2021年山大地纬公司互联网与多场景布局分析报告（37页）.pdf

1、山大地纬未来三年立足山东地域市场优势，继续保持人社业务增长速度，持续发力拓展一体化政务市场，将实现政务领域业务营收复合增长率17.19%。(1)考虑疫情影响及人社业务需求特征，假设 2020-2022 年来自人社业务的需求增速分别为 1%、22%和 24%，对应毛利率保持在 45%左右，则 2020-2022 年山大地纬人社业务营收分别为 15072.89/18388.92/22802.26 万元，未来 3 年年复合增速为 15.18%，对应整体毛利分别为 6632.07/8091.13/10261.02 万元，未来3 年年复合增速分别为 16.91%。(2)考虑到一体化政务业务开展年限较短，

2、仍处于市场开拓阶段，因此波动较大，假设2020-2022 年来自一体化政务业务的需求增速分别为7%、30%、35%，对应的毛利率保持在 40%，则 2020-2022年山大地纬一体化政务业务营收分别为 4837.63 万元、6288.92 万元、8490.04 万元，未来三年复合增速 23.37%，毛利分别为 1935.05 万元、2515.57 万元、3480.92 万元，未来三年复合增长率 31.84%。(3)结合人社业务与一体化政务业务营收， 2020-2022 山大地纬政务领域营收总额 19910.52 万元、24677.84 万元、 31292.30 万元，年复合增长率 17.19%

3、，对应毛利 8567.12 万元、10606.69 万元、13741.94 万元，年复合增长率 4.58%。山大地纬在用电信息领域业务包括用电信息采集和大数据服务两大领域，在全国用电领域占据 1/8 左右的份额，覆盖网省约占国家电网有限公司全部网省的1/6。2017-2019 年分别实现用电领域营收 1.16/1.79/1.75 亿元，对应同比增速54.81%/-2.81%。(1)山大地纬在用电领域的产品和服务包括两个方向：第一，面向国家电网等供用电企业提供的用电信息采集及业务平台系列产品，第二，面向国家电网等供用电企业提供的大数据服务系列产品。具体而言：用电信息采集及业务平台：在严格遵循国家

4、电网、南方电网标准化设计的基础上，经过在前置通信、数据存储、业务应用、数据挖掘等方面的设计与研发，山大地纬成功向市场推出SmartEAB用电信息采集及业务平台系列产品。该产品的主要模块包括：SmartEB 客户侧物联管理平台(以云计算为核心进行构建，整合单机运算和存储能力，充分发挥服务器集群性能和负载均衡策略，通过高性能终端通信框架和私有云存储技术构建基于集群架构的前置通信平台。)、SmartEI 用电信息采集业务应用(面向用电领域数据采集相关业务需求，构建包括电能在内各类能源数据的采集平台，实现各类数据的收集的设备的远程控制，为用电信息化应用提供数据支撑。)用电大数据产品：针对电力企业在用电

5、领域所面临的数据挖掘分析需求，基于用电信息采集积累的海量用电数据，山大地纬面向全国各省、市、县各级电力企业提供电力负荷精准预测分析、电力市场精细化智能分析、计量装置运行质量分析、大数据窃电概率预警分析等 SmartEBD 用电大数据服务系列产品。具体包括：SmartEDSM用电需求侧管理支撑服务、SmartESC 用电服务能力 提升支撑服务、SmartEDM 用电精细化管理支撑服务。(2)山大地纬在用电领域的产品及服务的主要特征是聚焦海量用户并以用户侧的多维度数据进行洞察进而向供电企业提供决策支持信息，提升电网运行效率、提高供电服务质量并改善客户感知，化解用户冲突进而缓解供电企业的舆情压力，此

6、外，山大地纬的产品及服务还能帮助供电企业加强盗电管理，减少运营中的折损。换言之，山大地纬用电产品实现了基于数据采集、处理及场景应用全过程在基础设施及基础服务领域的全过程信息化建设与运营。在用电领域市场稳步增长的前提下，山大地纬的整体开发思想与开发工具有望与新的基础设施及服务场景加以结合，进而创造出新的增长点。(3)山大地纬在全国用电领域占据 1/8 左右的份额，具备较强的省外市场拓展及客户维护能力。2013 年，山大地纬成功建成了国内规模最大的用电信息采集系统-山东省级集中的