计算机行业：基于定量视角的测算智算中心算力规模及数量增长乐观国产方案大项目落地多增-240718（27页）.pdf

1、分析师分析师联系人联系人张初晨张初晨登记编号：S1220523070001景柄维景柄维智算中心算力规模及数量增长乐观，国产方案大项目落地多增计 算 机 团 队计 算 机 团 队 行 业 深 度 报 告行 业 深 度 报 告证券研究报告|计算机|2024年07月18日基于定量视角的测算算力基建落地规划清晰，算力基建落地规划清晰，算力中心发挥平台价值算力中心发挥平台价值。2025年，国内算力规划超300EFLOPS，智算占比达到35%。安全可控为国内智算中心发展重要目标之一，政府牵头智算中心是推动算力普惠的重要基础。搭建国家算网一体化服务体系，2023年“东数西算”八大枢纽签约、在建、交工投产了超

2、过200项数据中心项目，众多省级及国家级算力调度平台落地。同时，国家枢纽节点智算中心平均PUE要求降至1.25以下，至27年，国内液冷市场规模将达89亿美元。建设主体看，2023年，政府、运营商、企业分别占国内总建设数量的22%、26%、52%，制造、金融、电信带来算力需求明显增量。国产方案适配已久，大型项目落地增多，华为方案相对成熟国产方案适配已久，大型项目落地增多，华为方案相对成熟。多地推出智算中心国产化政策，北京预计到2027年实现智算基础设施软硬件产品全栈自主可控，上海2025年新建智算中心国产算力芯片使用占比超过50%。北京数字经济算力中心打造全国产化方案，计划24年底建成1000P

3、，中期2000P。2023年以前，武汉、成都、西安等多地智算中心已经对国产算力方案进行了长期的适配，23年国产方案算力中心建设数量上升至19座，华为在23年公布的智算中心方案中占比约85%。华为算力在运营商招标屡获大单，中移动24-25年新型智算中心，华为服务器标包金额达191亿元。中国移动智算中心（呼和浩特）部署约2万张AI加速卡，AI芯片国产化率超85%。算力规模与中心数量持续增长，投建及落地节奏印证行业景气算力规模与中心数量持续增长，投建及落地节奏印证行业景气。24年3月招标数量剔除季节因素亦超其他月份，其中企业为主体的建设项目占比72%，企业更多参与智算中心建设。24年2、3、5月均有

4、标杆性算力中心项目招标启动，包括银川智算中心、苏州市人工智能（太湖）算力中心、润泽（廊坊）国际信息港B-1、B-2项目等。近年启动开工，特别是运营商、政府为建设主体的智算中心，在24-25年将更多交付，企业类数据中心上架及交付更多取决于需求节奏。24年上半年，已交付的智算中心的总规模已超23年全年的70%，反映出智算中心落地加快，交付情况较乐观。建议关注建议关注：寒武纪、海光信息、龙芯中科、中科曙光、神州数码、软通动力、广电运通、景嘉微、华丰科技等。风险提示风险提示：行业竞争加剧风险、智算配套及监管政策不及预期、国产算力硬件短期供给紧张、人工智能应用落地及推广不及预期等。报告摘要28XeZcW

5、dXaV9WeUdX8OaO7NnPoOtRrNiNmMqPlOpOyRaQmNmOvPtPyQuOrRzQ一、算网构建一体化服务体系，算力中心发挥平台价值3图表2：计算力指数每提高一个点带动GDP增长1.81.1 算力中心为数字经济发展重要底座，政府发展新质生产力的抓手数字经济在数字经济在GDPGDP中的占比预计持续提升。中的占比预计持续提升。数字经济规模及GDP占比稳步增长，到2026年，数字经济在GDP的占比有望达54%。算力已成为驱动社会经济发展的重要基石，为未来政策发力重点。算力已成为驱动社会经济发展的重要基石，为未来政策发力重点。算力基础设施将更多成为一种公共资源，更多赋能中小企业

6、提质增效。根据2021-2022全球计算力指数评估报告的数据显示，计算力指数每提升1点，将推动数字经济增长3.5，并带动GDP增长1.8。20252025年，国内规划算力总规模将超年，国内规划算力总规模将超300EFLOPS300EFLOPS，智算占比达到，智算占比达到35%35%。46%50%48%50%52%52%52%54%40%42%44%46%48%50%52%54%56%02000040000600008000010000020192020202120222023202420252026GDP数字经济占比（右侧，%）图表1：数字经济在GDP的占比稳步提升资料来源：2021-2022