【研报】半导体前道检测设备行业专题报告：美国科磊龙头优势明显国产前道检测设备迎头追赶-20200910（29页）.pdf

1、 请参考最后一页评级说明及重要声明 投资评级：投资评级：推荐推荐（维持维持） 报告日期：报告日期：2020 年年 09 月月 10 日日 分析师：王志杰 S1070519050002 021-31829812 行业表现行业表现 数据来源：贝格数据 相关报告相关报告 2020-07-09 2020-06-29 美国科磊龙头优势明显，国产前道检测美国科磊龙头优势明显，国产前道检测 设备迎头追赶设备迎头追赶 半导体前道检测设备半导体前道检测设备行业专题报告行业专题报告 全球半导体迎来快速上涨周期，政策驱动本土企业崛起：全球半导体迎来快速上涨周期，政策驱动本土企业崛起：WSTS、SEMI、 VLSI

2、Research等多家行业权威市场调研机构预测2020年全球半导体行业 将从 2019 年的低迷中走出，迎来新一轮由新能源汽车、物联网、5G 等新 兴产业推动的快速上涨周期。根据 WSTS 最新发布的 2020 年春季预测， 2020 年全球半导体行业销售量将达 4260 亿美元， 同比增长 3.3%， 其中存 储器将增长 15%，逻辑 IC 将增长 2.9%。WSTS 还预测 2021 年全球半导 体行业将增长 6.2%，其中存储器将增长超过 10%，全球所有地区都将迎 来正增长。中国大陆在半导体有着广泛的下游应用市场，覆盖通信、智能 手机、电脑、工业、医疗、消费电子、新能源汽车、物联网、5

3、G 等。政 策支持方面，国家自 2000 年起陆续出台了一系列法律法规和政策，从知 识产权、税收、投融资、研究开发、进出口、人才等方面给与本土半导体 企业优惠政策。2014 年国家成立集成电路产业投资基金一期，募集资金 近 1400 亿，投资范围覆盖 IC 设计、制造、封测、设备材料等各个环节。 国家集成电路产业投资资金二期已于 2019 年 10 月注册成立， 注册资本为 2041.5 亿， 将进一步刺激大陆集成电路资本投资， 为行业内优质公司注入 持续发展动力。 全球半导体产业向中国国大陆转移，本土晶圆厂投建高峰有望带动国产全球半导体产业向中国国大陆转移，本土晶圆厂投建高峰有望带动国产 设

4、备需求持续高增长：设备需求持续高增长： 随着半导体产业的资本注入热潮， 本土晶圆厂在建 和规划的数量快速增加， 对国产半导体设备的需求将进一步提升。 根据芯 思想统计，截止 2019 年底我国 12 英寸晶圆制造厂装机产能约 90 万片， 较 2018 年增长 50%；8 英寸晶圆制造厂装机产能约 100 万片，较 2018 年 增长 10%；6 英寸晶圆制造厂装机产能约 230 万片，较 2018 年增长 15%。 日本半导体制造统计表明，在 2019 年半导体市场整体低迷的大环境下， 中国大陆半导体设备销售额实现逆势增长，增幅约 2.59%，以 134.5 亿美 元的销售额保持第二大设备市

5、场的地位。SEMI 预测 2021 年中国大陆半 导体设备销量将占全球 23.7%份额，成为全球半导体设备的最大市场。 半导体检测重要性不断提升，前道领域美国科磊龙头优势明显，国内企半导体检测重要性不断提升，前道领域美国科磊龙头优势明显，国内企 业迎头追赶业迎头追赶: 根据摩尔定律预测：每隔 18-24 个月，当价格不变时，集成 电路上可容纳的元器件数目会增加一倍， 性能也将提升一倍， 现代芯片的 超复杂化与精细化将对半导体检测设备有更高的要求。根据 VLSI Research 数据统计， 全球半导体制造设备支出占半导体设备总支出的 80% 左右， 在半导体制造设备细分占比中， 占比最高的是刻

6、蚀设备和薄膜沉积 设备分别为 30%和 25%，其次是光刻设备占比约为 23%，前道检测设备 占比约为 13%。 在全球半导体前道检测设备领域， 前道检测龙头科磊半导 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 机械设备沪深300 核心观点核心观点 分析师分析师 证券研究报告证券研究报告 行行 业业 专专 题题 报报 告告 行行 业业 报报 告告 机机 械械 设设 备备 行行 业业 行业专题报告 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 体实力遥遥领先， 位列半导体设备行业排名第 5 名， 根据科磊半导体投资 者报告披露， 公司前道检测设备市占率约 52%。 虽目前国内半导体设备厂