1、Table_Yemei0行业研究 深度报告2023 年 12 月 22 日Table_Title1跨境物流行业研究之总览篇跨境物流行业研究之总览篇顺国货出海之大势，跨境物流当立潮头顺国货出海之大势，跨境物流当立潮头 跨境物流基于进出口贸易，兴于跨境电商与大出海跨境物流基于进出口贸易，兴于跨境电商与大出海。跨境物流是支撑我国 42万亿进出口贸易的底层设施。现如今，国货品牌出海、供应链出海和跨境电商正成为驱动跨境物流发展的新引擎，22 年三大跨境物流市场规模合计超 1.3 万亿。跨境物流链条长且资源分散，主要依赖海运跨境物流链条长且资源分散，主要依赖海运+货代货代。跨境物流环节多、业务较为复杂，资

2、源分散且参与者众多。我国进出口贸易主要依赖海运+货运代理，其中海运是最主要的跨境运输方式，行业集中度较高、周期性强；货运代理负责串联跨境物流各环节并优化配置资源，缺少“一站式、门到门”服务的综合跨境物流服务商。预计未来 5-10 年，我国将有一批本土跨境物流公司走上世界舞台。跨境物流迎来国货品牌出海、供应链出海和跨境电商跨境物流迎来国货品牌出海、供应链出海和跨境电商“三驾马车三驾马车”驱动的新驱动的新时代时代。（一）随着中国产业升级、制造业向中高端迈进、产品与品牌创新发展，出口货物结构升级，新能源车、手机、家电等自主品牌出海占比提升，跨境物流迎新机遇。（二）新一代出海企业拥抱全球市场、重塑中国

3、供应链，是中国经济破局的关键，优势产业供应链出海+链路拉长，激活本土供应链物流“抱团出海”，保障安全与效率。（三）跨境电商成国货出海新动能，以 SHEIN、TEMU 和 TikTok为代表的新兴跨境电商平台加速中小企业出海脚步，预计 23 年我国出口跨境电商B2C 物流市场规模达 4074 亿，同比增长 13%，其中直邮专线与第三方海外仓模式快速发展，行业集中度有望提升。投资加码与政策护航，跨境物流发展正驶入快车道投资加码与政策护航，跨境物流发展正驶入快车道。在政策支持与引导下，我国跨境物流建设提速、系统重要性提升，成为落实“一带一路”倡议、构建“双循环”新发展格局的重要支撑。中国物流企业不断

4、加大对全球枢纽、骨干网及配套资产的投入与积累，我国跨境物流基础设施逐步完善，加以领先的数字化物流能力，支撑外贸货物吞吐量规模不断增加。业务建议业务建议。（本部分有删减，招商银行各行部如需报告原文，请联系研究院）。风险提示风险提示。（1）行业竞争加剧风险。（2）政治风险、贸易保护主义和行业监管政策变动风险。（3）海外市场需求疲弱、全球经济衰退风险。（4）全球运输价格波动、汇率波动风险。Table_Author1夏嘉南夏嘉南行业研究员行业研究员：0755-83894978：相关研究报告相关研究报告快递行业深度报告陌上花开蝴蝶飞：银行宜积极配置快递资产零担快运行业深度报告万亿零担焕发新春，第一梯队大

5、浪淘沙智能物流装备制造行业深度报告快递行业研究之顺丰控股云程发轫，综合物流旗舰扬帆起航快递行业研究之韵达股份重点关注高增长快递龙头的融资需求 行业研究 深度报告敬请参阅尾页之免责声明1/3目 录1跨境物流基于进出口贸易，兴于跨境电商与大出海跨境物流基于进出口贸易，兴于跨境电商与大出海.12跨境物流链条长且资源分散，主要依赖海运跨境物流链条长且资源分散，主要依赖海运+货代货代.42.1 跨境物流链条由贸易模式主导，资源分散且参与者众多跨境物流链条由贸易模式主导，资源分散且参与者众多.42.2 海运是最主要跨境运输方式，行业集中度较高、周期性强海运是最主要跨境运输方式，行业集中度较高、周期性强.6

6、2.3 货运代理串联与配置跨境物流，未来本土货代市占率提升货运代理串联与配置跨境物流，未来本土货代市占率提升.83跨境物流迎来国货品牌出海、供应链出海和跨境电商跨境物流迎来国货品牌出海、供应链出海和跨境电商“三驾马车三驾马车”驱动的新时代驱动的新时代.103.1 出口货物结构升级出口货物结构升级+品牌出海占比提升，跨境物流迎新机遇品牌出海占比提升，跨境物流迎新机遇.103.2 优势产优势产(企企)业供应链出海业供应链出海+链路拉长，激活跨境供应链物流链路拉长，激活跨境供应链物流.123.3 跨境电商持续助推国货出海，带动跨境电商物流快速发展跨境电商持续助推国货出海，带动跨境电商物流快速发展.1