中国银行间市场交易商协会：2024熊猫债产品手册（121页）.pdf

1、1 熊猫债 产品手册 中文版 中国银行间市场交易商协会 2024 年 2 目录目录 第一部分第一部分 熊猫债操作实务熊猫债操作实务 一、熊猫债市场概况 二、非金融企业熊猫债操作实务 三、外国政府类机构和国际开发机构熊猫债操作实务 专题一：可持续发展主题熊猫债 专题二：熊猫债定价配售机制优化试点 第二部分第二部分 熊猫债制度规则汇编熊猫债制度规则汇编 一、中国人民银行、国家外汇管理局、财政部监管规则 二、中国银行间市场交易商协会自律规则 第三部分第三部分 其他信息其他信息 3 第一部分第一部分 熊猫债操作实务熊猫债操作实务 一、熊猫债市场概况一、熊猫债市场概况 （一）什么是熊猫债？（一）什么是熊

2、猫债？按照国际惯例，境外机构在一个国家的国内市场发行本币债券时，一般以该国最具特征的元素命名，例如日本“武士债券”、美国“扬基债券”、英国“猛犬债券”等。境外机构在我国发行的以人民币计价的债券被命名为“熊猫“熊猫债”债”。（二）（二）发展熊猫债市场发展熊猫债市场有何有何意义意义？1.促进中国债券市场对外开放 2.推动人民币国际化 3.服务实体经济（三）熊猫债有哪些类型？（三）熊猫债有哪些类型？发行人发行人 注册注册/核准机构核准机构 债券品种债券品种 代表性发行人代表性发行人 国际开发机构 交易商协会注册（2018 年 9 月之前由人民银行等五部委审批）人民币债券 国际金融公司、亚洲开发银行、

3、新开发银行（NDB）、亚洲基础设施投资银行（AIIB）外国政府类机构 交易商协会注册 人民币债券 韩国、波兰、匈牙利、加拿大 BC 省、阿联酋沙迦酋长国 境外金融机构 人民银行核准 金融债券 汇丰香港，加拿大国民银行，永隆银行 境外非金融企业 交易商协会注册 债务融资工具 奔驰（德国），宝马（德国），威立雅（法国），法国4 液化空气，托克贸易（新加坡）（四四）熊猫债有哪些规则？熊猫债有哪些规则？1 1、中国中国人民银行、人民银行、国家国家外汇管理局、财政部外汇管理局、财政部监管规则监管规则 1)全国银行间债券市场境外机构债券发行管理暂行办法 （中国人民银行 财政部公告 2018 第 16 号）

4、(2018年 9 月发布，简称管理办法）。管理办法适用于外国政府类机构、国际开发机构、境外金融机构、境外非金融企业在银行间市场发行债券。2)中国人民银行 国家外汇管理局关于境外机构境内发行债券资金管理有关事宜的通知（银发2022 272号）3)外汇管理局境外机构境内发行债券政策问答（第一期）（2023 年 03 月 23 日发布）2 2、中国银行间市场中国银行间市场交易商协会交易商协会自律规则自律规则 1)境外非金融企业债务融资工具业务指引 （2019 年制定，2020、2023 年修订）2)境外非金融企业债务融资工具分层分类管理细则（2020 年 9 月）3)境外非金融企业债务融资工具注册文

5、件表格（2020 年 9 月）4)外国政府类机构和国际开发机构债券业务指引（2020 年 12 月制定，2024 年修订）5 5)关于试点开展社会责任债券和可持续发展债券业务的问答（2021 年）6)关于开展熊猫债注册发行机制优化试点的通知（2022 年）7)关于进一步提升债务融资工具融资服务质效有关事项的通知（2023 年）8)关于开展境外机构债券定价配售机制优化试点有关工作的通知（2023 年）6 二、非金融企业熊猫债操作实务二、非金融企业熊猫债操作实务 （一一）非金融企业熊猫债规则）非金融企业熊猫债规则要点要点 1 1、定义、定义 境外非金融企业债务融资工具境外非金融企业债务融资工具指在

6、中华人民共和国境外合法注册成立、具有独立法人资格的非金融企业在交易商协会注册发行的债务融资工具。香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区企业发行债务融资工具的，参照 境外非金融企业债务融资工具业务指引 （以下简称指引）执行。2 2、发行方式、发行方式 发行人可选择：（1）面向银行间市场机构投资者发行（以下简称“全市场发行”）（2）定向发行（PPN）3 3、债券品种、债券品种 发行人可发行的债务融资工具品种包括但不限于：中期票据（MTN）、短期融资券（CP）、超短期融资券（SCP）、永续票据、绿色债券、社会责任债券、可持续发展债券、可持续发展挂钩债券等。发行人可选择按个品种分别注册，也可选择统一