【研报】电气设备与新能源行业：特斯拉再降价新能源车、风电数据超预期-210109（19页）.pdf

1、1 敬请关注文后特别声明与免责条款 Table_Summary 特斯拉再降价特斯拉再降价， 新能源车、风电数据超预期新能源车、风电数据超预期 方正证券研究所证券研究报告方正证券研究所证券研究报告 行业周报 行业研究 电气设备与新能源行业电气设备与新能源行业 2021.01.09 重要数据：重要数据： 上市公司总家数上市公司总家数 253 总股本总股本( (亿亿股股) ) 2780.02 销售收入销售收入( (亿元亿元) ) 52.75 利润总额利润总额( (亿元亿元) ) 3.21 平均股价平均股价( (元元) ) 21.12 行业相对指数表现：行业相对指数表现： 数据来源：wind 方正证券

2、研究所 1. 投资建议投资建议 造车新势力造车新势力 12 月数据发布，头部车企销量持续强劲，月数据发布，头部车企销量持续强劲，国内新势力 成绩亮眼，12 月蔚来/理想/小鹏/威马交付量 7007/6126/5700/2588 辆，分别环增 32%/31%/34%/-14%，相较去年增幅较大，新势力注 重品质和服务，单车带电量更大，推荐宁德时代及其上游产业链； 欧洲电动车需求超预期，欧洲电动车需求超预期，12 月销量快速上涨，月销量快速上涨，欧洲主要八国总销 量达 25.55 万辆， 同增 230%， 德国/法国/英国分别销 8.34/1.99/ 3.10 万辆， 同增 636%/235%/2

3、29%， 碳排放政策与各国补贴政策推动增 长，欧洲市场销量强劲远超预期，全欧 2020 年累计销量超 130 万 辆，同比增速超过 140%，上调 2021 年销量预期至 200 万辆。 动力电池中游材料厂加速扩产，预计行业维持高景气动力电池中游材料厂加速扩产，预计行业维持高景气度度，隔膜龙 头恩捷股份拟投资 58 亿元，增设 16 条隔膜产线，以及 39 条涂布 产线， 动力电池中游材料厂加速扩产， 预计今年全年行业维持高景 气度。 特斯拉价格不断下沉，国产特斯拉价格不断下沉，国产 ModelY 长续航版售价大幅下调长续航版售价大幅下调 14.81 万万元元至至 33.99 万万元元，同时

4、21 年将推出国产平价车型，预计售价 16 万元，特斯拉鲶鱼效应将加速油电平价进程，利好新能车产业链。 风光装机超预期， 传统能源巨头蜂拥进新能源领域风光装机超预期， 传统能源巨头蜂拥进新能源领域， 2020 年光伏 新增并网 45.29GW，风电新增并网 48.9GW，超出市场预期。疫情 下风光装机仍超预期， 显示出其强劲韧性。 传统能源巨头蜂拥进新 能源领域， 海外有杜克能源、 雷普索尔、 道达尔、 BP、 GalpEnergia、 FMG 等；国内本周中石化也邀请协鑫、天合、隆基、中环等共同 召开新能源产业发展对话会，众多国企资本亦涌入赛道。 1 月月 5 日，生态环境部发布碳排放权交易

5、管理办法（试行），日，生态环境部发布碳排放权交易管理办法（试行）， 将于将于 2 月月 1 日起施行。日起施行。全国 2225 家温室气体重点排放单位将被划 定碳排放配额，是我国第一次从国家层面将温室气体控排责任压 实到企业，碳排放交易将迎来高峰。 “十四五”期间，生态环境部 门将抓住“降碳”总抓手，推动 2030 年前实现碳排放达峰，支持 有条件的地方率先达峰，鼓励重点行业率先达峰。 2. 相关标的相关标的 新能源汽车 基本面持续超预期：宁德时代、新宙邦、璞泰来 二线弹性：中材科技、中科电气 周期价格驱动：德方纳米、科达利 光伏 供应偏紧的主辅材龙头： 福莱特、 信义光能、 通威股份、 金博

6、股份、 福斯特 一体化制造龙头：隆基股份，晶澳科技 关注：阳光电源、固德威、特变电工(新特能源)、中信博 风险提示：风险提示： 政策不及预期、 原材料价格剧烈波动、 下游需求不及预 期 2 Table_Page 电力设备与新能源-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 目录目录 1 本周观点 . 4 1.1 新能车 . 4 1.2 光伏 全资子公司包头晶澳拟向乌海京运通、无锡京运通采购 126,000 万片单晶硅片。 福斯特 控股股东减持 10%“福 20 转债” 通裕重工 为海杰冶金融资业务提供 4000 万元担保 亿晶光电 预计为常州年产 3GW 高效晶硅电池项目投资约 12 亿元，为常