萬國數據－ＳＷ：2021年度報告.pdf

1、二零二一年年報二零二一年年報2 主要資料7 業務概覽62 管理層討論與分析104 董事、高級管理層及僱員124 主要股東及關聯方交易132 股東的其他信息145 豁免和放棄148 風險因素234 釋義242 財務報表326 進一步資料2021 年度報告萬國數據控股有限公司年度報告 20212主要資料我們的公司架構及與關聯併表實體的合約安排萬國數據控股有限公司並非中國的營運公司，而是一家開曼群島控股公司。中國法律法規對從事電信相關業務（包括提供增值電信業務）的公司的外資所有權施加若干限制或禁令。我們的互聯網數據中心業務被中國政府分類為增值電信業務。因此，我們通過併表VIE及其子公司，以及通過我們

2、的子公司在中國經營我們絕大多數業務運營，並依賴下述合約安排來控制併表VIE的業務運營。萬國數據控股有限公司並不持有併表VIE的股權。於2019年、2020年及2021年，VIE及其子公司貢獻的收入分別佔我們總收入的97.4%、95.0%及96.1%。於本年報中，我們、本公司、本公司 或 我們的 指在開曼群島註冊成立的公司，以及（如文義所需）其不時的併表子公司及關聯併表實體（包括可變利益實體及其子公司）。我們美國存託股的投資者並非購買我們併表VIE及其子公司的股權，而是購買開曼群島控股公司及其子公司（併表VIE及其子公司除外）的股權。我們的全資中國子公司、併表VIE及其股東已訂立一系列合約安排，

3、包括股權質押協議、股東表決權委託協議、獨家技術許可及服務協議、知識產權許可協議、獨家轉股期權協議及借款協議。與併表VIE及其股東訂立的每批合約安排所載條款大致相若。有關該等合約安排的更多詳情，請參閱 業務概覽組織架構與關聯併表實體的合約安排。我們仰賴此等合約安排控制併表VIE的業務運營。根據此等合約安排，我們是管理控股公司、GDS上海、GDS北京及其子公司的主要受益人，因此，我們已按美國公認會計準則規定將彼等的財務業績併入我們的合併財務報表。然而，此等合約安排在為我們提供對併表VIE的控制權方面未必如直接所有權一般有效，且我們可能須產生重大成本及花費大量資源以依據中國法律下的法律救濟強制執行相

4、關安排。請參閱 風險因素與公司架構有關的風險我們依靠與併表VIE及其股東的合約安排在中國經營業務，這在提供經營控制權方面未必如直接所有權一般有效並可能以其他方式對我們的業務產生重大不利影響 及 風險因素與公司架構有關的風險管理控股公司的個人管理層股東可能與我們存在潛在利益衝突，這可能會對我們的業務及財務狀況產生重大不利影響。萬國數據控股有限公司年度報告 20213主要資料有關開曼群島控股公司就合約安排所享權利之狀況的現行及未來中國法律、法規及規則的解釋及應用亦存在重大不確定性。由於我們目前正在利用合約安排經營被中國政府分類為增值電信業務，並禁止或限制外國投資者投資的業務，故我們的公司架構是否會

5、被視為違反外商投資規則尚不明確。此外，倘日後立法規定公司須就現有合約安排採取進一步行動，我們可能在能否及時完成有關行動或根本無法完成有關行動方面面臨重大不確定性。倘我們未能及時採取適當措施以遵守任何該等或類似監管合規要求，則我們目前的公司架構、企業管治及業務營運可能會受到重大不利影響。此外，倘我們的公司架構及合約安排被發現違反任何現行或未來的中國法律或法規，我們可能會受到嚴厲處罰，而相關監管機構在處理此類違法違規情形時擁有寬泛的自主裁量權。結果，我們可能無法指導併表VIE及其子公司的活動、獲得其經濟利益及或主張我們對在中國開展絕大部分業務的VIE及其子公司資產的合約控制權，我們可能無法根據美國

6、公認會計準則將該等VIE及其子公司併入我們的合併財務報表，這可能會對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響，並導致我們的證券價值大幅下降或變得全無價值。請參閱 風險因素與公司架構有關的風險如果中國政府認為與併表可變利益實體有關的合約安排不符合中國對相關行業外國投資的監管限制，或若該等法規或現有法規的解釋未來出現變化，我們可能遭受嚴厲處罰或被迫放棄我們在併表可變利益實體及其子公司運營中的權益 及 風險因素與公司架構有關的風險 2019年中國外商投資法 的解釋和實施以及該法例如何影響我們現行的公司架構、公司治理及業務運營的可行性存在重大不確定性。此外，我們面臨與在中國開展業務有關的各種風險及不確