桂冠电力可转换公司债券招股说明书.PDF

1、 广西桂冠电力股份有限公司 公开发行 8 亿元可转换公司债券 网上路演公告 经中国证券监督管理委员会证监发行字200366号文核准,广西桂冠电力股份有限公司将公开发行 8 亿元可转换公司债券,2003 年 6 月 30 日为申购日，发行价格为 100 元/张,转股价格为 12.88 元/股。为便于投资者了解发行人的基本情况和本次发行的有关安排等内容,发行人和主承销商华夏证券股份有限公司定于2003 年 6 月 27 日星期五 14：00 至 18：00 在全景网络举行网上路演,敬请广大投资者关注。本次发行的 募集说明书摘要、发行公告 于 2003 年 6 月 25 日刊登在 中国证券报、上海证

2、券报、证券时报上,提请投资者关注。1、网上路演网址：。2、参加人员：广西桂冠电力股份有限公司董事长、总经理等高管人员及主 承销商华夏证券股份有限公司相关人员。广西桂冠电力股份有限公司 2003 年 6 月 24 日 可转换公司债券募集说明书及发行公告 募集说明书 1-1-1 广西桂冠电力股份有限公司 发行可转换公司债券募集说明书 发行人：广西桂冠电力股份有限公司 公司地址：广西南宁市民主路北四里 6号 主承销商：华夏证券股份有限公司 公司地址：北京市东城区朝内大街 1 8 8号 2 0 0 3 年 6 月 可转换公司债券募集说明书及发行公告 募集说明书 1-1-2 声 明 发行人董事会已批准本

3、募集说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人可转换公司债券的价值或投资者收益的实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法等的规定，可转换公司债券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会

4、计师或其他专业顾问。”特别风险提示 请投资者对本公司的下列风险予以特别关注，并仔细阅读本募集说明书之第四章“风险因素”等有关内容。1、资源供应的风险 本公司目前已经拥有两个水电站，本次募集资金的投资项目中还将新建平班、扩建恶滩两个水电站，如果出现降水特枯或遇特大洪水，会对本公司的年发电量产生一定影响。同时，水电站的发电量还受季节性影响。目前公司已经拥有的两个水电站以及将建设的水电站均处于红水河流域，红水河的丰水期一般在每年的 5 1 0 月份，枯水期一般从每年的 1 1 月份至次年的 4 月份，因此降水量的过多过少都会对公司的生产经营产生一定影响，公司面临着资源供应的风险。2、电力管理体制和电

5、价管理体制的风险 在国家电力体制改革之前，公司必须按物价部门核定的电价将电量全部销售给公司控股股东广西电力有限公司，虽然目前该关联交易没有对股份公司和中小股东的利益产生损害，但是依然存在着关联交易的风险。按照电力体制改革的要求，广西电力有限公司所持有的股份公司的股权将全部划归大唐集团持有，届时股份公司与广西电力有限公司的关联关系将解除，股份公司的电量将销售给南方电网公司。可转换公司债券募集说明书及发行公告 募集说明书 1-1-3 公司控股股东广西电力有限公司和将要成为控股股东的大唐集团及其控制的法人存在着从事与本公司部分相同或相似业务的情况。虽然这是基于目前我国电力行业的特点，目前尚未构成实质

6、性竞争，但是也有可能因此与股份公司的利益发生冲突，公司面临着同业竞争的风险。目前，电力市场由国家实行计划管理，电力销售价格由物价管理部门统一制定。广西属于西部地区，整体电价水平与全国相比不高，物价部门核定批准的本公司上网电价对公司的经济效益将产生直接的影响。根据国务院批准的电力体制改革方案，电力行业将逐步实行“竞价上网”的电价新机制，因此，股份公司面临着电价管理体制的风险。3、公司控股的项目公司高负债率风险 本公司拟投资的恶滩水电站扩建项目、平班水电站建设项目和合山电厂改扩建项目总投资共计 845933 万元，其中恶滩和平班项目的资本金占其总投资额的 20%，合山项目的资本金占总投资的 30%