1、2马 瑞 峰总 指 导指导总 编 写编写：王 明 夫张 裕 扬张 译 匀郑 宝 莹3天津市2023 上市公司发展报告HEJUNGROUP引 言本报告财务数据截至时点为 2023 年 12 月 31 日，市值和股价采值时点为2024 年 4 月 30 日。本报告，为天津市上市公司发展状况勾勒出一幅总体画像，并解读其中蕴涵的产业意义和区域经济意义，政府、企业、投资者、分析师、研究者、观察家都可以各取所需从中获取有用信息和启迪。从哪些维度来描述一个区域的上市公司总体发展状况呢？和君咨询原创性地提出 18 个维度，为了后续行文表述的简便，我们称其为“HJ-18”分析框架：1、上市公司的数量2、津企上市

2、的进程与速度3、区域分布4、行业特征和产业意味5、市值特点6、实际控制人和所有制性质7、上市公司股东百富榜和高管薪酬 TOP1008、资产负债情况9、创收和盈利能力10、研发投入（创新投资）11、资本运作12、国际化程度13、就业贡献14、纳税贡献15、合规性16、资本市场关注度和参与度17、ESG18、碳排放天津市2023 上市公司发展报告iii本报告就是按照“HJ-18”分析框架，对天津市上市公司发展状况所作的总体勾画。按说，这个分析框架里还需要加入二个维度：ESG 和碳。但我们几经权衡，觉得 ESG 和碳的标准和数据采集都尚未达到概念一致、口径统一、足以采信的程度，歧义歧解丛生，所以暂不

3、纳入，留待明年或更后年份再行考虑，详因不表。阅读本报告，有五个看点，不宜略过：一是“HJ-18”分析框架。这个分析框架，适用于所有省域或次一级区域（比如地级市）的上市公司发展总体状况描述和效应评估。我们甚至认为，各省在评估和掌握本省上市公司发展总体状况和效应的时候，如果不从这 18 个维度来作全面地、立体地观察和评估，将造成认知偏差和失察，见了树木不见森林。认知偏差和失察，将导致措施的失策和行动上的贻误。二是上市公司与省域经济的关联性。本报告不止步于就上市公司谈上市公司，我们认为，一省的上市公司群体，是该省产业结构的“形象代言”、是该省产业能力和产业竞争力的中坚力量，而产业结构、产业能力和产业

4、竞争力在“根”上决定着一省的经济现状和未来。所以，我们对天津市上市公司的发展分析和数据解读，就特别关注它们蕴涵的省域产业意义和经济意义。三是一省与全国的比较。跳出庐山看庐山，才能识庐山。把一省上市公司的数据堆在一起，是看不出多少名堂的。与全国的总量和均值做比较，本省上市公司的地位、强弱、快慢、效应、竞争力等发展状况，就显现了。四是上市公司怎样利用资本市场，或者说上市公司的资本运作从哪些方面展开？这个问题，对很多人来说，不细想就貌似知道、一细想就真的不知道。和君咨询在本报告中明确地给出了上市公司资本运作的 16 个维度：1、股权融资（包括可转债）2、债券融资3、收购、兼并、合并4、股权激励及员工

5、持股5、引进产业投资者6、对外进行产业投资（参股、控股、合资等）7、股票回购8、大股东增减持9、大股东股票质押融资10、重组11、剥离12、分拆（包括分拆上市）13、控股权或控制权的变动和争夺14、ABS（资产证券化）15、市值管理16、转板、转市、跨市、退市和私有化17、ESG18、碳排放这 18 个维度，对上市公司（及其大股东）怎样利用资本市场、开展资本运作，指明了工作方向、勾勒出了“作战阵地全局图”。五是行文过程中夹叙夹议的评论和最后的结论部分。本报告以“产业为本、金融为器”为基本理念，以“上市公司科技创新产业结构资本市场”四者的两两互动和交叉传导关系为隐含分析逻辑，对天津市上市公司的总

6、体发展状况进行分析，解读上市公司状况和数据背后的产业意义、金融意义和省域经济意义。在此基础上，我们辩证地看待天津市上市公司发展的领先与落后、稳健与风险、传统与新兴、跟随与超越、问题与机遇。面对百年未有之大变局，历史和当前的所谓领先或落后，都属“陈迹”；更大的机遇属于未来，关键是怎么样同天津的有识之士和有志企业一起向未来！天津市2023 上市公司发展报告1一、上市公司的数量截至 2024 年 4 月 30 日，天津 A 股上市公司共有 72 家。从交易所看，有38 家在上交所上市（其中主板数量 31 家，科创板 7 家），有 32 家在深交所上市（其中创业板 14 家），有 2 家在北交所上市，

7、有 12 家在港交所上市，有 2 家在海外上市。图表：天津市上市公司一览表序号公司全称证券代码所属市场证券名称1天津中绿电投资股份有限公司000537.SZ深圳证券交易所中绿电2天津泰达股份有限公司000652.SZ深圳证券交易所泰达股份3天津滨海能源发展股份有限公司000695.SZ深圳证券交易所滨海能源4天津富通信息科技股份有限公司000836.SZ深圳证券交易所富通信息5天津津滨发展股份有限公司000897.SZ深圳证券交易所津滨发展6中国铁路物资股份有限公司000927.SZ深圳证券交易所中国铁物7天津天保基建股份有限公司000965.SZ深圳证券交易所天保基建8天津市依依卫生用品股份

8、有限公司001206.SZ深圳证券交易所依依股份9招商局公路网络科技控股股份有限公司001965.SZ深圳证券交易所招商公路10TCL 中环新能源科技股份有限公司002129.SZ深圳证券交易所TCL 中环11天津普林电路股份有限公司002134.SZ深圳证券交易所天津普林12天津赛象科技股份有限公司002337.SZ深圳证券交易所赛象科技13天津力生制药股份有限公司002393.SZ深圳证券交易所力生制药14天津九安医疗电子股份有限公司002432.SZ深圳证券交易所九安医疗15天津汽车模具股份有限公司002510.SZ深圳证券交易所天汽模16天津桂发祥十八街麻花食品股份有限公司002820

9、.SZ深圳证券交易所桂发祥17凯莱英医药集团(天津)股份有限公司002821.SZ深圳证券交易所凯莱英18天津绿茵景观生态建设股份有限公司002887.SZ深圳证券交易所绿茵生态19天津红日药业股份有限公司300026.SZ深圳证券交易所红日药业20天津瑞普生物技术股份有限公司300119.SZ深圳证券交易所瑞普生物21天津经纬辉开光电股份有限公司300120.SZ深圳证券交易所经纬辉开22天津长荣科技集团股份有限公司300195.SZ深圳证券交易所长荣股份23天津膜天膜科技股份有限公司300334.SZ深圳证券交易所津膜科技天津市2023 上市公司发展报告224天津鹏翎集团股份有限公司300

10、375.SZ深圳证券交易所鹏翎股份25天津凯发电气股份有限公司300407.SZ深圳证券交易所凯发电气26天津利安隆新材料股份有限公司300596.SZ深圳证券交易所利安隆27建科机械(天津)股份有限公司300823.SZ深圳证券交易所建科机械28天津锐新昌科技股份有限公司300828.SZ深圳证券交易所锐新科技29天津捷强动力装备股份有限公司300875.SZ深圳证券交易所捷强装备30天津津荣天宇精密机械股份有限公司300988.SZ深圳证券交易所津荣天宇31兆讯传媒广告股份有限公司301102.SZ深圳证券交易所兆讯传媒32天津国安盟固利新材料科技股份有限公司301487.SZ深圳证券交易

11、所盟固利33天津海泰科技发展股份有限公司600082.SH上海证券交易所海泰发展34中体产业集团股份有限公司600158.SH上海证券交易所中体产业35天津卓朗信息科技股份有限公司600225.SH上海证券交易所卓朗科技36天津津投城市开发股份有限公司600322.SH上海证券交易所津投城开37津药达仁堂集团股份有限公司600329.SH上海证券交易所达仁堂38国机汽车股份有限公司600335.SH上海证券交易所国机汽车39天津百利特精电气股份有限公司600468.SH上海证券交易所百利电气40津药药业股份有限公司600488.SH上海证券交易所津药药业41天士力医药集团股份有限公司60053

12、5.SH上海证券交易所天士力42海洋石油工程股份有限公司600583.SH上海证券交易所海油工程43中源协和细胞基因工程股份有限公司600645.SH上海证券交易所中源协和44天津港股份有限公司600717.SH上海证券交易所天津港45海航科技股份有限公司600751.SH上海证券交易所海航科技46中储发展股份有限公司600787.SH上海证券交易所中储股份47天津渤海化学股份有限公司600800.SH上海证券交易所渤海化学48金开新能源股份有限公司600821.SH上海证券交易所金开新能49天津创业环保集团股份有限公司600874.SH上海证券交易所创业环保50三六零安全科技股份有限公司60

13、1360.SH上海证券交易所三六零51天津友发钢管集团股份有限公司601686.SH上海证券交易所友发集团52中海油田服务股份有限公司601808.SH上海证券交易所中海油服53中远海运控股股份有限公司601919.SH上海证券交易所中远海控54曙光信息产业股份有限公司603019.SH上海证券交易所中科曙光55天津金海通半导体设备股份有限公司603061.SH上海证券交易所金海通56新经典文化股份有限公司603096.SH上海证券交易所新经典天津市2023 上市公司发展报告357恒银金融科技股份有限公司603106.SH上海证券交易所恒银科技58中材节能股份有限公司603126.SH上海证券

14、交易所中材节能59中重科技(天津)股份有限公司603135.SH上海证券交易所中重科技60爱玛科技集团股份有限公司603529.SH上海证券交易所爱玛科技61天津七一二通信广播股份有限公司603712.SH上海证券交易所七一二62博迈科海洋工程股份有限公司603727.SH上海证券交易所博迈科63天津银龙预应力材料股份有限公司603969.SH上海证券交易所银龙股份64海光信息技术股份有限公司688041.SH上海证券交易所海光信息65赛诺医疗科学技术股份有限公司688108.SH上海证券交易所赛诺医疗66华海清科股份有限公司688120.SH上海证券交易所华海清科67唯捷创芯(天津)电子技术

15、股份有限公司688153.SH上海证券交易所唯捷创芯68康希诺生物股份公司688185.SH上海证券交易所康希诺69天津久日新材料股份有限公司688199.SH上海证券交易所久日新材70天津美腾科技股份有限公司688420.SH上海证券交易所美腾科技71天津凯华绝缘材料股份有限公司831526.BJ北京证券交易所凯华材料72天纺标检测认证股份有限公司871753.BJ北京证券交易所天纺标图表：天津市港股上市公司一览表序号证券代码证券名称注册地所在国家或地区上市地101065.HK天津创业环保股份天津港股201265.HK天津津燃公用天津港股301578.HK天津银行天津港股401671.HK天

16、保能源天津港股501919.HK中远海控天津港股602515.HK天津建发天津港股702883.HK中海油田服务天津港股806185.HK康希诺生物天津港股906821.HK凯莱英天津港股1008189.HK泰达生物天津港股1108348.HK滨海泰达物流天津港股1209668.HK渤海银行天津港股图表：天津市海外上市公司一览表序号证券代码证券名称注册地所在国家或地区办公地址上市地天津市2023 上市公司发展报告41CALI.O中国汽车物流美国内华达州天津美股2MDJH.O明大嘉和开曼群岛(英属)天津美股天津市 2017 年以来新增的 26 家上市公司中，有 7 家选择在上交所科创板上市，有

17、7 家选择在上交所主板上市，有 7 家选择在深交所创业板上市，有 3家选择在深交所主板上市。有 2 家选择在北交所上市。图表：天津 A 股上市公司各板块数量同期，A 股上市公司共有 5362 家，天津市 A 股上市公司数量占全国 A 股上 市 公 司 数 量 比 例 约 为1.34%，与2023 年度天津 GDP 占全国 GDP 的比例 1.33%相持平。在全国 31 个省市区排名中，天津市 A 股上市公司数量排第 18 位，高于天 津 市 GDP 在 全 国 的 排 名（第 23位）。图表：全国 31 个省市上市公司数量排名单位：亿元序号省份A 股上市公司数量1广东8742浙江7063江苏6

18、944北京4705上海4426山东3097安徽1768四川1749福建17010湖北15011湖南14612河南11113江西8814辽宁8615陕西8216重庆7817河北7818天津7219新疆6020吉林4921广西4122山西4123云南4124黑龙江4025贵州3626甘肃3527海南2828内蒙古2629西藏2230宁夏1731青海10截 至 2024 年 4 月天津市2023 上市公司发展报告530 日上市公司的数量，对一个省市经济发展的重要性，可以从两方面来看。一方面，上市公司是中国经济生态里中质地比较优、运作比较规范、发展潜力比较好的一个企业群体。一个省市的上市公司家数较少，

19、折射出该省市质地比较优、运作比较规范、发展潜力比较好的企业数量比较少。好企业比较少，该省市经济的市场主体，动能和发展后劲就相对薄弱。另一方面，资本市场是一个分配资本的场所，可以理解成是一个“资金池”。全社会的资金流向“池子”，企业从池子里吸取资金。一个省市的企业陆续上市，可以理解成是一个省市经济体陆续向池子里伸入吸水的管道。上市公司数量少，就意味着该省市的经济体伸向资金池子里的“管道”少，进而的结果是池子里的资金流向该省市经济体的“水量”（资金量）会少。在融资与投资作为经济增长的一架重要马车的时代，区域与区域之间的经济赛跑、企业与企业之间的成长赛跑，有一个重要维度，那就是对资金的争夺。在争夺资

20、本市场的资金方面，上市公司（伸入资金池子里的吸水管道）数量的多少，有着踏出一步“先手棋”的意义。当然，我们也很清楚，水管伸进池子里，水不会自动流过来，还需要吸水的机能，天津上市公司的“吸水机能”表现如何，后文再表。天津市2023 上市公司发展报告6二、津企上市的进程与速度1993 年 5 月 4 日，天津市第一家上市企业（中源协和 600645.SH）在上交所挂牌，开启了天津市企业上市的进程。图表：津企上市进程的阶段分布上市时间上交所深交所北交所占比1999.12.31 之前96020.83%2000-2009104019.44%2010-20191015034.72%2020-2024.4.

21、3097225.00%合计38322100%交易所占比52.78%44.44%2.77%-截至 2024 年 4 月 30 日自那迄今，按照每十年为一个发展阶段来看，第一阶段（1999 年 12 月 31 日之前）共有 15 家企业上市；第二阶段（2000-2009 年）共有 14 家企业上市；第三阶段（2010-2019 年）共有 25 家企业上市；第四阶段，2020 年之后迄今，只有四年多时间，共有 18 家企业上市。如果与自己的历史做纵向比较，津企上市的进程呈现明显的加速度。但与全国做横向比较，则呈现相对的减速度，差距进一步拉大。近十余年，津企上市进程，与全国的上市进程相比，近三年差距呈

22、显著扩大的趋势。图表：2014-2024 年全国 A 股增长率与天津 A 股增长率对比天津市2023 上市公司发展报告7三、区域分布论上市公司的区域分布，天津下辖共有 16 个行政区域，仅有 12 个区域有上市公司。其中，滨海新区上市公司数量最多，有 21 家，占比 29.17%。其次是西青区 14 家，再次是东丽区 12 家，北辰区 9 家。前四名共有 56 家，占全部上市公司的 77.78%。除此之外，有 8 个行政区域上市公司的数量在 5 个以内，有4 个行政区域无上市公司。拥有上市公司最多的滨海新区包含 5 个功能区，仅天津经济技术开发区就有 11家上市公司，占比过半。另外 4 个功能

23、区数量相近，滨海高新区 3 家、中新天津生态城 2 家、天津港保税区 2 家、东疆保税港区 1 家。图表：天津 A 股上市公司按行政区域划分情况单位：亿元序号行政区域上市公司数量数量占比市值市值占比1滨海新区2129.17%2978.3124.92%2西青区1419.44%3868.7932.37%3东丽区1216.67%2520.3721.09%4北辰区912.50%582.674.88%5南开区45.56%638.875.35%6津南区34.17%384.373.22%7静海区22.78%385.153.22%8武清区22.78%202.891.70%9和平区22.78%139.761.1

24、7%10红桥区11.39%91.770.77%11宝坻区11.39%140.181.17%12河西区11.39%17.860.15%13河北区-0.00%-0.00%14河东区-0.00%-0.00%15宁河区-0.00%-0.00%16蓟州区-0.00%-0.00%合计72100%11951.00100%天津市2023 上市公司发展报告8四、行业特征与产业意味论上市公司的行业分布，按照全球通用 GICS 行业分类，天津 A 股上市公司分布于 10 个经济部门。其中，工业 23 家，信息技术 10 家，医疗保健 11 家，原材料 7 家，房地产 6 家，公共事业 4 家，非日常生活消费品 4

25、家，能源 3 家，通讯服务 2 家，日常消费品 2 家。论市值的行业分布，前三行业依次是信息技术，工业，医疗保健，占天津市上市企业总市值的比例分别为 35.44%、31.26%和 11.88%，共占全市总市值的78.58%。图表：天津市 A 股上市公司行业及市值分布截至 2024 年 4 月 30 日天津市 A 股上市公司行业分布，充分反映出本市产业发展的三个特点：第一，医药行业是亮点与特色。天津医疗保健行业上市公司共 11 家，占 A 股上市公司总市值的 11.88%。其中 9 家是制药企业，既包括老牌知名药企天士力、达仁堂、红日药业，也包括近几年快速崛起的明星公司九安医疗、康希诺，以及顺利

26、完成“A+H”两地上市的医疗巨头凯莱英，天津医药产业在上市公司的引领下快速发展，截止目前，天津市聚集医药企业 500 多家。天津医药产业基本形成以滨海新区为核心，武清、北辰、西青、津南各显“神通”的发展局面。从行业竞争力来看，天津市医药领先企业跟全国行业龙头比较，仍然差距显著，缺乏行业领先优势。例如在天津医药行业市值最高的凯莱英，在全国医药生物行业上天津市2023 上市公司发展报告9市公司中市值能排 41，在细分医疗服务行业 40 家上市公司中市值能排进前 5，与行业龙头药明康德相比，市值差距甚大，综合竞争能力不足。再如天津三家领先的中药企业天士力、达仁堂、红日药业在中药行业市值排名分别为 1

27、0、12 和 24，与第一梯队的中药上市公司综合能力相比，仍有巨大空间。第二，传统产业积极向先进制造业和新兴产业转型发展。天津市提出，要围绕制造业立市发展战略，着力打造以智能科技为引领，以生物医药、新能源、新材料为重点，以装备制造、汽车、石油化工、航空航天为支撑的“1+3+4”现代工业产业体系。当前涉及“1+3+4”产业体系的 A 股上市公司占近一半比重。其中除了新上市的公司，大多老牌上市企业也纷纷向“1+3+4”现代产业体系方向转型，充分彰显政策对产业体系的引导和支撑作用。但总体而言仍处于转型的早期阶段，距离现代工业体系进入快速成长阶段、甚至真正具备产业竞争力的目标，还任重而道远。第三，除集

28、运龙头央企中远海控外，天津总体上缺乏链主型的产业链龙头公司，因此产业链条和产业集群的拉动力、感召力、凝聚力和掌控力不强。天津提出“大力实施制造业立市战略”，计划到 2035 年，天津市制造业综合实力将大幅跃升，形成一批全球领军企业和世界级产业集群，核心产业竞争力处于国内第一方阵，成为具有全球影响力的先进制造研发基地。要实现这一发展目标，还需一批盟主型的领袖级企业带动。天津市2023 上市公司发展报告10五、市值特点天津市 A 股上市公司市值总量在 A 股市值中占比很小。截至 2024 年 4 月30 日，天津市上市公司总市值为 11951 亿元，A 股上市公司总市值规模为 82.38万亿元，天

29、津市总市值占 A 股总市值 1.45%，换句话说，A 股资本市场的资金，只有 1.45%的资金配置在天津的企业板块里，这个比例相比于天津市 GDP 在中国GDP 中的占比高 0.12%。以中小市值公司居多：我们把天津市 A 股上市公司市值分为六个梯队量级：截至2024 年 4 月 30 日，千亿以上市值公司 2 家，500 亿至 1000 亿市值 4 家，300 至 500 亿市值 1 家，100 至 300 亿市值 16 家，50 亿至 100 亿市值公司 12 家，50 亿以下市值公司 37 家，占比分别为 2.78%、5.56%、2.78%、22.22%、16.67%、50.00%。市值

30、头部效应明显、二八分化现象突出，2024 年 4 月 30 日，海光信息市值1842.04 亿元，占全市总市值的 15.41%，头部两家公司市值（海光信息+中远海控）占全市上市公司总市值的 30.83%，头部 10 强市值合计 7676.63 亿元，占全市上市公司总市值的 64.23%。图表：天津市上市公司市值区间一览表单位：亿元市值区间公司数量占比市值总额占比1000 亿以上22.78%3638.8430.45%500-1000 亿元45.56%2731.7222.86%300-500 亿元12.78%725.786.07%100-300 亿元1622.22%2932.9224.54%50-

31、100 亿元1216.67%884.987.41%50 亿以下3750.00%1036.758.68%合计72100%11951.00100.00%图表：天津市 A 股上市公司市值前十企业单位：亿元序号公司名称首发上市日期总市值所属行业1海光信息2022-08-121842.04信息技术2中远海控2007-06-261796.80工业3招商公路2017-12-25755.69工业4中科曙光2014-11-06697.83信息技术5中海油服2007-09-28668.69能源天津市2023 上市公司发展报告116三六零2012-01-16609.50工业7TCL 中环2007-04-20421.

32、70信息技术8爱玛科技2021-06-15304.09非日常生活消费品9凯莱英2016-11-18298.65医疗保健10海油工程2002-02-05281.64能源图表：天津市 A 股上市公司市值后十企业单位：亿元序号公司名称首发上市日期总市值所属行业1凯华材料2022-12-2215.28原材料2海泰发展1997-06-2015.96房地产3津膜科技2012-07-0516.89公用事业4建科机械2020-03-1917.14工业5桂发祥2016-11-1817.86日常消费品6滨海能源1997-02-1819.15工业7天津普林2007-05-1619.59信息技术8美腾科技2022-1

33、2-0919.86工业9锐新科技2020-04-2119.91原材料10津投城开2001-09-1020.12房地产天津市 72 家 A 股上市公司的平均市值为 165.99 亿元，天津市民营上市公司市值均值是 93.91 亿元，天津市国有上市公司的平均市值为 253.39 亿元。市盈率（TTM）：2024 年 4 月 30 日，天津市上市公司市盈率在 200 倍以上的有 3 家，市盈率在 100-200 倍的有 5 家，市盈率在 50-100 倍的有 6 家，市盈率在 20-50 倍的有 26 家，市盈率在 20 倍以下的有 32 家。和君咨询原创性提出“区域经济市值化率”的概念，用以反映一

34、个区域经济体与资本市场的相关性，以及它对资本市场的利用程度，所谓区域经济市值化率是指区域内上市公司市值总额与区域 GDP 总量的比率，即：区域经济市值化率=区域内上市公司市值总额/区域 GDP 总值。该指标越高，意味着该区域经济内资本市场的参与度越高、对资本市场利用得越好，反之则意味着参与度低、利用不力。这个指标，也从一个侧面反映了一个区域总体的企业资产证券化程度、资产质量高低和流动性强弱。从这个指标看，天津市的区域经济市值化率为 71.40%，排名第七，区域经济市值化率最高的前五区域为北京市（473.34%）、上海市（145.79%）、贵州省（116.60%）、广东省（96.11%）、西藏（

35、91.43%）。北京市超高是因为央企多，贵州省高是因为茅台酒，上海市、广东省高是因为经济发达，西藏居前，是因为 GDP基数较少。最低的区域为广西（10.18%）。天津市2023 上市公司发展报告12六、实际控制人和所有制性质按实际控制人和所有制性质分类，天津市上市公司主要有三种类型：民营上市公司（实际控制人为个人）、地方性国有企业（包括地方各级人民政府、地方所属部委、地方国有资产等性质企业）、中央国有企业（包括国务院直属特设机构、央企国企、科研院所）。民营企业 39 家，地方国有性质企业 21 家，中央国有性质企业 12 家，其中民营企业数量最多，占比为 54.17%。图表：天津市 A 股上市

36、公司按实控人类型分类统计图表：天津市 A 股上市公司实际控制人一览表公司简称实际控制人名称实际控制人类型中绿电国务院国有资产监督管理委员会中央国有企业国机汽车国务院国有资产监督管理委员会中央国有企业中体产业国家体育总局中央国有企业海航科技中信盛星有限公司中央国有企业中远海控国务院国有资产监督管理委员会中央国有企业中材节能国务院国有资产监督管理委员会中央国有企业中国铁物国务院国有资产监督管理委员会中央国有企业中储股份国务院国有资产监督管理委员会中央国有企业招商公路招商局集团有限公司中央国有企业中科曙光中国科学院计算技术研究所中央国有企业中海油服中国海洋石油集团有限公司中央国有企业天津市2023

37、上市公司发展报告13海油工程中国海洋石油集团有限公司中央国有企业卓朗科技天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业津投城开天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业津膜科技邵东市财政局地方国有企业海泰发展天津市人民政府地方国有企业津滨发展天津泰达投资控股有限公司地方国有企业达仁堂上海市国有资产管理办公室地方国有企业华海清科四川省政府国有资产监督管理委员会地方国有企业创业环保天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业七一二天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业金开新能天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业天纺标天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业

38、力生制药天津市国有资产监督管理委员会地方国有企业海光信息中国科学院计算技术研究所地方国有企业桂发祥天津市河西区人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业红日药业成都市国有资产监督管理委员会地方国有企业百利电气天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业天津港天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业津药药业上海市国有资产管理办公室地方国有企业泰达股份天津泰达投资控股有限公司地方国有企业天保基建天津港保税区国有资产监督管理局地方国有企业渤海化学天津市人民政府国有资产监督管理委员会地方国有企业TCL 中环李东生民营企业九安医疗刘毅民营企业中源协和陈春梅,龚虹嘉民营企业天汽模鲍建新,常世平

39、,董书新,胡津生,任伟,王子玲,尹宝茹,张义生民营企业金海通崔学峰,龙波民营企业捷强装备刘群,马雪峰,毛建强,潘峰,钟王军民营企业新经典陈李平,陈明俊民营企业恒银科技江浩然民营企业依依股份高福忠,高健民营企业绿茵生态卢云慧,祁永民营企业富通信息王建沂民营企业爱玛科技张格格,张剑民营企业凯莱英HAO HONG民营企业瑞普生物李守军民营企业锐新科技国佳,国占昌民营企业利安隆李海平民营企业津荣天宇韩凤芝,孙兴文,闫学伟,云志民营企业友发集团陈广岭,陈克春,李茂津,刘振东,徐广友,尹九祥,朱美华民营企业天士力李畇慧,吴迺峰,闫凯境,闫希军民营企业天津市2023 上市公司发展报告14凯华材料刘建慧,任开

40、阔,任志成民营企业中重科技谷峰兰,马冰冰民营企业银龙股份谢志峰民营企业建科机械陈振东,陈振华,陈振生民营企业天津普林李东生民营企业凯发电气孔祥洲民营企业赛象科技张建浩民营企业美腾科技李太友民营企业兆讯传媒苏冠荣,苏素玉,苏武雄,苏壮奇,苏壮强民营企业盟固利崔根良,崔巍民营企业唯捷创芯荣秀丽,孙亦军民营企业长荣股份李莉民营企业鹏翎股份王志方民营企业三六零周鸿祎民营企业博迈科彭文成民营企业久日新材王立新,赵国锋民营企业赛诺医疗孙箭华民营企业滨海能源杨雪岗民营企业经纬辉开董树林民营企业康希诺DONGXU QIU(邱东旭),HELEN HUIHUA MAO(毛慧华),XUEFENG YU(宇学峰),朱

41、涛民营企业天津市2023 上市公司发展报告15七、股东百富榜和高管薪酬 TOP100按 2024 年 4 月 30 日收盘市值计算，天津上市公司股东百富榜如下，其中爱玛科技张剑、海光信息李金阳、三六零周鸿祎位居前三，持股市值分别为 209.15 亿元、77.14 亿元、59.63 亿元。股东百富榜平均持有市值 12.79 亿元，若剔除爱玛科技张剑，平均持有市值为 10.78 亿元。最后三名是金海通李旭东、卓朗科技戴颖、长荣股份李莉。另有 15 人所持市值不足 3 亿元。以上数据显示了天津市上市公司股东的财富处于轻量级、低段位，用通俗语言说：天津股东百富榜里的富豪，不是“很有钱”。图表：天津市

42、A 股上市公司股东百富榜单位：亿元排名公司名称股东名称市值所持比例排名公司名称股东名称市值所持比例1爱玛科技张剑209.1568.78%51锐新科技国占昌6.5732.98%2海光信息李金阳77.144.19%52盟固利卢春泉6.104.35%3三六零周鸿祎59.639.78%53赛象科技张建浩5.9522.25%4海光信息历军46.542.53%54达仁堂冷霜5.822.16%5九安医疗刘毅43.2322.06%55达仁堂冷友斌5.822.16%6三六零胡欢38.096.25%56津荣天宇孙兴文5.7921.26%7海光信息聂华36.621.99%57友发集团徐广友5.466.73%8盟固利

43、崔巍35.9625.65%58金海通崔学峰5.3014.19%9天士力闫凯境33.9914.72%59友发集团尹九祥5.246.47%10中重科技马冰冰31.4947.86%60唯捷创芯杜晓航5.032.22%11唯捷创芯荣秀丽28.9012.73%61盟固利苏红4.983.55%12瑞普生物李守军27.4535.92%62美腾科技李太友4.9624.99%13达仁堂郭珉26.399.79%63中科曙光张仲华4.880.70%14中科曙光历军20.102.88%64绿茵生态祁永4.8222.50%15华海清科路新春19.297.11%65银龙股份谢铁根4.499.16%16中源协和陈春梅19.

44、1322.97%66滨海能源杨雪岗4.3122.48%17新经典陈明俊16.0353.90%67长荣股份李莉4.0419.37%18友发集团李茂津15.6119.26%68凯发电气孔祥洲4.0216.22%19鹏翎股份王志方13.8940.14%69赛象科技张晓辰3.9814.90%20盟固利崔根良12.799.12%70红日药业李占通3.963.42%21达仁堂孙惠光12.424.61%71瑞普生物梁武3.895.09%22红日药业姚小青11.8710.24%72久日新材赵国锋3.8817.78%23凯莱英HAOHONG11.793.86%73凯华材料任志成3.7424.48%天津市2023

45、 上市公司发展报告1624七一二李东生11.486.73%74凯华材料任开阔3.5923.49%25银龙股份谢志峰10.5721.59%75爱玛科技张格格3.391.12%26恒银科技江浩然10.4137.80%76金海通龙波3.338.91%27博迈科彭文成10.2423.60%77友发集团陈克春3.324.10%28利安隆李海平9.7514.14%78银龙股份谢辉宗3.296.71%29唯捷创芯孙亦军9.524.19%79兆讯传媒苏素玉3.288.08%30康希诺朱涛9.137.22%80依依股份卢俊美3.2212.06%31康希诺XUEFENGYU（宇学峰）9.137.22%81捷强装备

46、毛建强3.2211.97%32康希诺DONGXUQIU（邱东旭）8.756.92%82友发集团陈广岭3.203.95%33赛诺医疗孙箭华8.7018.50%83凯华材料刘建慧3.1420.57%34绿茵生态卢云慧8.5840.10%84友发集团刘振东3.023.72%35TCL 中环李东生8.572.03%85恒银科技王淑琴3.0010.89%36华海清科雒建斌8.303.06%86锐新科技国佳2.9814.97%37依依股份高福忠8.2931.00%87津药药业孙惠光2.816.29%38唯捷创芯蒋壮8.273.65%88红日药业李卓2.682.31%39唯捷创芯王雄8.273.65%89友

47、发集团于洪岺2.663.28%40天士力闫希军8.063.49%90中重科技沈惠萍2.634.00%41中科曙光葛贵莲8.031.15%91友发集团朱美华2.593.20%42盟固利韩永斌7.995.70%92博迈科孙民2.565.90%43卓朗科技张坤宇7.998.71%93盟固利朱奕龙2.531.80%44天士力吴迺峰7.883.41%94赛诺医疗郭彦超2.515.33%45中重科技谷峰兰7.8711.96%95盟固利陈鹏云2.471.76%46康希诺HELENHUIHUAMAO（毛慧华）7.766.14%96盟固利李宇晨2.471.76%47捷强装备潘峰6.8425.46%97凯莱英洪亮

48、2.350.77%48津荣天宇闫学伟6.8325.11%98金海通李旭东2.316.18%49卓朗科技陈鸿达6.727.32%99卓朗科技戴颖2.182.38%50建科机械陈振东6.6438.72%100长荣股份李莉2.1710.40%根据 2023 年年报披露的信息，天津 A 股上市公司高管薪酬 TOP100 如下（统计范围为薪酬信息披露完整的四个岗位：董事长、总经理、董秘、财务总监），总体平均薪酬为 186.67 元，1000 万以上年薪 1 人，500 万以上年薪 5 人，300 万以上年薪 12 人。天津市2023 上市公司发展报告172023 年薪酬位居前三位的是凯莱英总经理三六零董

49、事长、三六零总经理，分别为 1257.13 万元、882.45 万元、882.45 万元，2023 年薪酬后三位是赛象科技董事长、赛象科技总经理、天宝基建董事长。72 家 A 股 上 市 公 司 中，24 家 董 事 长 进 入 高 管 薪 酬 前 百，平 均 年 薪 为211.942 万元，29 家公司的总经理进入高管薪酬前百，平均年薪为 236.96 万元，25 家公司的董事会秘书进入高管薪酬前百，平均年薪为 133.65 万元，22 家财务总监进入高管薪酬前百，平均年薪为 158.20 万元。图表：天津市 A 股上市公司高管薪酬 TOP100单位：万元排名证券名称职务薪酬排名证券名称职务

50、薪酬1凯莱英总经理1257.1351天士力财务总监122.022三六零董事长882.4552招商公路财务总监121.553三六零总经理882.4553中储股份财务总监120.914凯莱英董事长610.0454金开新能总经理119.765凯莱英财务总监544.6855瑞普生物总经理116.936中科曙光总经理497.7756天津普林财务总监116.77三六零财务总监485.6157中海油服总经理115.628康希诺董事长396.4958中材节能董事长115.49康希诺总经理396.4959中海油服财务总监113.8210三六零董事会秘书394.0360天津普林董事会秘书113.1811爱玛科技董

51、事长321.3761利安隆董事长111.312爱玛科技总经理321.3762利安隆总经理111.313天士力董事长280.5263中材节能财务总监110.714中科曙光董事会秘书278.7664中海油服董事会秘书110.5915中科曙光财务总监278.7665中材节能董事会秘书109.7516经纬辉开董事长266.6866中储股份董事会秘书106.9217经纬辉开总经理266.6867友发集团董事会秘书106.4118天士力总经理265.9968中国铁物财务总监104.7119红日药业董事长265.8769海油工程董事会秘书103.8320达仁堂总经理262.5170海油工程财务总监103.8

52、321红日药业总经理260.8771力生制药总经理102.622天士力董事会秘书247.8372久日新材总经理100.3423爱玛科技财务总监222.873滨海能源董事会秘书100.2524凯莱英董事会秘书192.5974中重科技董事会秘书10025中储股份总经理191.0575中重科技财务总监10026招商公路董事长18776津荣天宇董事长94.5427红日药业财务总监180.8677中国铁物董事长94.0528招商公路总经理177.6578兆讯传媒财务总监93.65天津市2023 上市公司发展报告1829瑞普生物董事长158.3779七一二董事长93.2530天津普林总经理156.9880

53、七一二总经理93.2531博迈科董事长156.0581兆讯传媒总经理93.2332博迈科总经理156.0582招商公路董事会秘书92.9833中海油服董事长155.8183兆讯传媒董事会秘书91.4634友发集团总经理155.484天津港总经理87.8335爱玛科技董事会秘书151.2985利安隆董事会秘书86.1736康希诺董事会秘书150.2586津荣天宇总经理85.8337友发集团董事长144.687金开新能董事会秘书84.4838中国铁物董事会秘书141.6888长荣股份财务总监83.7339经纬辉开财务总监135.8289力生制药董事长83.340经纬辉开董事会秘书135.0590津

54、药药业董事会秘书82.3941久日新材董事长134.2591久日新材董事会秘书79.5442美腾科技总经理133.92365392久日新材财务总监78.7843海油工程董事长132.6193美腾科技财务总监78.04125344海油工程总经理132.6194天津港财务总监78.0445博迈科董事会秘书131.6895创业环保董事会秘书75.646博迈科财务总监130.7796七一二董事会秘书74.647中重科技总经理129.9797七一二财务总监74.648美腾科技董事长128.79465398赛象科技董事长73.649长荣股份董事长126.5699赛象科技总经理73.650长荣股份总经理12

55、6.56100天保基建董事长73.54天津市2023 上市公司发展报告19八、资产负债情况总资产：根据 2023 年年报数据统计，天津市 72 家 A 股上市公司总资产累计14633.16 亿元，中远海控总资产达到 4624.29 元，位列第一名；招商公路总资产达到 1574.82 亿元，位列第二名；中海油服总资产达到 832.46 亿元，位列第三名。全国 A 股上市公司总资产规模为 417.47 万亿元，天津占比 0.40%。图表：天津市 A 股上市公司总资产行业分布单位：亿元排名行业总资产平均值数量1能源1312.98437.6632工业8383.44364.50233公用事业1277.3

56、0319.3344非日常生活消费品638.10159.5245医疗保健1156.01105.09116信息技术856.3095.14107房地产526.6087.7768原材料385.8055.1179通讯服务66.2333.12210日常消费品30.4015.202合计总计14633.16206.1072图表：天津市 A 股上市公司总资产前十企业单位：亿元排名证券名称总资产净资产资产负债率1中远海控4624.292432.1947.40%2招商公路1574.82821.3847.84%3中海油服832.46422.5649.24%4中绿电703.72205.5570.79%5海油工程432.

57、52267.7838.09%6泰达股份411.9566.1083.96%7三六零401.68318.5120.71%8天津港350.78255.3127.22%9国机汽车344.83108.7368.47%10金开新能319.3393.9470.58%天津市上市公司平均每家总资产为 206.10 亿元，全部 A 股公司平均每家总资产为 784.12 亿元。天津上市公司平均总资产在 31 省市中排 17 名。天津市2023 上市公司发展报告20图表：各省 A 股上市公司总资产平均值全国排名单位：亿元排名省份总额平均值排名省份总额平均值-全国4174665.89784.1216河南23158.43

58、208.631北京2415336.195160.9717天津14633.16206.102上海423616.85960.5818山东61707.22200.353福建140728.36832.7119云南8172.23199.324广东480441.56555.4220四川33856.79194.585新疆30179.20520.3321湖南27799.01190.406重庆36540.30468.4722辽宁15967.19187.857贵州13062.19373.2123青海1614.35161.438山西11862.13289.3224湖北21871.00146.799内蒙古7379.6

59、6283.8325海南3745.78138.7310河北21370.80281.1926安徽23416.84133.0511陕西20224.10246.6427江西10794.36124.0712甘肃8146.19239.5928吉林5899.87120.4113黑龙江9260.38231.5129广西4499.23112.4814浙江150035.80212.8230宁夏1500.3488.2615江苏146503.91211.4131西藏1342.4461.02净资产：根据 2023 年年报数据统计，天津市 72 家 A 股上市公司净资产总额为 8380.06 亿 元，全国 A 股 上 市

60、 公司 净 资 产 总 额为 68.96 万 亿 元，天 津 占1.21%。天津市 A 股上市公司平均每家净资产为 116.39 亿元，全部 A 股公司平均每家净资产为 129.02 亿元，天津市 A 股上市公司平均净资产在 31 省市排第 8 名。图表：各省 A 股上市公司净资产平均值全国排名单位：亿元排名省份净资产总额平均值排名省份净资产总额平均值全国689598.51129.0216山东21258.4468.801北京284820.59607.2917河南7633.4368.772上海66149.43149.6618四川11510.1566.153内蒙古3800.84146.1919安徽

61、10783.9661.274新疆8724.96145.4220黑龙江2403.7860.095山西5961.85145.4121甘肃2090.5459.736贵州4493.47124.8222湖南8614.2059.007福建20966.87123.3323江西5101.7857.978天津8380.06116.3924湖北8487.8256.599广东96977.50111.3425广西2190.4653.4310云南3996.6297.4826浙江37711.3653.42天津市2023 上市公司发展报告2111河北7503.1397.4427吉林2454.6450.0912青海873.5

62、387.3528江苏34439.4249.7013重庆6757.0286.6329宁夏774.5145.5614陕西6674.0981.3930海南1100.9040.7715辽宁6244.2972.6131西藏718.8432.67负债：2023 年天津市 72 家 A 股上市公司负债总额为 7503.72 亿元，A 股上市公司负债总额为 34.91 万亿元，天津占 0.21%天津市 A 股上市公司平均每家负债 104.22 亿元，全国 A 股公司平均每家负债 653.20 亿元，天津市 A 股上市公司平均负债在 31 省中排第 21 名。图表：各省 A 股上市公司负债平均值全国排名单位：亿

63、元排名省份负债总额平均值排名省份负债总额平均值全国3491334.31653.2016内蒙古3578.82137.651北京2130543.804542.7417湖南19184.81131.402上海357493.89808.8118山东40597.76131.383福建119778.35704.5819四川22346.65128.434广东383660.36440.4820辽宁9728.30113.125新疆24225.53403.7621天津7503.72104.226重庆29783.27381.8422云南4175.61101.847贵州8637.01239.9223海南2644.879

64、7.968河北14252.53185.1024湖北13403.4689.369甘肃6200.20177.1525广西3389.2982.6710黑龙江6856.60171.4126青海740.8274.0811陕西13550.01165.2427安徽12632.8971.7812江苏112064.49161.7128吉林3445.2370.3113浙江112350.43159.1429江西5790.8965.8114山西5900.28143.9130宁夏725.8342.7015河南15525.00139.8631西藏623.6028.35资产负债率：根据 2023 年年报数据统计，天津市 7

65、2 家 A 股上市公司资产负债率平均为 37.65%，全国 A 股公司平均资产负债率为 41.08%。这一方面反映出天津企业相对稳健和保守、债务风险相对较低，另一方面折射出天津企业可能不太善于运用金融杠杆，经营风险相对温和，不那么进取。天津市2023 上市公司发展报告22九、创收和盈利能力第一、收入规模：2023 年天津 72 家 A 股上市公司营业收入总额为 7430.07亿元，占 A 股全体上市公司营业收入总额 71.02 万亿元的 1.05%，同年天津市GDP 为 16737.30 亿元亿元，全国 GDP 为 126.06 万亿元，天津 GDP 占全国GDP 比例为 1.33%，天津上市

66、公司收入占市 GDP 的 44.39%。图标：天津 A 股上市公司营收总额在 A 股全体上市公司营收总额占比图表：天津 A 股上市公司营收前十企业单位：亿元排名证券名称营业收入净利润利润率1中远海控1754.48283.9616.18%2中储股份672.668.421.25%3友发集团609.185.720.94%4TCL 中环591.4638.996.59%5中国铁物450.686.351.41%6中海油服441.0932.837.44%7国机汽车435.200.190.04%8海油工程307.5216.305.30%9泰达股份210.680.400.19%10爱玛科技210.3618.96

67、9.01%天津 72 家 A 股公司，2023 年度平均收入为 103.20 亿元，全国 A 股公司营业收入平均每家为 132.89 亿元，天津上市公司平均营业收入在 31 省中排第 12名。图表：2023 年各省 A 股上市公司营收平均值全国排名单位：亿元排名省份营收总额平均值排名省份营收总额平均值天津市2023 上市公司发展报告23全国710165.14132.8916山东28136.3791.061北京248194.75529.2017河南9972.8789.852福建34559.38203.2918广西3566.9587.003内蒙古4164.91160.1919安徽14750.418

68、3.814山西6001.93146.3920海南2035.0175.375上海60931.80137.8521浙江50339.6471.306云南5644.74137.6822四川12025.2569.117河北10568.53137.2523湖北10022.4066.828江西11616.98132.0124甘肃2332.4466.649辽宁11297.81131.3725湖南9349.1564.0410新疆7601.78126.7026江苏34781.1050.1911广东100425.23115.3027黑龙江2005.6850.1412天津7430.07103.2028贵州1718.8

69、049.1113青海1029.17102.9229吉林2376.3248.5014重庆8000.45102.5730宁夏602.1335.4215陕西8103.8298.8331西藏579.2826.33第二、净利润：根据 2023 年年报数据统计，天津市 72 家上市公司净利润累计总额为 641.43 亿元，同年 A 股上市公司净利润总额为 53728.13 亿元，天津市占比为 1.19%。总体来看，中远海控占天津上市公司净利润 44.27%，是天津上市公司净利润的主要来源，其次，在净利润前十的企业当中，我们可以看出，有两家企业是医药行业。图表：天津 A 股上市公司净利润前十企业单位：亿元排

70、名证券名称营业收入净利润利润率1中远海控1,754.48283.9616.18%2招商公路97.3172.1674.15%3TCL 中环591.4638.996.59%4中海油服441.0932.837.44%5凯莱英78.2522.5128.76%6爱玛科技210.3618.969.01%7中科曙光143.5318.7813.08%8海光信息60.1217.0128.30%9海油工程307.5216.305.30%10天津港117.0414.3112.22%天津市2023 上市公司发展报告24天津 72 家 A 股上市公司，2023 年平均净利润为 8.91 亿元，若剔除中远海控，每家净利润

71、为 5.03 亿元。A 股所有上市公司平均净利润为 10.05 亿元，天津上市公司平均净利润在 31 省排第 6 名。图表：2023 年各省 A 股上市公司净利润平均值全国排名单位：亿元排名省份净利润总额平均值排名省份净利润总额平均值全国53728.1310.0516安徽809.724.601北京24073.7451.3317江西396.964.512青海176.7917.6818重庆333.394.273山西651.7915.9019浙江2978.384.224内蒙古372.2514.3220江苏2568.373.715福建1918.2011.2821湖南521.843.576天津641.4

72、38.9122宁夏59.913.527陕西725.128.8423贵州119.203.418四川1534.948.8224辽宁234.802.739广东7459.278.5625湖北401.342.6810新疆513.768.5626西藏54.542.4811上海3639.048.2327海南52.951.9612云南336.478.2128甘肃60.391.7313河北531.076.9029吉林72.571.4814山东1810.795.8630广西59.261.4515河南583.405.2631黑龙江36.450.91第三、毛利率：根据 2023 年年报数据统计，天津市上市公司毛利率前

73、十企业中医疗保健 5 家，信息技术 1 家，公用事业 2 家。图表：天津市上市公司毛利率前十企业单位：亿元序号证券名称所属行业营业收入2023毛利2023毛利率2023营业收入2022毛利2022毛利率20221中源协和医疗保健15.9010.9869.09%15.5510.5267.65%2天士力医疗保健86.7457.9466.80%85.9355.0464.05%3九安医疗医疗保健32.3120.5563.59%263.15209.4879.60%4三六零工业90.5555.0260.76%95.2155.9958.80%5海光信息信息技术60.1235.8759.67%51.2526.

74、8652.42%6力生制药医疗保健11.536.8559.40%11.476.6057.59%7赛诺医疗医疗保健3.432.0258.92%1.931.2263.12%8金开新能公用事业33.2818.9756.99%30.8219.3362.71%天津市2023 上市公司发展报告259红日药业医疗保健61.0933.0554.11%66.5038.3957.73%10中绿电公用事业36.9119.7653.42%34.3018.3253.54%图表：天津市上市公司毛利率后十企业单位：亿元序号证券名称所属行业营业收入2023毛利2023毛利率2023营业收入2022毛利2022毛利率20221

75、ST 富通信息技术13.312.34-10.79%13.31(0.32)17.61%2渤海化学原材料60.483.72-10.35%60.48(3.34)6.15%3海航科技工业1.47(0.04)-2.49%1.47(0.16)-2.57%4恒银科技信息技术5.850.31-1.08%5.85(0.05)5.26%5友发集团原材料673.6012.982.85%673.6017.371.93%6中储股份工业767.7616.752.87%767.7619.302.18%7滨海能源工业4.15(0.28)3.25%4.150.11-6.75%8中国铁物工业552.0225.644.87%552

76、.0221.974.65%9津投城开房地产33.602.535.54%33.601.697.53%10泰达股份工业202.5113.716.26%202.5113.196.77%天津市上市公司平均毛利率 29.42%，全部 A 股平均毛利率 28.43%，天津上市公司平均毛利率在全国排第 8 名。图表：2023 年各省 A 股上市公司毛利率全国排名排名省份毛利率排名省份毛利率全国28.43%16江苏27.80%1西藏49.40%17福建27.73%2北京33.10%18浙江27.46%3四川32.81%19重庆27.08%4内蒙古31.68%20甘肃26.85%5上海31.39%21广西26.

77、70%6吉林30.54%22河北26.14%7海南30.49%23山东26.01%8天津29.42%24安徽25.46%9山西29.37%25黑龙江25.41%10河南28.97%26云南25.35%11贵州28.91%27湖北25.34%12青海28.84%28新疆23.84%13湖南28.75%29江西23.41%14陕西28.74%30辽宁22.53%天津市2023 上市公司发展报告2615广东28.36%31宁夏15.56%第四、净利率，根据 2023 年年报数据统计，天津市上市公司净利率前十的企业中，工业 3 家，医疗保健 3 家，信息技术 2 家，公用事业 2 家。图表：天津上市公

78、司净利率前十企业单位：亿元净利率排名后十的企业中工业 3 家，医疗保健 2 家，信息技术 2 家，房地产1 家，原材料 2 家图表：天津上市公司净利率后十企业单位：亿元天津市上市公司平均净利润率为-0.01%。全国 A 股平均净利润率为-14.56%，天津上市公司平均净利润率在 31 省中排第 19 名。图表：2023 年各省上市公司净利率平均值全国排名排名证券名称所属行业营业收入2023净利润2023利润率2023营业收入2022净利润2022净利率20221招商公路工业97.3172.1674.15%82.9752.5263.30%2九安医疗医疗保健32.3113.4941.76%263.

79、15164.8462.64%3海航科技工业6.512.4237.14%1.471.94132.08%4力生制药医疗保健11.533.6231.38%11.470.948.16%5华海清科信息技术25.087.2428.86%16.495.0230.42%6绿茵生态工业4.001.1528.77%5.871.5626.54%7凯莱英医疗保健78.2522.5128.76%102.5532.9532.13%8海光信息信息技术60.1217.0128.30%51.2511.2521.95%9中绿电公用事业36.9110.1927.60%34.307.3021.27%10金开新能公用事业33.288.

80、6025.86%30.827.8925.61%排名证券名称所属行业营业收入2023净利润2023利润率2023营业收入2022净利润2022净利率20221康希诺医疗保健3.57-19.67-550.97%10.35-9.65-93.25%2ST 富通信息技术2.98-2.25-75.56%13.310.151.15%3恒银科技信息技术4.27-2.08-48.74%5.85-1.52-25.99%4卓朗科技房地产6.22-1.49-23.97%9.063.9843.90%5捷强装备工业2.93-0.69-23.37%2.40-0.10-4.12%6渤海化学原材料32.25-5.21-16.1

81、5%60.48-0.38-0.63%7赛诺医疗医疗保健3.43-0.43-12.64%1.93-1.73-89.87%8滨海能源工业3.44-0.37-10.88%4.15-1.87-45.13%9经纬辉开工业34.34-2.91-8.46%27.000.421.55%10久日新材原材料12.35-1.04-8.42%14.110.433.05%天津市2023 上市公司发展报告27排名省份净利率平均值排名省份净利率平均值全国-14.56%16广西1.09%1新疆28.06%17福建0.31%2内蒙古11.91%18贵州0.25%3云南11.28%19天津-0.01%4河南8.72%20黑龙江-

82、0.29%5四川8.33%21广东-0.42%6上海7.68%22甘肃-0.82%7湖北5.81%23江苏-0.84%8安徽5.66%24海南-1.69%9江西5.64%25吉林-1.73%10西藏5.26%26青海-4.47%11河北5.02%27山东-6.11%12浙江4.92%28宁夏-11.17%13湖南1.93%29辽宁-21.00%14山西1.40%30北京-47.58%15陕西1.27%31重庆-841.24%第五、ROE：根据 2023 年年报数据统计，天津市上市公司 ROE 水平前十的企业中，信息技术 2 家，医药保健 3 家，工业 2 家，非日常生活消费品 1 家，房地产

83、2 家。ROE 水平后十的企业中，医疗保健 2 家，工业 3 家，信息技术 2 家，房地产 1 家，原材料 2 家。图表：天津 A 股上市公司 ROE 前十企业单位：亿元排名证券名称所属行业净利润2023净资产2023ROE2023净利润2022净资产2022ROE20221爱玛科技非日常生活消费品18.9677.8026.07%16.3667.3432.04%2津滨发展房地产5.5827.9021.54%51.8022.3212.88%3津投城开房地产-0.157.3217.73%7.537.4786.52%4达仁堂医疗保健9.6966.4515.04%39.9365.5213.38%5华海

84、清科信息技术7.2455.1814.04%47.7247.9117.92%6凯莱英医疗保健22.51175.1013.70%47.37156.9523.37%7中远海控工业283.962,432.1912.04%44.262,535.2365.73%8招商公路工业72.16821.3810.78%35.06676.668.18%9瑞普生物医疗保健5.1148.0510.39%48.4445.018.40%10中科曙光信息技术18.78194.8110.29%26.26177.4110.40%图表：天津 A 股上市公司 ROE 后十企业单位：亿元排名证券名称所属行业净利润2023净资产2023R

85、OE2023净利润2022净资产2022ROE2022天津市2023 上市公司发展报告281康希诺医疗保健-19.6752.87-24.67%59.7572.46-12.34%2渤海化学原材料-5.2123.92-19.65%6.1529.10-1.31%3ST 富通信息技术-2.2511.00-19.59%17.6113.420.97%4恒银科技信息技术-2.0812.66-15.18%5.2614.74-9.81%5经纬辉开工业-2.9129.56-10.52%15.6626.391.46%6滨海能源工业-0.372.35-9.42%-6.753.30-40.56%7卓朗科技房地产-1.4

86、924.46-5.39%38.1028.8720.63%8捷强装备工业-0.6913.31-5.23%46.0313.93-1.29%9赛诺医疗医疗保健-0.438.62-4.75%63.128.87-18.30%10久日新材原材料-1.0427.24-3.60%18.5828.271.59%天津上市公司平均 ROE 为 4.40%，全国 A 股平均 ROE 为-0.52%，天津上市公司平均 ROE 在 31 省中排第 10 名。天津上市公司的毛利率、净利率和 ROE 平均水平，均高于全国平均水平，在全国综合排名位于中上等，主要体现在两个方面：一是行业，医药行业在天津有着较高的盈利能力，二是企

87、业经营和管理能力，在一定程度折射出天津的企业经营能力相对良好。图表：2023 年各省 A 股上市公司 ROE 平均值全国排排名排名省份ROE排名省份ROE全国-0.52%16广西2.97%1海南51.28%17西藏1.24%2江西18.35%18北京0.20%3内蒙古10.93%19新疆-0.04%4青海7.82%20重庆-0.18%5河南6.56%21福建-0.77%6安徽5.44%22广东-1.11%7浙江4.98%23湖南-1.36%8山东4.74%24贵州-2.58%9山西4.45%25吉林-3.60%10天津4.40%20黑龙江-3.67%11四川3.53%27宁夏-7.45%12上

88、海3.43%28湖北-11.57%13江苏3.23%29陕西-14.16%14河北3.15%30甘肃-42.89%15云南3.12%31辽宁-144.65%第六、ROIC：根据 2023 年年报数据统计，天津市上市公司 ROIC 前十企业中，医疗保健 3 家，信息技术 3 家、房地产 2 家、非日常生活消费品 1 家、原材料 1天津市2023 上市公司发展报告29家。天津市上市公司 ROIC 后十企业中，医疗保健 2 家、工业 4 家、信息技术 2家、原材料 2 家。图表：天津 A 股上市公司 ROIC 排名前十企业序号证券名称2023 年 ROIC所属行业1津滨发展21.36%房地产2爱玛科

89、技17.68%非日常生活消费品3达仁堂13.78%医疗保健4凯莱英12.52%医疗保健5华海清科12.34%信息技术6瑞普生物9.58%医疗保健7锐新科技8.83%原材料8七一二8.59%信息技术9中科曙光8.51%信息技术10中体产业8.18%房地产图表：天津 A 股上市公司 ROIC 排名后十企业序号证券名称2023 年 ROIC所属行业1康希诺-22.38%医疗保健2恒银科技-16.21%信息技术3渤海化学-13.19%原材料4ST 富通-8.95%信息技术5滨海能源-8.80%工业6经纬辉开-6.37%工业7捷强装备-5.15%工业8赛诺医疗-4.33%医疗保健9三六零-3.51%工业

90、10久日新材-2.48%原材料天津 A 股上 市公 司 ROIC 平均 值为 3.75%，全 国 A 股 ROIC 平均 值为3.64%，天津上市公司 ROIC 平均值在全国排名第 16 名。图表：2023 年各省 A 股上市公司 ROIC 平均值全国排名排名省份ROlC排名省份ROlC全国3.64%16天津3.75%1内蒙古8.81%17陕西3.62%2河南5.77%18上海3.33%3西藏5.47%19海南3.19%4山西5.33%20云南2.97%5北京5.20%21广西2.94%天津市2023 上市公司发展报告306浙江5.03%22广东2.60%7安徽4.85%23福建2.44%8山

91、东4.65%24黑龙江2.06%9江苏4.65%25甘肃0.21%10四川4.45%26辽宁0.10%11江西4.41%27吉林-0.36%12河北4.36%28湖北-0.46%13青海4.16%29湖南-1.39%14新疆4.05%30宁夏-1.49%15重庆3.88%31贵州-4.09%第七、分红：根据 2023 年年报数据统计，天津上市公司共有 49 家进行分红，累计分红金额 425.08 亿元，其中中远海控分红金额最高（306.73 亿元），以 41家分红公司为分母，平均每家公司分红 8.68 亿元，以 72 家 A 股公司为分母，平均每家公司分红 5.90 亿元。2023 年分红金额

92、前十的企业中，工业 2 家，医疗保健4 家，信息技术 1 家，能源 2 家，非日常生活消费品 1 家。图表：天津 A 股上市公司现金分红金额前十企业单位：亿元序号证券名称现金分红金额 2023所属行业1中远海控306.73工业2招商公路25.61工业3九安医疗11.77医疗保健4爱玛科技10.49非日常生活消费品5达仁堂8.63医疗保健6中海油服7.63能源7凯莱英6.15医疗保健8天士力4.93医疗保健9海油工程4.42能源10中科曙光4.39信息技术天津上市公司分红总额 425.08 亿元，平均每家分红 8.68 亿元，占 A 股上市公司分红总额的 2.24%，全部 A 股分红 1.90

93、万亿元，平均每家分红 5.44 亿元，天津上市公司平均分红额在全国排第 5 名。图表：2023 年各省上市公司分红平均值全国排名单位：亿元排名省份分红总额平均值排名省份分红总额平均值全国19013.995.4416山东736.403.33天津市2023 上市公司发展报告311北京7647.8227.2217西藏31.812.892青海61.2920.4318安徽329.462.683山西358.4917.0719湖南198.882.234新疆265.559.1620宁夏15.622.235天津425.088.6821贵州48.202.196内蒙古161.947.7122广西40.352.127

94、陕西350.276.7423江西114.892.058四川640.455.8224浙江1036.712.009福建607.285.2825江苏924.041.9010云南120.544.8226辽宁80.491.8311广东2628.364.7427甘肃28.311.7712上海1257.264.3228吉林38.461.6713河南310.374.1429湖北153.451.6214河北191.023.3530海南13.381.4915重庆166.763.3431黑龙江31.071.35第八、股息率：根据 2023 年年报数据统计，天津上市公司平均股息率为1.48%，全国 A 股上市公司股息

95、率 1.74%，天津排名第 25 位。图表：排名前十的企业主要行业分布序号证券名称股息率 2023所属行业1新经典4.92%通讯服务2招商公路4.79%工业3达仁堂3.66%医疗保健4绿茵生态3.64%工业5建科机械3.21%工业6创业环保2.77%公用事业7依依股份2.77%日常消费品8TCL 中环2.49%信息技术9中储股份2.47%工业10瑞普生物2.44%医疗保健图表：2023 年各省 A 股上市公司股息率平均值全国排名排名省份股息率排名省份股息率全国1.74%16云南1.61%1山西2.91%17广东1.61%2内蒙古2.71%18黑龙江1.60%3新疆2.51%19广西1.60%4

96、河南2.21%20宁夏1.60%天津市2023 上市公司发展报告325青海2.03%21贵州1.58%6重庆1.91%22江苏1.57%7河北1.87%23四川1.54%8浙江1.82%24陕西1.49%9甘肃1.79%25天津1.48%10安徽1.71%26湖北1.46%11湖南1.69%27北京1.44%12福建1.65%28西藏1.42%13江西1.65%29上海1.40%14山东1.63%30海南1.38%15吉林1.62%31辽宁1.34%天津市2023 上市公司发展报告33十、研发投入（创新投资）2023 年天津 A 股上市公司研发投入共计约 253.04 亿元。为积极贯彻落实国家

97、创新驱动战略、改造升级传统产业和培育发展新兴产业付诸了实际行动。通过研发投入的增长，实现对传统制造业进行设备改造和技术更新，持续强化企业核心竞争力，推动产业结构升级和产业链整体水平提升。图表：天津 A 股上市公司研发投入前十企业单位：亿元排名证券名称研发支出研发营收比研发利润比1三六零31.0434.28%-621.96%2TCL 中环28.484.82%73.05%3海光信息28.1046.74%165.17%4中科曙光24.4417.03%130.17%5中海油服16.443.73%50.09%6天士力13.1515.17%129.39%7海油工程11.863.86%72.76%8中远海控

98、11.020.63%3.88%9凯莱英7.089.05%31.45%10国机汽车6.781.56%3478.55%全部 A 股研发投入 1.76 万亿元，平均每家公司 3.51 亿元，研发利润比63.10%，天津市上市公司平均研发投入在 31 省中排第 5 名。图表：2023 年各省 A 股上市公司研发投入全国排名单位：亿元排名省份总额平均值研发收入比研发利润比排名省份总额平均值研发收入比研发利润比全国17583.083.5122.52%63.10%16陕西190.562.615.49%48.95%1北京4600.9610.6872.23%45.32%17湖南343.932.535.54%96

99、.81%2河北363.224.914.50%29.11%18河南255.352.395.11%73.44%3新疆191.454.162.18%32.87%19吉林102.822.344.99%82.73%4上海1657.144.1110.94%59.17%20辽宁170.002.304.48%55.76%5天津253.043.789.60%77.02%21浙江1433.452.105.96%53.94%6广东3111.313.717.63%105.50%22四川332.202.086.87%51.31%7重庆245.483.61660.46%35.54%23江苏1214.621.8311.96

100、%45.53%8内蒙古81.833.563.33%514.34%24西藏32.191.796.71%80.52%9山东923.743.175.03%49.60%25青海17.501.752.35%32.79%10云南107.123.153.98%3.97%26贵州56.561.714.00%38.35%天津市2023 上市公司发展报告3411福建495.833.146.25%40.46%27甘肃49.451.652.95%26.92%12江西260.193.134.24%39.13%28广西57.941.612.93%43.62%13安徽477.512.815.54%25.80%29黑龙江48

101、.881.296.12%202.36%14山西108.212.772.98%13.05%30海南19.350.882.43%18.19%15湖北373.222.706.32%82.69%31宁夏8.020.532.55%13.36%专利持有和申请情况：据国家专利局公布数据，截止到 2023 年底，天津上市公司主体共持有各项专利技术 20,258 项，平均每家上市公司持有专利技术 397 项。其中持有专利最多的是三六零，有专利 4200 项，TCL 中环有专利 1,491 项，中海油服有专利 1,300 项，中科曙光有专利 1,246 项，爱玛科技有专利 1,217 项。专利数超过 500 项的

102、上市公司有 9 家，专利数超过 100 项的上市公司有 32 家。图表：天津 A 股上市公司专利总计前十企业单位：项排名证券名称专利总计个数2023 年申请总量1三六零420002TCL 中环14915393中海油服130012914中科曙光124612095爱玛科技121706天士力1172137海光信息7635848恒银科技65509招商公路612010长荣股份5690图表：天津 A 股上市公司 2023 年申请专利前十企业单位：项排名证券名称2023 年申请总量专利总计个数1中海油服129113002中科曙光120912463海光信息5847634TCL 中环53914915凯莱英224

103、3836赛象科技1893447华海清科683378美腾科技403159博迈科2923810利安隆2791天津市2023 上市公司发展报告35十一、资本运作股权融资（包括可转债）：2023年 4 月 30 日-2024 年 4 月 30日，天津共有 3 家公司通过 IPO实现股权融资 27.01 亿元；共有 3家公司通过定向再融资，实现股本金募集资金合计 29.92 亿元。IPO+再融资，累计 56.93 亿元，同年，天津占比全国 IPO+再融资 0.51%。这个指标明确地告诉我们：从资本市场争取资金方面，天津上市公司争得的份额很小。股权融资在企业融资结构中，有着关键的意义。股本金的扩大，可以增

104、强企业的信用等级、举债能力和抗风险能力，通过金融杠杆的应用可以实现企业融资的几何级放大。反推过来，股本融资不力，也将几何级地缩小企业融资的能级和量级，出现“一步小则步步小”的融资收缩效应。结合上文已经显示的天津上市公司举债水平较低、金融杠杆利用不足（跟全国比），以及下文将要提到的天津上市公司债券融资不力等问题，可以推断：无论是宏观上看的全市经济，还是微观上看的企业经营，资金“燃料”不足致使经济动能不足的问题，都值得引起天津重视。图表：天津 A 股上市公司 IPO+再融资占全国比图表：2023 年天津 A 股上市公司股票再融资额单位：亿元排名证券名称增发募集资金发行方式1津荣天宇1.4400网下

105、询价配售2鹏翎股份2.7900网下定价发行3国机汽车2.8290网下定价发行,网下询价配售4经纬辉开7.1500网下询价配售另外，截至 2024 年 4 月 30 日，共有 5 家天津上市公司存在未清偿可转债，未清偿总额 94.77 亿元。其中规模最大的是招商公路，为 44.57 亿元；其次是友发集团和爱玛科技，均为 20.00 亿元。图表：2023 年天津 A 股上市公司未清偿可转债额单位：亿元排名证券名称未清偿可转债总量总市值1招商公路44.57804.802友发集团20.0087.503爱玛科技20.00281.854绿茵生态7.1219.975天汽模3.0837.78天津市2023 上

106、市公司发展报告36债券融资：2023 年，共有 10 家天津上市公司有应付债券（指企业为筹集长期资金而实际发行的债券及应付的利息，包含当年新增发债金额和历史发债金额中未偿还部分），合计 327.82 亿元，占全国上市公司应付债券总额的 0.14%。其中中海油服排名第一，应付债券金额 121.83 亿元。排名第二的招商公路应付债券金额为118.25 亿元。两者之和占比接近 80%。图表：2023 年天津 A 股上市公司应付债券单位：亿元排名证券名称应付债券总市值1中海油服121.8278668.692招商公路118.2523755.693中绿电29.9688173.404友发集团19.26258

107、1.065爱玛科技16.4465304.096绿茵生态6.379321.407创业环保6.296383.678红日药业5.9856115.969天汽模2.944538.6210泰达股份0.453052.38收购兼并：2023 年，天津上市公司共披露并购事件 192 起，涉及 51 家上市公司，总金额 644.57 亿元，平均 12.64 亿元。前三位是招商公路、中绿电、中远海控分别属于工业、公用事业和工业。图表：2023 年天津 A 股上市公司并购交易金额排名单位：亿元排名证券名称并购额1招商公路138.612中绿电85.103中远海控55.004TCL 中环40.736天保基建38.086泰

108、达股份34.277华海清科32.688中海油服32.529九安医疗24.9210国机汽车22.75天津市2023 上市公司发展报告37股权激励：截至 2023 年底，天津上市公司中有 12 家公司实施了共计 17 次股权激励，其中第二类限制性股票 8 次，股票 3 次，期权 6 次，这说明有多家上市公司同时使用了多种股权激励方式，有利于发挥不同激励方式的不同作用，但在实践中，若衔接不当，也容易造成矛盾。图表：2023 年天津 A 股上市公司股权激励情况一览单位：万股排名证券名称激励数量1招商公路3264.612银龙股份1751.403中远海控1336.784九安医疗1195.305赛诺医疗10

109、30.406TCL 中环601.027新经典350.408华海清科235.499美腾科技232.2010锐新科技189.4811长荣股份174.0012力生制药28.40上市公司引进产业战略投资者：2023 年，天津有 4 家上市公司实施完成增发动作，共计 14.21 亿元。相对于财务投资者，产业战略投资者通常更注重产业协同效应，更注重长期投资，也可以带来更多的产业资源和能力。在实现融资的同时兼顾产业资源和产业能力的链接，是好现象。图表：2023 年天津 A 股上市公司战略投资者引进一览单位：亿元排名证券名称募资金额主要战略投资者1津荣天宇1.4400张建飞、诺德基金管理有限公司、财通基金管理

110、有限公司、国都创业投资有限责任公司-国都犇富 5 号定增私募投资基金、天津圣金海河中和股权投资基金合伙企业(有限合伙)，锦绣中和(天津)投资管理有限公司2鹏翎股份2.7900王志方3国机汽车2.8290中国国有企业结构调整基金股份有限公司、财通基金管理有限公司、诺德基金管理有限公司天津市2023 上市公司发展报告384经纬辉开7.1500盐城市盐南高新区瑞善新型显示产业投资基金(有限合伙)、盐城市盐南高新区兴瑞半导体产业投资基金(有限合伙)、盐城市盐南高新区金纬半导体产业投资基金(有限合伙)、宁波仁庆私募基金管理有限公司-仁庆仁和 1 号私募证券投资基金、宁波仁庆私募基金管理有限公司-仁庆 1

111、 号私募证券投资基金、华夏基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、诺德基金管理有限公司、UBS AG对外进行产业投资（参股）：2023 年，天津上市公司共披露对外的产业投资15 起，总金额 20.89 亿元（其中有 3 起未披露投资金额）。有 15 家上市公司对外进行了产业投资，第一名天士力，金额 6.00 亿元；第二名中储股份，金额 3.06亿元；第三名九安医疗，金额 3.00 亿元。大部分上市公司没有开展产业投资，说明整体上比较谨慎。图表：2023 年天津 A 股上市公司对外产业投资情况一览单位：亿元排名证券名称对外产业投资交易金额1天士力6.002中储股份3.063九安医疗3.004中重

112、科技2.005力生制药2.006华海清科2.007金海通1.008海油工程0.529瑞普生物0.4010中绿电0.3311七一二0.1812津膜科技0.1513创业环保0.1214依依股份0.1015中材节能0.04股票回购：2023 年，天津 A 股上市公司共 16 家进行了回购，共计实施了31 次，累计金额 31.45 亿元。图表：天津 A 股上市公司股票回购情况单位：亿元序号证券名称回购次数累计金额1九安医疗110.002中远海控15.833TCL 中环25.21天津市2023 上市公司发展报告394爱玛科技24.005友发集团42.006金开新能11.707瑞普生物20.768美腾科技

113、10.519依依股份10.3010海光信息10.3011中科曙光20.3012凯莱英30.2313天津普林20.1614久日新材10.1515力生制药10.0016渤海化学10.00大股东增减持：2023 年，天津上市公司有 4 家进行了共计 13 次增持；有 10家公司进行了 37 次减持，其中减持次数最多的是津膜科技，共计减持 13 次，减持比例最大的是津膜科技，减持比例为 3.11%，减持数量最多的是中国铁物，共减持13000 万股。图表：天津 A 股上市公司增持情况单位：万股证券名称增持次数增持数量增持比例合计（%）中远海控9769.793.47TCL 中环2432.521.43桂发祥

114、1188.080.32九安医疗1157.180.04图表：天津 A 股上市公司减持情况单位：万股证券名称减持次数减持数量减持比例合计（%）津膜科技13939.513.11滨海能源8569.652.56中国铁物313000.002.15七一二11544.002.00渤海化学22206.661.99凯莱英2619.241.81锐新科技4270.091.62红日药业23376.881.12九安医疗1132.540.27天津市2023 上市公司发展报告40唯捷创芯166.630.16大股东质押股权融资：截至 2024 年 4 月 30 日，天津上市公司有 21 家质押股权融资，占比 29.17%。其中

115、质押超过 30%的是卓朗科技和鹏翎股份，分别质押了 46.38%、30.89%。图表：天津 A 股上市公司大股东股权质押前十单位：亿股证券名称累计质押数量占持股比例（%）累计质押数量占总股本比例（%）总股本卓朗科技47.4446.3834.11鹏翎股份30.897.55九安医疗0.0029.354.88红日药业44.3327.3530.04海航科技69.4327.3328.99天保基建41.3725.7211.10七一二49.8623.917.72创业环保40.1118.2815.70泰达股份49.3216.2614.76瑞普生物12.464.66重组：2023 年天津有 1 家公司完成重组动

116、作，天津广宇发展股份有限公司拟将所持所属房地产公司及物业公司股权等资产负债与鲁能集团有限公司都城伟业集团有限公司合计持有的鲁能新能源（集团）有限公司 100%股权进行资产置换。剥离：根据天津 72 家上市公司 2023 年年报披露，共有 11 家企业进行剥离动作，其中 TCL 中环通过剥离取得的金额最多，为 10.74 亿元；卓朗科技最低，为0.0019 亿元；中位数为 2.13 亿元；8 家公司平均取得 18.54 亿元。图表：2023 年天津资产剥离上市公司一览单位：亿元序号证券代码证券名称处置子公司及其他营业单位收到的现金净额1002129.SZTCL 中环10.74022300334.

117、SZ津膜科技1.63683002821.SZ凯莱英0.71464300195.SZ长荣股份0.26415000652.SZ泰达股份0.26406000695.SZ滨海能源0.22817300120.SZ经纬辉开0.14998600335.SH国机汽车0.1406天津市2023 上市公司发展报告419688199.SH久日新材0.120010600583.SH海油工程0.060611600225.SH卓朗科技0.0019关于“分拆”、“ABS（资产证券化）”和“转板、转市、跨市、退市和私有化”，鲜见于天津上市公司 2023 年度的信息披露。总体而言，在如何利用资本市场、开展资本运作、实现企业增长

118、上，天津上市公司不够活跃。资本运作是双刃剑，比如融资、举债、并购、充足、分拆等，运作的好就是跨越式发展，运作的不好就反遭其累甚至踏入陷阱。天津上市公司的资本运作不活跃、不擅长，正如上文述及的，好处是风险小，坏处是发展慢。如果从企业竞争和与时俱进的角度来说，发展慢，也可能是企业的大风险之一，是熟视无睹的风险灰犀牛。天津市2023 上市公司发展报告42十二、国际化程度境外销售情况：根据2023 年年报信息，天津有 50 家上市公司披露了境 外 收 入 情 况，占 比69.44%，较上年增加 2家。境外收入比重达到20%以上的企业有 19家，同比上年减少 2 家，其中博迈科、依依股份境外收入高达 9

119、0%以上，中远海控、凯莱英、凯发电气、经纬辉开、唯捷创芯、赛象科技、久日新材、天津普林收入占比均超过40%。境外收入占比较高的公司中绝大多数是医药生物行业或机械设备行业，反映出天津在生物医药、机械设备领域拥有较强的全球竞争力。近四成企业境外收入超过 10%，说明天津的外向型企业占比在提高。图表：天津 A 股上市公司 2023 年国际化经营情况单位：亿元排名证券名称港澳台及境外业务收入营业收入占比1博迈科17.7017.9998.38%2依依股份12.4213.3792.86%3中远海控1530.441754.4887.23%4凯莱英63.4478.2581.07%5凯发电气14.4920.01

120、72.44%6经纬辉开23.5634.3468.62%7唯捷创芯18.9129.8263.43%8赛象科技3.816.7756.18%9久日新材4.9912.3540.39%10天津普林2.606.4640.24%11利安隆19.5052.7836.94%12中重科技3.7311.1733.39%13银龙股份8.0827.4929.41%14长荣股份4.3616.0427.20%15津药药业9.6137.8325.41%16中材节能7.0030.6722.82%17建科机械1.044.6122.65%18中源协和3.5415.9022.24%19中海油服94.70441.0921.47%20海

121、油工程59.93307.5219.49%21锐新科技1.236.6518.55%22金海通0.633.4718.22%23天汽模4.7427.9616.94%24津荣天宇2.3815.2715.56%25新经典1.359.0115.03%26TCL 中环63.57591.4610.75%27凯华材料0.091.058.34%天津市2023 上市公司发展报告43图表：2023 年各省上市公司境外收入全国排名单位：亿元排名省份总额平均值境外收入占比排名省份总额平均值境外收入占比全国80,045.6228.5923.60%16内蒙古149.8821.4120.32%1北京12578.2372.711

122、6.69%17上海3469.1020.4121.14%2福建5494.0070.4425.29%18重庆359.7717.1325.41%3天津1888.6453.9624.11%19西藏85.6517.136.87%4广西643.6953.6417.08%20安徽1163.7714.9223.69%5新疆1096.6252.2269.89%21辽宁330.4514.3718.06%6山东6514.6843.7226.99%22浙江4717.1414.1225.87%7河南2265.7043.5720.27%23江苏3935.8012.0424.59%8江西1300.7338.2623.43%

123、24青海31.8210.612.83%9广东13483.3131.7326.50%25四川457.397.5013.86%10湖北1433.6027.0525.93%26甘肃82.117.4611.96%11河北824.3624.9816.92%27陕西271.867.3517.89%12云南355.6823.7114.76%28黑龙江73.716.1412.28%13海南93.2423.3140.05%29山西61.685.1410.69%14湖南1168.9322.9221.38%30吉林17.812.237.03%15贵州238.3321.6712.45%31宁夏5.011.2510.9

124、0%外资股东和境外融资：天津上市公司中，有 28 家公司有外资持股，占天津 上 市 公 司 数 量 38.89%，合 计 持 股32.90 亿股，占天津上市公司总股本的3.34%，持股比例最高的是天津港，占比 57.19%，最少的是中海油服，占比0.10%。图表：天津 A 股上市公司外资持股情况排名名称外资持股数量（万股）外资持股占比（%）1天津港165493.4757.192凯莱英13718.5638.563中储股份33997.2615.674利安隆3340.6715.585博迈科3750.0013.316津膜科技3084.8810.217TCL 中环23047.525.718海油工程217

125、95.534.939瑞普生物1423.764.2610桂发祥517.262.5811中远海控40368.702.5112建科机械106.341.9413长荣股份511.831.6314招商公路5481.900.8815天士力1220.120.8116中绿电1443.780.7817赛象科技447.530.7618泰达股份1063.210.7219海泰发展442.870.7020中国铁物3404.950.5721九安医疗255.590.5722新经典89.140.55天津市2023 上市公司发展报告4423红日药业1440.390.5224天保基建398.880.3625ST 富通420.070

126、.3526恒银科技166.670.3227三六零1165.500.1628中海油服456.660.10十三、就业贡献就业人数：截至 2023 年 12 月 31 日，天津上市公司员工总数达到 22.89万人，较上年增加 0.07 万人，同比增长 5.89%，员工 1 万人及以上的上市公司有 4 家，员工最多的上市公司为中远海控，达到 31654 人；其次为 TCL 中环，达到 19489 人，中海油服位居第三，为 15472 人 2023 年员工人数出现下降的有 28 家，其中人数下降最多的是康希诺。上市公司就业人数的增减，与这些公司的经营周期、发展态势密切相关。图表：天津 A 股上市公司员工

127、人数前十企业单位：人排名证券名称2023 年员工总数2022 年员工总数员工人数净增长1中远海控31,65431,5101442TCL 中环19,48917,3902,0993中海油服15,47215,1513214友发集团11,07013,022-1,9525凯莱英9,7889,719696海油工程9,7559,6141417爱玛科技9,4798,1261,3538天士力9,2239,183409国机汽车6,8487,117-26910招商公路6,6416,540101天津市上市公司就业人数 22.88 万人，平均 3205 人/家，占 A 股就业人数的0.77%。全部 A 股就业人数 29

128、45.03 万人，平均 5611 人/家，天津上市公司平均就业人数在 31 省中排第 25 名。图表：全国 31 省 A 股上市公司平均就业人数排名一览排名省份总额平均值排名省份总额平均值全国294503015610.5316海南1123044579.291北京736598815773.7117辽宁4002344472.572山西3635928890.9018山东13412384454.273内蒙古1981547569.7319贵州1441684343.974广东60035517094.8220湖北5866763906.57天津市2023 上市公司发展报告455河北5270726932.062

129、1江西3207283804.086河南6694415925.0222黑龙江1461563586.757福建9645725786.9023四川5805553388.878云南2144695315.7324浙江22136453229.529新疆2978454935.5825天津2288573205.2610安徽8468014934.8026广西1303023140.2911上海21750424905.7227青海294793109.5012甘肃1650094897.4328吉林1520643056.0813重庆3533244689.9629江苏18425032784.0414陕西352359460

130、5.2330宁夏411142609.0015湖南6367164598.8831西藏463432172.77薪酬总额：2023 年年报显示，天津市所有上市公司员工总数 228857 人，员工总薪酬为 655.43 亿元，员工薪酬/公司收入比为 8.82%，工资薪酬总额较 2023年（684.89 亿 元）下 降 4.30%，其 中 中 远 海 控（127.67 亿 元）、中 海 油 服（82.21 亿元）、海油工程（38.33 亿元）薪酬总额位居前三位，2023 年薪酬总额前 10 位的上市公司中，中远海控、三六零出现了下降，其余 8 家公司全部增长，增幅位居前三的公司分别是、TCL 中环（18

131、.12%）、中科曙光（15.71%）、海油工程（13.50%）。图表：天津 A 股上市公司薪酬总额前十企业单位：亿元排名公司名称2023 年薪酬总额2022 年薪酬总额1中远海控127.67186.252中海油服82.2175.363海油工程38.3333.774三六零37.6041.525TCL 中环37.2231.516凯莱英22.5821.717中科曙光21.7318.788国机汽车20.0318.109天士力19.3719.2010招商公路16.6515.192023 年天津上市公司薪酬总额占 A 股公司薪酬总额的 1.05%，平均每家9.23 亿元，全部 A 股薪酬总额 62264.

132、10 亿元，平均每家 11.86 亿元，天津上市公司薪酬总额平均值在 31 省中排第 11 名。图表：2023 年各省 A 股上市公司薪酬总额全国排名单位：亿元天津市2023 上市公司发展报告46排名省份总额平均值排名省份总额平均值全国62264.1011.8616重庆580.187.631北京21253.2245.9017安徽1321.477.592山西813.1720.8518甘肃251.937.413内蒙古412.4515.8619湖南1047.067.224广东10261.0412.0020贵州251.847.205河北908.6911.9621湖北930.496.376上海5171.

133、5611.9422浙江4158.765.987新疆694.4911.7723四川1003.985.878福建1858.6511.1324黑龙江216.815.869陕西793.729.8025江西502.725.7810云南385.309.4026吉林245.295.3311天津655.439.2327青海51.395.1412山东2782.269.1828广西200.285.1413河南962.108.9129江苏3448.685.0614辽宁717.758.6530西藏87.954.0015海南230.778.5531宁夏64.663.80社保总额：根据 2023 年年报数据，天津 72

134、家上市公司社保为 34.99 亿元，较 202 年（36.88 亿元）下降 5.12%，其中中远海控（7.17 亿元）、中海油服（4.87 亿元）、海油工程（2.18 亿元）社保费用位居前三位。2023 年社保费用本期增加额前 10 位的上市公司中有 8 家实现增长，增幅位居前三名的是凯莱英（27.91%）、海油工程（27.49%）、中科曙光（18.68%）图表：天津 A 股上市公司社保费用前十企业单位：亿元排名公司名称2023 年社会保险费本期增加额2022 年社会保险费本期增加额1中远海控7.176.442中海油服4.874.193海油工程2.181.714TCL 中环1.721.525三

135、六零1.701.806天士力1.121.137天津港1.101.008凯莱英1.100.869中科曙光1.080.9110国机汽车0.960.91天津市2023 上市公司发展报告472023 年天津上市公司社保费用 34.99 亿元，平均每家 0.49 亿元，占 A 股社保费用本期增加总额的 1.10%，2023 年全部 A 股社保费用 3,187.88 亿元，平均每家 0.61 亿元，天津上市公司平均社保费用在 31 省中排第 10 名。图表：2023 年各省上市公司社保总额全国排名单位：亿元序号省份总额平均值排名省份总额平均值全国3187.880.6116海南10.550.391北京119

136、4.712.5917黑龙江14.220.382山西48.601.2518甘肃12.110.363内蒙古19.450.7519贵州12.280.354上海307.140.7020安徽56.840.335河北47.060.6221湖南46.330.326广东501.030.5822湖北43.470.307新疆33.270.5623吉林13.080.288福建88.550.5324四川43.890.269辽宁41.740.5025青海2.510.2510天津34.990.4926江西20.780.2411陕西39.680.4927浙江163.600.2412云南18.810.4628广西9.020.

137、2313山东138.120.4629江苏137.080.2014河南48.620.4530宁夏2.620.1515重庆34.570.4431西藏3.140.14天津市2023 上市公司发展报告48十四、税收贡献2023 年天津市上市公司税收贡献 393.93 亿元，较 2022 年（565.51 亿元）有所下降。其中，中远海控（132.92 亿元）位列第一，中储股份（39.81 亿元）排名第二，国机汽车（26.13 亿元）位居第三，这三家税收贡献总额 198.86 亿元，占天津市上市公司税收贡献总额的 50.48%。图表：天津 A 股上市公司税收贡献前十企业单位：亿元排名公司名称2023 年税

138、收贡献2022 年税收贡献2021 年税收贡献净增长1中远海控132.92306.38(173.46)2中储股份39.8135.314.493国机汽车26.1326.070.074TCL 中环23.0312.1910.845中海油服16.3020.03(3.73)6天士力11.1611.35(0.19)7海油工程9.567.931.638爱玛科技9.448.371.079招商公路8.2010.32(2.12)10友发集团7.927.690.23截至 2023 年，天津上市公司所得税 113.87 亿元，平均每家 1.58 亿元，占全部 A 股所得税的 1.060%，全部 A 股所得税 1074

139、4.23 1 亿元，平均 2.02 亿元。天津上市公司平均所得税在 31 省中排第 11 名。图表：天津 A 股上市公司企业所得税/公司收入比例排名证券简称占比排名证券简称占比1九安医疗7.15%37百利电气1.07%2绿茵生态7.15%38银龙股份0.98%3中体产业6.41%39利安隆0.96%4新经典5.41%40海泰发展0.95%5津滨发展5.25%41凯发电气0.94%6力生制药5.06%42海油工程0.92%7ST 富通4.92%43津投城开0.88%8创业环保4.35%44津荣天宇0.74%9中绿电4.04%45美腾科技0.65%10招商公路3.99%46天汽模0.63%11凯莱

140、英3.91%47中材节能0.55%12金开新能3.42%48长荣股份0.53%天津市2023 上市公司发展报告4913三六零3.39%49赛象科技0.47%14天津港2.82%50天保基建0.47%15中远海控2.67%51经纬辉开0.44%16华海清科2.64%52唯捷创芯0.40%17天纺标2.48%53中储股份0.38%18瑞普生物2.48%54中国铁物0.33%19中重科技2.40%55国机汽车0.31%20天士力2.36%56友发集团0.29%21金海通2.28%57天津普林0.22%22建科机械2.21%58久日新材0.21%23依依股份2.18%59津药药业0.15%24中海油服

141、2.18%60盟固利0.09%25中源协和2.14%61海航科技0.01%26中科曙光2.10%62鹏翎股份-0.19%27兆讯传媒1.99%63海光信息-0.35%28红日药业1.72%64捷强装备-0.51%29达仁堂1.54%65滨海能源-1.30%30爱玛科技1.51%66七一二-1.31%31津膜科技1.49%67博迈科-1.47%32桂发祥1.42%68卓朗科技-2.32%33凯华材料1.27%69渤海化学-3.17%34锐新科技1.21%70康希诺-3.21%35泰达股份1.10%71赛诺医疗-7.12%36TCL 中环1.09%-恒银科技-10.27%图表：2023 年各省 A

142、 股上市公司平均所得税全国排名单位：亿元排名省份总额平均值排名省份总额平均值全国10744.232.0216山东355.211.161北京4426.479.5017安徽189.071.092山西231.315.6418辽宁89.281.043内蒙古70.182.7019江苏538.910.784四川414.192.3820浙江531.230.765青海23.712.3721黑龙江28.240.726新疆141.762.3622宁夏11.350.717福建319.431.8923海南18.990.708广东1625.991.8824江西58.010.669上海733.441.6825甘肃22.1

143、60.6510云南63.751.5925湖北95.810.6411天津113.871.5827贵州19.190.5512河北120.881.5728湖南75.090.51天津市2023 上市公司发展报告5013陕西126.601.5629西藏9.880.4514重庆111.561.4730吉林20.530.4315河南144.661.3031广西13.500.33天津上市公司税收贡献 393.93 亿元，平均 5.74 亿元，占 A 股税收贡献的0.90%。全部 A 股税收贡献 4.40 万亿元，平均 8.23 亿元。天津上市公司平均税收贡献在 31 省中排第 15 名。图表：2023 年各省

144、 A 股上市公司平均税收贡献全国排名单位：亿元排名省份总额平均值排名省份总额平均值全国43966.118.2316河南543.664.901北京19380.0141.4117山东1401.094.532山西798.3419.4718安徽693.303.943内蒙古310.4011.9419黑龙江144.373.614青海89.738.9720江西298.263.395新疆500.788.3521贵州115.433.306河北586.627.6222甘肃111.943.207陕西600.807.3323海南84.023.118福建1229.997.2424浙江2150.693.059广东6125

145、.197.0325湖北452.423.0210上海3075.246.9626湖南429.932.9411四川1154.526.6427江苏1781.292.5712云南256.596.2628广西93.792.2913重庆463.825.9529吉林111.522.2814辽宁510.285.9330西藏46.322.1115天津393.935.4731宁夏31.831.87天津市2023 上市公司发展报告51十五、合规性对财务报表的会计师意见：天津市上市公司会计审计无保留意见比率持续在 94%以上。图表：天津 A 股上市公司对财务报表的会计师意见统计天津市上市公司律师意见：从 2023 年

146、1 月 1 日截至到 2023 年 12 月 31日，天津上市公司中出具 10 份及以上法律意见书的企业有 5 家，占天津上市公司整体的 6.94%，出具 5-10 份法律意见书的企业有 37 家，占比 51.39%。图表：天津 A 股上市公司律师意见统计单位：家排名证券名称2023.1.1-2023.12.311TCL 中环142津药药业133天津普林124滨海能源105广宇发展106爱玛科技97招商公路98凯莱英99泰达股份810友发集团811华海清科812津荣天宇8天津市2023 上市公司发展报告52天津上市公司处罚情况：近几年天津 A 股上市公司平均违规次数处于较低且平稳的状态，202

147、3 天津 A 股上市公司平均处罚次数为 0.11 次，低于全国平均水平0.29 次，增速低于全国增速平均水平。图表：2016-2023 天津与全国 A 股上市公司平均被处罚情况单位：次天津市2023 上市公司发展报告53十六、资本市场关注度和参与度分析师发表研究报告：近几年，天津 A 股上市公司获得分析师发表研究报告的平均数量有所上升，2024 年 4 月 30 日，天津市 72 家上市公司研报数量 1196 份，平均 27.81 份，占 A 股研报数量的 1.38%，全部 A 股研报数量 86,652 份，平均 16.78 份/家，天津上市公司平均研报数量在 31 省中排第 8 名。图表：2

148、023 年各省 A 股上市公司研报数量排名单位：份排名省份总数平均数排名省份总数平均数全国8665216.7816河南189324.581贵州96846.1017海南31123.922云南101037.4118河北119423.883重庆156734.0719江苏1138222.814北京1075129.7820青海11222.405湖南277829.5521陕西113022.166山西82629.5022湖北178320.267福建314628.3423辽宁96720.158天津119627.8124吉林47418.969山东563427.6225新疆49717.7510广东1545327.

149、0226黑龙江25215.7511安徽336826.7327江西90815.1312浙江1259926.3628宁夏14614.6013四川298726.2029甘肃23813.2214内蒙古56725.7730西藏14912.4215上海784225.3831广西22912.05机构投资者参与：2023 年，天津上市公司机构股东数 4375 个，平均 89.29/家，占 A 股机构股东数的 1.11%。全部 A 股机构股东数 393,726 个，平均111.03 个/家，天津上市公司平均机构股东数在 31 省中排第 23 名。图表：天津与全国 A 股上市公司平均机构股东家天津市2023 上市

150、公司发展报告54图表：2023 年各省 A 股上市公司平均机构股东数量排名排名省份总数平均数排名省份总数平均数全国393726111.0316上海22765102.091贵州5099203.9617江苏37984101.832内蒙古4050202.5018陕西5219100.373重庆6999142.8419江西6921100.304云南4633140.3920西藏189999.955北京36794130.9421湖北1047298.796山西4378128.7622青海74192.637山东26069125.3323天津437589.298安徽14595123.6924新疆431486.28

151、9河南9889122.0925辽宁506783.0710四川15345118.9526吉林285975.2411广东81736116.9327黑龙江212068.3912浙江45457110.0728广西166051.8813河北5911105.5529甘肃134251.6214湖南10978104.5530海南102344.4815福建12635103.5731宁夏39730.542023 年，天 津 上 市 公 司 机 构 持 股 比 例 36.87%，全 部 A 股 持 股 比 例 为34.38%，天津上市公司机构持股比例在 31 省中排第 17 名。图表：2023 年各省 A 股上市公

152、司平均机构持股比例排名排名省份机构持股比例中位数排名省份机构持股比例(%)中位数(%)全国36.09%34.38%16辽宁39.46%36.77%1云南47.74%47.86%17天津39.30%36.87%2青海47.15%54.37%18重庆38.70%38.81%3山西45.19%48.74%19吉林37.89%37.38%4海南44.05%45.27%20江西37.34%38.08%5内蒙古43.48%45.92%21河北36.68%35.14%6贵州42.17%47.97%22安徽36.66%33.53%7西藏42.13%32.75%23山东36.29%34.77%8黑龙江42.03

153、%43.55%24四川36.00%35.54%9宁夏42.01%46.00%25福建35.84%33.70%10新疆41.61%45.11%26河南35.79%34.79%11甘肃40.85%39.70%27湖南35.52%34.92%12陕西40.54%39.74%28湖北35.13%34.55%13上海40.17%39.70%29浙江33.52%32.28%14广西40.10%40.84%30江苏32.57%29.74%15北京39.66%38.53%31广东32.28%27.01%天津市2023 上市公司发展报告55天津上市公司机构接待量 4561，平均 108.60 次/家，占 A 股

154、机构接待量的0.78%，全国 A 股上市公司机构接待量 586，035 家，平均 180.99 次/家，天津上市公司平均机构接待量在 31 省中排第 23 名。交易量和换手率：从成交额来看，近几年天津 A 股上市公司的日均成交额有所提升，2023 年日均成交额为 2.54 亿元，低于全国平均水平（3.28 亿），日均成交额较高的主要原因是天津上市公司总数较少，且头部几家上市公司日均成交额显著高于平均水平。2023 年天津 72 家 A 股上市公司中，日均成交额超过 10 亿元的仅4 家，分别是三六零（29.27 亿元）、中科曙光（28.89 亿元）、海光信息（14.66亿元）、TCL 中环（1

155、3.17 亿元），前四家上市公司日均成交额占天津 72 家上市公司日均成交额总和的 48.61%。天津上市公司日均成交额 75.56 亿元，平均 2.54 亿元，占 A 股日均成交额的1.14%。全部 A 股日均成交额 6628.63 亿元，平均 3.28 亿元，天津上市公司平均日均成交额在 31 省中排第 22 名。图表：2023 年各省 A 股上市公司日均成交额平均值单位：亿元排名省份总额平均值排名省份总额平均值全国6628.633.2816湖北187.792.791宁夏19.864.3217新疆80.892.692重庆123.504.1218贵州80.562.643陕西93.434.12

156、19河北113.992.624辽宁102.333.9120山东347.402.615广东1342.653.8921河南113.212.566江苏610.703.6622天津75.562.547江西106.303.6523吉林54.112.448北京823.513.6524广西35.152.349浙江642.193.4425云南72.062.1510安徽225.403.2226黑龙江40.582.1411福建250.453.1927海南35.022.0512湖南186.483.0428甘肃28.861.8713西藏36.713.0129内蒙古47.651.5914四川295.202.9330山西

157、57.941.5115上海389.222.7931青海9.931.04从换手率来看，近几年天津 A 股上市公司日均换手率略有波动，2023 年天津A 股上市公司日均换手率 2.80%，低于全国水平（3.18%），在 31 省中排名第24 名。天津市2023 上市公司发展报告56天津上市公司群体，过去 8 年，日均换手率从 1.12%增长到了 2.80%，增长了 1.68%。但换手率过高或过低，对上市公司来说可能都有不同意味。如果一家上市公司换手率过低，可能意味着这家公司不被市场关注，交易低迷；如果一家上市公司换手率过高，可能意味着投资机构对公司短期买卖频繁，持股不坚定，也可能带来企业市值的大起

158、大落。这一方面说明天津上市公司不太受到资本市场的关注，但一定程度上是因为天津头部市值企业，受到产业周期影响，市值容易大起大落，急涨急跌。图表：天津与全国 A 股上市公司日均换手率图表：2023 年各省 A 股上市公司日均换手率排名排名省份日均换手率(%)排名省份日均换手率全国3.49%16山东3.371新疆4.7017云南3.342陕西4.6318四川3.243西藏4.0819湖北3.224浙江3.8620福建3.205江苏3.8421内蒙古3.076宁夏3.8022吉林3.067安徽3.7723海南2.918甘肃3.7624天津2.829江西3.6225上海2.7410广东3.6126贵州2

159、.65天津市2023 上市公司发展报告5711北京3.6027辽宁2.6312广西3.5428河北2.6113河南3.5429山西2.5214湖南3.4830黑龙江2.3315重庆3.3731青海2.14研究报告数量、机构投资者数量、交易量和换手率，对一家上市公司来说，意味着专业机构和市场资金是否关注这家公司。如果研究员不分析它，机构投资者不持有它，散户不交易它，媒体不报道它，股民不太听说或议论它，资金不流向它，那么久而久之这家公司势必在资本市场里被边缘化，无声无息、无足轻重、形同不存在。尤其是“注意力经济”和注册制时代，上市公司越来越多，市场的注意力被分散，吸引眼球、抢占“注意力”、增强存在

160、感、防止被边缘化，成为上市公司获得合理估值、实现规模融资、开展系列资本运作的前置条件。好酒也怕巷子深，高“资本市场关注度”将越来越成为上市公司的一种增量竞争优势。上市公司个体是如此，一个省市的上市企业群体，同此理。天津市2023 上市公司发展报告58结 论本报告，基于 2023 年度的年报和披露信息，根据 HJ-18 分析框架，从 18个维度对天津市上市公司的总体状况进行了分析和画像：一、上市公司的数量在全国 31 个省市区排名中，天津市 A 股上市公司数量排第 18 位，高于天津GDP 在全国的排名（第 23 位）。天津市 A 股上市公司数量占全国 A 股上市公司数量比例约为 1.34%，与

161、 2023 年度天津市 GDP 占全国 GDP 的比例 1.33%相持平。二、上市的进程与自己的历史纵向比较，天津市企业上市的进程呈现明显的加速度。但跟全国比，津企上市的进程呈现相对的减速度，差距进一步拉大。三、区域分布天津市 16 个行政区域中仅有 12 个行政区域存在上市公司，滨海新区、西青区、东丽区列为前三名，紧随其后的是北辰区。前四名共有 56 家上市公司，占天津全部上市公司的 77.78%。四、上市公司的行业特征和产业意味就目前天津 A 股上市公司产业布局来看，充分彰显“1+3+4”产业体系的引导和支撑作用。其中，医药行业是亮点与特色。天津医疗行业 A 股上市公司在天津上市公司群体中

162、无论在数量和市值上，均处于领先地位。传统产业正在积极向先进制造业和新兴产业转型发展同时，然而距离真正具备产业竞争力的目标，还任重而道远。总体来看，虽然天津市 A 股上市公司行业类别较为丰富，但缺乏链主型的产业链龙头公司和盟主型的领袖级企业，因此产业链条和产业集群的拉动力、感召力、凝聚力和掌控力，有待加强。五、上市公司的市值特点天津市 A 股上市公司市值总量在 A 股总市值中占比很小（1.45%）。市值头部效应明显、二八分化现象突出，2024 年 4 月 30 日，海光信息市值 1842.04 亿天津市2023 上市公司发展报告59元，占全市总市值的 15.41%，头部两家公司市值（海光信息+中

163、远海控）占全市总市值的 30.83%，头部 10 强市值合计 7676.63 亿元，占全市总市值的 64.23%。六、上市公司的实际控制人和所有制性质天津上市公司有三种类型的企业：民营企业 39 家，地方国企 21 家，央企 12家，其中民营企业占比 54.17%。七、上市公司的股东百富榜和高管薪酬 TOP100股东百富榜平均持有市值 7.23 亿元，百富榜后 46 位持股市值均不足 2 亿元，用通俗语言说：天津股东百富榜里的富豪，不是“很有钱”。高管薪酬 TOP100 平均为 186.67 万元。八、上市公司的资产负债情况总资产、净资产、总负债三项，在全国中的占比均较小，分别为 0.40%、

164、1.21%、0.21%，反映天津企业在全国上市公司群体中的权重低、份量轻微。负债总额仅占全国的 0.21%，说明全国的资金分配，天津所得“蛋糕”份额极小。天津市 A股上市公司资产负债率平均为 37.65%，反映出天津企业相对稳健和保守、债务风险相对较低，另一方面折射出天津企业可能不太善于运用金融杠杆。九、上市公司的创收和盈利能力营业收入和净利润，在全国中的占比分别为 1.05 和 1.19%。再次反映天津上市公司在全国中的权重较低。但天津上市公司的毛利率、净利率和 ROE 平均水平，均高于全国平均水平，分别为 29.42%、-0.01%、4.40%。主一方面，医药行业在天津有着较高的盈利能力；

165、另一方面，在一定程度上折射出天津的企业经营能力相对良好。十、研发投入上市公司研发投入 253.043 亿元，与去年持平，研发营收比（研发投入总额与营业收入总额之比）为 9.60%，较上年的 2.55%有所增长，研发利润比（研发投入总额与净利润之比）为 77.02%，较上年的10.49%?上升，天津上市公司平均研发投入在 31 省中排第 5 名。十一、上市公司的资本运作天津市2023 上市公司发展报告60从股票融资、债券融资、股权融资、引进产业战略投资者、对外进行产业投资（参股或控股）、大股东增减持、大股东股权质押融资、资产重组、剥离、分拆、控股权或控制权变动、ABS（资产证券化）、市值管理、转

166、板/转市/跨市/退市和私有化等十六个维度看，天津上市公司的资本运作不够活跃，资本运作在企业的经营发展中没有得到足够的重视：一是资本运作活动和金额的总量小；二是资本运作的活动和金额在全国中的占比小、排位落后。十二、上市公司的国际化程度境外销售收入、境外分子公司和分支机构、外资股东和境外融资、引进外资和中外合资、跨国投资和并购等方面显示，天津上市公司的国际化程度相对较高，有近四成企业境外收入超过 10%，其中，博迈科、依依股份境外收入高达 90%以上，中远海控、凯莱英、凯发电气、经纬辉开、唯捷创芯、赛象科技、久日新材、天津普林收入占比均超过 40%。十三、上市公司的就业贡献天津上市公司就业人数 2

167、2.89 万人，平均 3205 人/家，占 A 股就业人数的0.77%。全部 A 股就业人数 2945.03 万人，平均 5611 人/家。天津上市公司薪酬总额 655.43 亿元，占 A 股公司薪酬总额的 1.05%，平均每家 9.23 亿元，全部 A 股薪酬总额平均值 62264.10 亿元，平均每家 111.86 亿元。十四、上市公司的税收贡献天津上市公司税收贡献 393.93 亿元，平均 5.74 亿元，占 A 股税收贡献的0.90%。全部 A 股税收贡献 4.40 万亿元，平均 8.23 亿元。天津上市公司所得税113.87 亿元，平均每家 1.58 亿元，占全部 A 股所得税的 1

168、.06%，全部 A 股所得税 10744.23 亿元，平均 2.02 亿元。十五、上市公司的合规性2023 天津 A 股上市公司平均处罚次数为 0.35 次，低于全国平均水平（0.41次），总体良好。十六、上市公司的市场关注度和参与度天津市2023 上市公司发展报告61总体逐步提升，但仍低于全国平均水平。未来，高“资本市场关注度”将越来越成为上市公司的一种增量竞争优势，因此在资本市场抢占“注意力”、增强存在感、防止被边缘化，是天津上市公司能够获得合理估值、实现规模融资、开展系列资本运作的努力方向。综合来看，天津市 A 股上市公司在激发经济活力、促进产业优化、提升就业与税收方面都发挥了重要甚至关

169、键的作用。天津市的各家企业需要充分借助资本市场的力量，获得资本市场的认可，提升企业的能力与资源，形成产业经营与资本经营的相生互动，才能更好地服务天津市经济发展，提高天津市综合竞争力。和君咨询观察和思考上市公司的发展，一直主张“产业为本、金融为器”，无论是天津市的区域经济还是各家个体上市公司，如果不以产业为本，不在产业上发力，金融运作就是脱实向虚，不可持续，玩金融终将玩火自焚、走向败局。如果不擅金融为器，缺乏金融领悟和理解，缺乏资本运作能力，不擅长利用资本市场的力量，就难以在产业上强势崛起、开拓创新，更谈不上跨越式发展。一句话，产业上没有大格局，金融上就难有大作为；金融上没有大作为，产业上就难成

170、大格局。以此观之，天津市怎样发展上市公司，怎样在全国乃至全球的资本分配和资源配置中争取得到更多的“蛋糕”份额和“燃料”动力，以实现经常说的“争资争项”和“高质量跨越式发展”，战略思维上就二条解：一是产业上大布局、下大棋；二是金融上大手笔、大作为。二条缺一不可。围绕这二条，配套上适当的策略、有效的措施和专业的操作。和君咨询对此战略和策略的研究和思索，已经初成体系，拟在成熟的时候另行撰写一份专门报告天津市上市公司发展思路和建议，供大家参考和讨论。免责声明本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。本报告所载内容反映的是和君咨询在最初发表本报告日期当日的判断，和君咨询可发出其他与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但和君咨询没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容或看法。