的能力；本公司的預期融資需求、運營及開發計劃及未來生產水平，包括2023年本公司採礦運營及產能提升；2023年加強支持策克入境口岸跨境出口的基礎設施和技術；安大略省集體訴訟（如本管理層討論與分析第6節 監管事項及或然事件集體訴訟 所述）之結果及影響；本公司減值分析所包含的估計及假設以及有關變動的可能影響；與額濟納錦達的協議及其項下的付款（如本管理層討論與分析第6節 監管事項及或然事件與額濟納錦達的洗煤加工合約 所述）；本公司提高在敖包特陶勒蓋煤礦的

4、洗煤設施的運營效率和產量之能力；2財務狀況及經營業績的管理層討論與分析 2023 年中期報告前瞻性聲明續 本公司透過進行選煤及洗煤提升產品價值的能力；本公司的活動對環境的影響以及為減輕潛在的環境影響採取的措施及計劃對健康、安全及環境表現的專注；中國未來煤炭需求；中國煤炭行業未來趨勢；本公司對2023年及未來的展望和目標（更多詳情於本管理層討論與分析第11節 展望 敘述）；及 非歷史事實的其他聲明。3財務狀況及經營業績的管理層討論與分析 南戈壁資源有限公司前瞻性聲明續前瞻性資料乃基於下文及本管理層討論與分析其他部分描述的若干因素及假設而編製，包括（其中包括）敖包特陶勒蓋煤礦當前採礦計劃；本公司的

5、礦產開採、生產、建設及勘探活動；有關預期資本支出之成本；鋪設公路的運載能力及未來收費費率；採礦許可證申請程序進度計劃；採礦方法；本公司之預期業務活動、計劃開支及公司策略；管理層的業務展望，包括對2023年及未來的展望；貨幣匯率；營運、勞工及燃料成本；本公司籌集額外資金的能力；根據蒙古的特許費用機制預期應付的特許費用；本公司支付蒙古稅務局7,500萬美元稅務罰款或提出上訴的能力；中國未來煤炭市場狀況及對本公司利潤率及流動資金的相關影響；對本公司煤炭產品的預期需求；未來煤炭價格以及全球煤炭產量水平。本公司根據目前可獲得的信息，認為這些假設情況合理，但這些假設情況有可能被證明不正確。前瞻性聲明受多種

6、風險、不確定性以及可能導致實際事件或結果與前瞻性聲明所預期者有重大差異的其他因素的影響。該等風險及不確定因素包括（其中包括）採礦活動的不確定性質，實際資本及營運成本超過管理層估計；礦產資源及礦產儲備估計偏差；工廠、設備或流程運作未如預期；礦場年期、使用期限或折舊率變動對折舊費用的可能影響；與監管規定（包括環境法規）有關的風險或其變更及取得所有必要監管批准的能力；蒙古政府發佈的許可證清單的潛在增加，涵蓋的區域據稱在本公司的某些採礦許可證中禁止勘探和採礦；蒙古政府指定本公司於蒙古的任何一個或多個礦產項目為戰略性礦藏；本公司無法順利支付蒙古稅務局7,500萬美元稅務罰款或提出上訴的風險（如本管理層討