社会服务行业专题报告：公职考培招录名额、报考人数、行业规模-240423（23页）.pdf

1、 社会服务/行业专题报告/2024.04.23 请阅读最后一页的重要声明！公职考培：招录名额、报考人数、行业规模 证券研究报告 投资评级投资评级:看好看好(维持维持)最近 12 月市场表现 分析师分析师 刘洋 SAC 证书编号：S0160521120001 联系人联系人 李天阳 相关报告 1.边际加强：黄金、教育、旅游、胶原蛋白、酒店 2024-04-21 2.LVMH：24Q1 收入同比+3%，增速回归正常化 2024-04-18 3.三亚 DFS 亚龙湾项目正式签约，预计 2030 年营业额可至百亿级 2024-04-17 核心观点核心观点 广义公职人员规模：广义公职人员规模：估算我国广义

2、公职人员估算我国广义公职人员 5000-6000 万人（万人（2022）。2022年末，构成如下：我国城镇非私营单位中公共管理和社会组织就业人员数达1985.78 万人，其中在编公务员超 700 万人，社区社工约 135 万人；教育类、卫生类、科技类、文化类就业人员分别为 1950.62、1114.50、455.81、146.50 万人，合计 3667.44 万人。公职类岗位招录人数公职类岗位招录人数：估算我国公职类岗位招录人数超估算我国公职类岗位招录人数超 150 万人（万人（2024）。）。我国公务员（国考/省考渠道）、事业单位、社区社工、军队文职 2024 年招录人数在 140 万人左右

3、，考虑其他渠道招录人数合计预计超 150 万人。预计未预计未来公职类岗位招聘人数稳中有升，来公职类岗位招聘人数稳中有升，主因：55 岁以上人口临近退休，2022 年我国人口中 55-59 岁人口占比 8.14%，换岗需求大；多地扩大公职类岗位供给保障就业，2024 年目标城镇新增就业 1200 万人以上，十四五后各地已开始扩充政策性岗位。公公职类岗位报考人数职类岗位报考人数&市场规模：市场规模：保守保守估算估算我国公职类岗位报考人数我国公职类岗位报考人数 600-700 万人万人（2024）。2024 年，公职类岗位报考中，估计公务员国考 300 万人、省考联考 570 万人、军队文职考试 7

4、2 万人、事业单位联考/统考/独立考试等，但因考试科目相似，报考人群存在重叠，故保守估计报考人数合计 600-700 万人/年。估算公职类考试培训线下渗透率估算公职类考试培训线下渗透率 20%-30%，线上，线上 APP 已实现全覆盖已实现全覆盖，我国招录考培市场规模我国招录考培市场规模约约 400 亿元（亿元（2024），其中公务员、事业单位、其他招），其中公务员、事业单位、其他招录考培市场分别录考培市场分别 270/100/30-40 亿元。亿元。投资投资建议建议：公职类考培行业有望长期维持高景气，招聘侧公职岗位招聘量有望在 2024 年 150 万人基础上稳中有升；报考侧 2024 年应

5、届毕业生人数将达1179 万人，后续有望维持在 1100-1200 万人。受益于供给扩大及报考需求释放，公职类考培龙头有望受益，建议关注华图山鼎（300492.SZ）、粉笔（2469.HK）、中公教育（002607.SZ）。短期因素：短期因素：1）Q1/Q2 考培旺季催化：3 月省考联考及事业单位联考笔试结束，4 月中旬后笔试成绩将陆续发布，面试班培训将迎来招生高峰，预计主要公司Q2 业绩确定性高。2）应届生群体参培率提升：2024 年应届毕业生人数将达1179 万人，同比增加 21 万人，社会岗位竞争加大，学生重视考公考编机会，为增强自身竞争力更多参与培训。中长期因素：中长期因素：1）头部市

6、占率 2-3 年内明显回升：头部三家过去两年精简人员导致中小机构较多，中小机构资金、教研实力有限，在长周期产品开发上存在明显不足，与大机构竞争存在劣势。应届生群体参与考公考编比例提升，时间相对充裕可参培长周期产品。头部机构纷纷加大基地班建设，开发长周期产品，满足考生群体需求。2）整体参培率提升：近年不少省份公职考试放宽对应届生身份的限定，吸引毕业 1-2 年学生参考，考公考编人群扩大，报录比有提升趋势。岗位竞争加大，考生参培率有望提升。3）客单价提升：头部机构纷纷推出长周期产品，同时近两年行业针对协议班产品调整，实收占比明显提高，均有利于客单价提升从而提升盈利能力。风险提示：风险提示：市场竞争